Fidelity Investments, eser yelpazesini genişletmeye yönelik stratejik bir atakla, Vanguard’ın borsa yatırım fonlarına (ETF’ler) benzeri bir çoklu pay sınıfı yapısını benimsemek hedefiyle Menkul Değerler ve Borsa Komitesi’ne (SEC) iki evrak sundu. Önerilen yapı, toplam getiri yatırım stratejilerine odaklanan Fidelity’nin faal olarak yönetilen açık uçlu yatırım fonlarının belirtilmemiş bir kısmının ETF paylarını listelemesine müsaade verecek.
Bugün açıklanan teşebbüs, fiyatları azaltarak ve vergi verimliliğini artırarak hem ETF hem de yatırım fonu hissedarlarına yarar sağlamak üzere tasarlandı. Bu, Vanguard’ın patentli yaklaşımının ayırt edici özelliği olan ETF pay sınıfının tıpkı yaratım süreci ile elde edilmektedir. Vanguard’ın bu verimlilikleri sağlayan patentinin mühleti Mayıs ayında doldu ve öbür firmaların da misal yapıları uygulamasının önü açıldı.
Fidelity’nin atılımı, bu yılın başlarında misal müsaadeler için müracaatta bulunan PGIA ve Dimensional Fund Advisors’ın daha evvelki uğraşlarının akabinde geldi. Müracaatları hala SEC tarafından incelenmektedir. Bu müracaatlar toplu olarak, varlık yöneticileri yatırımcılara daha çok istikametli ve uygun maliyetli yatırım seçenekleri sunmaya çalışırken çoklu pay sınıfı yaklaşımına artan bir ilgiye işaret ediyor.
Fidelity, müracaatlarında SEC tarafından vurgulanan çoklu sınıf yapısı içinde çapraz sübvansiyon riski üzere potansiyel düzenleyici kaygıları ele almıştır. Bu riskleri azaltmak için Fidelity, çok sınıflı fonlarını nakit akışlarını aktif bir formda yönetebilen ve nakit dengesizliklerini önleyebilen fonlarla sonlandırmayı önermektedir. Firmanın proaktif tedbirleri, çok sınıflı ETF yapısının sunduğu operasyonel ve vergi avantajlarından yararlanırken tüm hissedarların çıkarlarının korunmasını sağlamayı amaçlamaktadır.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.