Vermilion Energy Inc. 2023 yılı için güçlü üçüncü çeyrek sonuçları bildirdi; üretim, maksat aralığının üst hududunu karşıladı ve fon akışı ile hür nakit akışında kıymetli bir büyüme kaydedildi. Şirketin üretimi günlük ortalama 82.727 varil petrol muadili (boe/d) olurken, fon akışı bir evvelki çeyreğe nazaran %9 artarak 270 milyon dolara ulaştı. Hür nakit akışı ise son çeyreğe nazaran %80’lik kayda bedel bir artış göstererek 144 milyon dolara ulaştı.
Kazanç davetinde öne çıkan kıymetli noktalar:
- Vermilion 3. çeyrekte temettüler ve pay geri alımları yoluyla hissedarlarına 20 milyon dolar iade ederek yılbaşından bugüne toplam 115 milyon dolara ulaştı.- Şirket 2023 yılında %30 sermaye getirisi hedefliyor ve 2024 yılının birinci çeyreğinde 1 milyar dolarlık net borç maksadına ulaşmayı bekliyor.- Kuzey Amerika operasyonlarından elde edilen üretim, yangınla ilgili kesintilerin akabinde toparlanma ve açılan kuyulardan elde edilen yeni üretim nedeniyle 3. çeyrekte %5 arttı.- Milletlerarası operasyonlardan elde edilen üretim, İrlanda’da planlanan geri dönüş nedeniyle 3. çeyrekte %11 azaldı, lakin Avustralya’da üretim Wandoo tesisinin tekrar başlatılmasının akabinde yine başladı.- Vermilion, Almanya ve Hırvatistan’daki projelerini ilerletiyor ve 2024 yılında altyapı harcamaları için sermaye harcamalarının artmasını bekliyor.- Şirket, borç maksatlarını ve sermaye geri dönüş planlarını desteklemek için 2024 yılına kadar kurumsal üretiminin %30’unu hedge etti.- Vermilion, Avrupa gaz piyasalarına direkt satış yapıyor ve kış ısıtma döneminde artan talep ve Rusya’dan azalan arz nedeniyle yüksek fiyatlardan yararlanıyor.
Görüşme sırasında Dion Hatcher, Avrupa gaz tüketimi hakkında bilgi verdi ve geçen yıl Rusya’dan günde yaklaşık 12 Bcf arz kaybı nedeniyle LNG ithalatına bağımlılığın arttığını vurguladı. Hatcher ayrıyeten Avustralya’daki operasyonların tekrar başlaması ve batarya ve gaz borusu inşaatındaki ilerleme de dahil olmak üzere şirketin operasyonel ivmesini tartıştı.
Darcy Kerwin Hırvatistan’daki gaz tesislerinin inşasında kaydedilen ilerlemeden bahsetti ve bu tesislerin ayda 10 milyon dolar gelir getirmesini beklediğini söyledi. Vermilion Energy, tesis kapasitesini korumak için bölgede sondaj çalışmalarına devam etmeyi planlıyor. Şirketin temsilcisi Lars Glemser, 2024 yılının birinci çeyreğine kadar 1 milyar dolarlık net borç amacını ve hissedarlara hür nakit akışı tahsisini artırma planını yine teyit etti.
Vermilion Energy’nin 2023 üretim beklentisi değişmedi ve 2024 bütçesini ve beklentilerini önümüzdeki haftalarda açıklamayı planlıyorlar. Şirket, 2024 yılında altyapı harcamaları ve istikrarlı kurumsal üretim düzeyleri için artan sermaye harcamaları beklentisiyle, operasyonel ivmeleri ve önlerindeki fırsatlar konusunda optimist.
InvestingPro Insights
InvestingPro’nun gerçek vakitli dataları ve ipuçları Vermilion Energy’nin performansı ve gelecek beklentileri hakkında ek bilgiler sağlar.
InvestingPro bilgilerine nazaran, Vermilion Energy’nin 2023 yılının 2. çeyreği prestijiyle piyasa kıymeti 2360 milyon ABD doları, F/K oranı 2,76 ve PEG oranı 0,07’dir. Bu, şirketin yararlarına kıyasla nispeten düşük bir fiyattan süreç gördüğünü ve kıymetinin altında olabileceğini gösteriyor. Şirketin 2Ç 2023 prestijiyle son on iki aylık geliri 2121,76 milyon ABD doları olup, güçlü bir finansal performans sergilemektedir.
InvestingPro İpuçları ayrıyeten Vermilion Energy’nin yatırılan sermayeden yüksek getiri sağladığını ve pay başına karını daima artırdığını vurgulamaktadır. Bu, şirketin kâr elde etmek için sermayesini verimli bir formda kullandığını ve kârlılığını daima olarak artırdığını göstermektedir. Dahası, güçlü çıkarlar idarenin temettü ödemelerine devam etmesine imkan tanıyarak yatırımcılar için potansiyel bir gelir akışı sunacaktır.
12’den fazla ek InvestingPro İpucu ve gerçek vakitli data metriği ile yatırımcılar Vermilion Energy’nin finansal sıhhati ve gelecek beklentileri hakkında kapsamlı bir anlayış kazanabilirler. Bu bilgiler, şuurlu yatırım kararları almak için kıymet biçilmezdir ve InvestingPro platformunun bedelini daha da vurgulamaktadır.
Tam transkript – VET Q3 2023:
Operatör: Günaydın. Benim adım Sylvie ve bugün konferans operatörünüz olacağım. Şu anda, Vermilion Energy 3. Çeyrek Konferans Görüşmesine güzel geldiniz demek istiyorum. Lütfen art plandaki gürültüyü önlemek için tüm sınırların sessize alındığını unutmayın. Bay Dion Hatcher, konferansınıza başlayabilirsiniz.
Dion Hatcher: Teşekkür ederim Sylvie. Günaydın, bayanlar ve baylar. Bize katıldığınız için teşekkür ederiz. Ben Vermilion Energy’nin Lideri ve CEO’su Dion Hatcher. Bugün yanımda Lider Yardımcısı ve CFO Lars Glemser, Memleketler arası ve HSE Lider Yardımcısı Darcy Kerwin, Kuzey Amerika Lider Yardımcısı Bryce Kremnica, İş Geliştirme Lider Yardımcısı Jenson Tan ve Yatırımcı Münasebetleri Lider Yardımcısı Kyle Preston var. 2023’ün 3. çeyreğine ait sonuçlarımızı tartışmak üzere bir PowerPoint sunumuna atıfta bulunacağız. Sunuma web sitemizdeki Bizimle Yatırım Yapın ve Etkinlikler ve Sunumlar kısmından ulaşabilirsiniz. Lütfen sunumun sonunda yer alan ileriye dönük tabirlerle ilgili tavsiyemize bakınız. Burada ileriye dönük bilgiler, GAAP dışı ölçütler ve bugün kullanılan petrol ve gaz tabirleri açıklanmakta ve bu tartışmayla ilgili risk faktörleri ve varsayımlar özetlenmektedir. Üçüncü çeyrekte üretim günlük ortalama 82.727 boes olarak gerçekleşmiş olup, bu sayı 3. çeyrek için öngördüğümüz 80.000 ila 83.000 aralığının üst hududunda yer almaktadır. Bunun en önemli nedeni Avustralya’daki Wondu [ph] tesisinin Eylül ayı başında başarılı bir biçimde tekrar faaliyete geçmesi ve İrlanda’daki Corpus tesisinin planlanandan beş gün evvel tamamlanan verimli bir geri dönüşüdür. Buna ek olarak, varlıklarımızın birçoklarında güçlü operasyonel performans görmeye devam ettik. Bir evvelki çeyreğe nazaran %9’luk bir artışla 270 milyon dolar fon akışı sağladık; 126 milyon dolar E&D sermayesi yatırdık ve bunun sonucunda bir evvelki çeyreğe nazaran %80’lik bir artışla 144 milyon dolar özgür nakit akışı elde ettik. Bu özgür nakit akışı düzeyi, mevcut varlık emeklilik yükümlülüklerini, kira ödemelerini ve temel temettüyü finanse etmek için ziyadesiyle kafiydi ve hür nakit akışının fazlası borç azaltımı ve pay geri alımlarına tahsis edildi. Çeyrek boyunca, temel temettü ve pay geri alımları yoluyla hissedarlara 20 milyon dolar iade ettik ve yılbaşından bugüne kadar hissedarlara 115 milyon dolar iade ettik, bu da hür nakit akışımızın yaklaşık %35’ini temsil ediyor. Uygunlaşan hür nakit akışı profili göz önüne alındığında, 1 milyar dolarlık net borç maksadımıza ulaşana kadar evvelki %25 ila %30 aralığına kıyasla 2023 yılında %30 sermaye getirisi hedefliyoruz. Borç azaltma konusunda ilerleme kaydetmeye devam ediyoruz; net borç evvelki çeyreğe nazaran yaklaşık 80 milyon dolar azalarak üçüncü çeyreğin sonunda 1,2 milyar dolara geriledi ve bu da takip eden net borcun fon akışına oranının 1,2 kat olduğunu gösteriyor. İleriye dönük strip fiyatlandırmasına dayanarak, 1 milyar dolarlık borç maksadımıza 2024 yılının 1. çeyreğinde ulaşmayı bekliyoruz ve bu tarihte temel temettü ve pay geri alımları yoluyla hissedarlarımıza iade edilen sermaye ölçüsünü artırmayı planlıyoruz. Bu çeyreğe ait operasyonel güncellemelere geçiyoruz. Kuzey Amerika operasyonlarımızdan elde edilen üretim 3. çeyrekte günlük ortalama 56.758 boe olarak gerçekleşerek %5 yahut günlük 2.700 boe artış göstermiştir. Bir evvelki çeyreğe nazaran bu artışın en önemli nedeni Derin Havza’daki varlıklarımızda yangın nedeniyle meydana gelen kesintilerin akabinde yaşanan güçlü toparlanma ve ABD’de yeni açılan kuyularımızdan elde edilen yeni üretimdir. Derin Havza’da iki Manville sıvı iz gaz kuyusu açtık ve bir adedini tamamladık. Mika’da, günde yaklaşık 8.000 boes’luk kısıtlı Montney altyapı kapasitesine üretim yapan Alberta Montney sıvı zengini gaz kuyularının üretimini artırdık. Saskatchewan’da 10 petrol kuyusu açtık, dokuzunu tamamladık ve sekiz petrol kuyusunu üretime aldık. ABD’de, Wyoming’de beş petrol kuyusunu üretime aldık ve üretim evvelki çeyreğe nazaran %21 arttı. BC Montney geliştirme çalışmalarımızı ilerletmeye devam ediyoruz. Üçüncü çeyrekte, BC’deki 16.000 BOPD’lik bataryamız için saha hazırlığını tamamladık ve tüm kıymetli mukaveleleri imzaladık. Ağustos ayında bataryanın temelini atacağımız için heyecanlıyız ve önümüzdeki birkaç ay boyunca bu projeyi ilerletmeye devam edeceğiz. Burada, şu anda imalat etabında olan tesis modüllerinin teslim edilmesini bekleyen temizlenmiş bir batarya alanı gösterilmektedir. Bu kıymetli altyapı kesimi BC Mica, Montney varlığımızın gelecekteki gelişimini ve büyümesini destekleyecektir. İnşaatın büyük kısmının 2024 yılının birinci yarısında tamamlanması planlanırken, bataryanın 2024 yılının ortalarında faaliyete geçmesi beklenmektedir. Bu bataryanın sağladığı ek kapasite sayesinde Mica varlığımızın büyüme etabında ilerleme kaydedebildik. Yaklaşan kış programımız 11 kuyu ve BC topraklarımızı içermekte olup, birinci altı ayda kuyu başına günlük ortalama 1.150 boes üretim gerçekleştiren ve yüklü olarak petrol olmak üzere ortalama %36 sıvı randımanına sahip olan 16-28 BC pedimizi dengelemektedir. Bu güçlü oranlar göz önünde bulundurulduğunda, BC’de daha fazla kuyu açma potansiyelini pahalandırmak için bir downspacing programı yürütüyoruz. Milletlerarası operasyonlarımızdan elde edilen üretim, temel olarak İrlanda’daki Corrib tesisindeki planlı geri dönüş nedeniyle bir evvelki çeyreğe nazaran %11’lik bir düşüşle günlük ortalama 25.969 boe oldu. Ve doğal düşüşler, Wandoo tesisinin tekrar faaliyete geçmesinin akabinde Avustralya’da üretimin yine başlamasıyla kısmen dengelendi. Avustralya’da, Wandoo tesisimizde kalan inceleme ve tamir çalışmalarını muvaffakiyetle tamamladık ve Eylül ayı başında üretime yine başladık. Kuyular güçlü oranlarda üretim yapmaya devam ediyor ve Avustralya’nın 4. çeyrekte ve 2024’e kadar günde yaklaşık 4.000 varil katkı sağlaması bekleniyor. Bu da hür nakit akışında 23 milyon $’a kıyasla 150 milyon $’lık müspet bir dalgalanmaya yol açıyor. İrlanda’da, Ağustos ayında Corrib’deki büyük dönüşümü planlanandan beş gün evvel muvaffakiyetle tamamladık. Corrib’in 4. çeyrekte Vermilion’a net olarak günde yaklaşık 10.000 boe yüksek fiyatlı Avrupa gazı üreteceği iddia ediliyor. Hem Almanya hem de Hırvatistan’da gelecekteki Avrupa gaz büyüme potansiyeli konusunda heyecanlıyız, bu projeler hakkında aşağıdaki slaytlarda daha fazla konuşacağız. Bu slaytın solunda, Almanya’daki iki keşif amacımızdan birincisindeki sondaj kulesinin bir resmi var. Sağdaki fotoğraf Almanya ve Hollanda’daki topraklarımızın haritasını gösterirken, Almanya’daki geliştirme planlarımızı son yirmi yılda komşu Hollanda’da yürüttüğümüz başarılı sondaj kampanyalarının doğal bir uzantısı olarak görüyoruz. Almanya’da, Kuzey Hollanda’daki üretim tesislerimizin yaklaşık 300 kilometre doğusunda yahut Calgary ve Edmonton’a misal uzaklıklarda bulunan yaklaşık 700.000 net dönüm geliştirilmemiş yerimiz var. Gaz arama amaçlarımız, son yirmi yılda ortalama %70’in üzerinde bir muvaffakiyet oranıyla 29 gaz kuyusu açtığımız Hollanda oyunlarıyla birebir eğilimdedir. Almanya’daki keşif maksatları ise daha derin ve daha yüksek riskli olmakla birlikte Hollanda’ya kıyasla çok daha büyük bir kaynak potansiyeline sahip. Buna ek olarak, müsaadeler için mevcut altyapı ağı düzenleyici takviyesine ve Almanya’daki uygulama geçmişine erişimimiz var. Almanya keşif sondaj programımızın başarısıyla, arazi tabanımızın çok yıllı bir sondaj kampanyasını destekleyebileceğine ve Vermillion’a yüksek bedelli Avrupa gazının yıllarca organik üretim artışı sağlayacağına inanıyoruz. Hırvatistan’da, 2024 yılının ortalarında faaliyete geçmesi planlanan gaz tesisi için saha hazırlıklarına başladık ve daha evvel gaz keşifleri yaptığımız SA-10 bloğundan üretimi kolaylaştıracağız. Bu gaz şu anda boru çizgisinin gerisinde gaz tesisinin devreye girmesini bekliyor ve gelecekteki geliştirme için akreasyon alanımızda ek potansiyeller görüyoruz. Mevcut şerit fiyatlandırmasına nazaran, yıl ortasındaki bir başlangıçta, 2024 yılında yaklaşık 40 milyon $ fon akışı bekliyoruz. Artık öngörü ve finansal görünümümüzü tartışmak üzere kelamı Lars’a bırakıyorum.
Lars Glemser: Teşekkür ederim, Dion. Avustralya’nın tekrar faaliyete geçmesi ve İrlanda’daki ana tesiste planlanan geri dönüşün tamamlanmasıyla 2023 üretim beklentimiz değişmedi. Günlük 82.000 ila 86.000 BOE ortasında yıllık üretim ve günlük 86.000 ila 89.000 BOE ortasında 4. çeyrek üretimi sağlayacak biçimde konumlanmaya devam ediyoruz. Operasyon takımlarımız, Alberta’daki orman yangınlarını ve Avustralya’daki uzun müddetli duruşları telafi ederek kusursuz bir iş çıkardı ve varlık tabanımız genelinde güçlü bir performans elde etti. BC Montney sondajının 4. çeyrekte hızlanmasını sağlamak için 2023 sermaye harcaması beklentimizi 20 milyon dolar artırarak 590 milyon dolara çıkardık. Bu sayede yüksek performanslı bir kırılma noktası elde ettik ve kimi kuyuları kıştan evvel açarak maliyetleri düşürdük. Buna ek olarak, inşaatın planlanandan daha düzgün gitmesi halinde yeni BC bataryasının potansiyel olarak erken devreye alınmasına hazır olmak için boru gerisinde üretim yapmamızı da sağlıyor. Önümüzdeki haftalarda, sermaye getirisi çerçevemize ait bir güncellemeyi de içerecek olan 2024 bütçemizi ve kılavuzumuzu yayınlamayı planlıyoruz. BC Mica Montney geliştirmemizi ilerletmek için gereken altyapı harcamaları nedeniyle 2024 sermaye harcamalarının 2023 düzeylerine nazaran yaklaşık %5 artması beklenirken, kurumsal üretimin 2023 yıllık düzeyleriyle dengeli olacağını öngörüyoruz. Corrib ve Avustralya’nın satın alınmasının tam yıl tesiriyle FFO’da ve işletme tarafından üretilen özgür nakit akışında beklenen artış göz önüne alındığında, uzun vadede kârlılığı ve hissedar getirilerini destekleyecek uzun vadeli organik büyüme projelerini ilerletebiliyoruz. Az evvel bahsedilen 2024 yılındaki artan nakit akışı, bu slaytın temel çıkarımının yanı sıra son birkaç yılda finansal durumumuzda değerli bir iyileşmedir. 2023 yılı sonuna kadar, kırmızı çubuklarda gösterildiği üzere borcumuzu neredeyse yarıya indirmiş olacağız ve tıpkı vakitte 1 milyar doların üzerinde stratejik satın almayı finanse edeceğiz. Ayrıyeten mavi çubuklarda gösterildiği üzere FFO’muzu COVID öncesi düzeylere nazaran kıymetli ölçüde artırdık. Bu ilerleme, 2024 yılı için varsayım edilen 0,6 kat FFO kaldıraç oranı ile pekiştirilmiştir. Şimdi 2024 bütçemizi kesinleştirmemiş olsak da, mevcut şerit fiyatlandırmasında sabit bir üretim profili varsayarak FFO’nun 1,4 milyar dolara yükseleceğini kestirim ediyoruz. Bununla birlikte, 2024 yılının birinci çeyreğinde 1 milyar dolarlık net borç amacımıza ulaşmayı bekliyoruz ki bu da hissedarlara sermaye getirimizi mevcut maksat olan %30’dan yükseltmek için tetikleyici olacaktır. Bu slaytta, son fiyatlandırmaya dayalı özgür nakit akışını ve hür nakit akışının nasıl tahsis edildiğinin dağılımını gösteriyoruz. Özgür nakit akışının büyük bir kısmı 2021-2023 periyodu için borç azaltımı ve satın almalara tahsis edilmiştir. Corrib satın alımının tam yıl tesiri, Avustralya’nın tam bir yıl boyunca tekrar faaliyete geçmesi ve Hırvatistan’daki SA-10 projemizden gelen birinci gaz nedeniyle 2024 yılında yıldan yıla değerli ölçüde daha yüksek FCF üretmeyi bekliyoruz. Yalnızca bu üç kalem bile FCF’de yıldan yıla 270 milyon dolarlık bir artışa katkıda bulunacak ve bu artış, sağlam ve yeterli dengelenmiş Avrupa gaz fiyatları ile daha da desteklenecektir. Bu durum bizi varlıklarımıza yatırım yapmak ve 2024 yılında hissedarlarımıza iade edeceğimiz özgür nakit akışının yüzdesini ve mutlak düzeyini arttırmak için güzel bir pozisyona getirecektir. Bununla birlikte kelamı tekrar Dion’a bırakıyorum.
Dion Hatcher: Teşekkürler, Lars. Bu vesileyle Avrupa gazına ait kimi bilgiler vermek istiyorum; Avrupa’da kış ısıtma dönemine girerken tüketim yaza kıyasla günde 30 ila 40 Bcf artıyor. Geçen yıl Avrupa, Rusya’dan günde yaklaşık 12 Bcf arz kaybetti ve bu da LNG ithalatına daha fazla bağımlı hale gelmesine neden oldu. Geçtiğimiz kış, Avrupa’nın talebi, kayıtlara geçen en sıcak ikinci kış olması ve gaz tasarrufuna odaklanan hükümet siyaseti nedeniyle evvelki kışlara kıyasla günde yaklaşık 10 Bcf azaldı. Buna karşın gaz kış boyunca ortalama 30 CAD’ın üzerinde seyretti. Çok sıcak bir kış ve yaz boyunca tam depolamayı mecburî kılan hükümet siyasetinin birleşimi, Avrupa kıssalarının bugün tesirli bir biçimde soğuk olmasıyla sonuçlandı. Gerçek şu ki Avrupa kış talebini karşılamak için büyük ölçüde LNG ithalatına bağımlı olmaya devam edecek. COVID Zero siyaseti sonrası artan Çin talebi ve potansiyel olarak daha olağan bir kışa dönüş nedeniyle bu yıl daha zorlayıcı olabilir. Asya’dan gelebilecek rastgele bir arz kesintisi ya da artan talep euro gaz fiyatları üzerinde üst istikametli baskı yaratacaktır. Avrupa gaz fiyatları MMBtu başına 20 CAD düzeyinde ve/veya üzerinde kalmaya devam ederken, bu sıkı arzın tesirini bu slayttaki ileriye dönük eğride görebilirsiniz. Avrupa gaz piyasalarına LNG ile değil direkt satış yapıyoruz. Münasebetiyle bu yüksek fiyatların farkındayız. Avrupa gazında önümüzdeki periyotlar için, Kanada doları bazında, 2023’ün 4. çeyreği için ortalama 34 dolardan %45’lik bir hedge fiyatımız var. 2024 için ortalama 33 dolardan %38, 2025 için ortalama 22 dolardan %20 hedge fiyatımız var. Bu hedge fiyatlar, Kanada AECO gaz fiyatlarının muadil periyotlarından 13 kat, 11 kat ve altı kat daha yüksek. Dalgalanma periyotlarında hedge konumumuzu artırmak için fırsatçı olmaya devam edeceğiz. Tüm eserlerimiz dahil olmak üzere, kurumsal üretimimizin yaklaşık %30’unu 2024 yılı için hedge etmiş durumdayız; bu da borç amaçlarımıza ulaşma konusunda daha fazla katılık sağlamakta ve hissedarlarımıza sermaye geri dönüşümüzü desteklemektedir. Son olarak, Vermilion ve hissedarları için heyecan verici bir devirdeyiz. Avustralya’nın tekrar faaliyete geçmesi, Mica BC bataryası ve Hırvatistan gaz borusu inşaatının devam etmesi ve Almanya gaz arama programımızın birinci kuyusunun açılmasıyla operasyonel ivme kazanıyoruz. İkinci olarak, arzı son derece kısıtlı olan yüksek fiyatlı Avrupa gazına direkt maruz kalıyoruz ve Avrupa gaz üretimimizi artırmaya yönelik projelerimizi ilerletiyoruz. Mevcut hedge seviyelerimizden mutluyuz ve dalgalanma devirlerinde daha fazla hedge eklemek için fırsatçı olmaya devam edeceğiz. Üçüncü olarak, stratejik varlıkların yüksek dereceli olmasının ve 2024 özgür nakit akışında kıymetli bir artışla borç azaltmaya odaklanmanın yararlarını görüyoruz. Bununla birlikte, 2024 yılının birinci çeyreğinde borç gayemize ulaşma yolunda ilerliyoruz ve hissedarlarımıza sermaye getirimizi arttırmayı amaçlıyoruz. Hazırladığım konuşmam bu halde sona eriyor. Ve bununla birlikte, sorulara açmak istiyorum.
Operatör: Teşekkür ederim efendim. [İlk soru National Bank Financial’dan Travis Wood’dan gelecektir. Lütfen buyurun.
Travis Wood: Evet, günaydın. Sorumu kabul ettiğiniz için teşekkürler. Hacimler ve biraz da tempo açısından 2024 yılını ele almak istiyorum. Ortalama oranlar açısından birtakım gösterge niteliğinde yorumlar yaptığınızı biliyorum. Fakat bu yılki güçlü 4. çeyrek ve akabinde Montney için Kanada’da birtakım farklı projeler, tesisler ve sondajdan dolguya programı ile, bu tesisleri doldurmaya başladığınızda gelecek yılın başından gelecek yılın sonuna kadar hacimler hakkında nasıl düşünmeliyiz? Ayrıyeten yatırım harcamaları konusunda yıldan yıla bir karşılaştırma yaparsanız da yararlı olacaktır. Teşekkür ederim.
Dion Hatcher: Teşekkürler, Travis. Bunu ben alabilirim. Ben Dion. Görüşmede de belirttiğimiz üzere önümüzdeki haftalarda bütçemizi açıkladığımızda daha fazla detay sunacağız. Lakin, belirtildiği üzere, Montney’deki altyapıya yapılan yatırımların artmasından ötürü hacimlerin sabit kalması ve sermayenin %4 ila %5 oranında artması gerektiğini düşünüyorum. Tempo açısından bakıldığında, yeniden daha sonra daha fazla detay vereceğiz, fakat bunun iki değerli itici gücü Montney bataryası olacaktır, 16.000 boe bir batarya yıl ortası olacaktır. O vakte kadar bu başlangıç için hazır bir boru ardına sahip olacağız, kapasitemiz kısıtlı ve bahsettiğimiz SA-10 tesisi de günde yaklaşık 15 milyon gaz üretecek, lakin tekrar yıl ortasında. Yeniden daha fazla detay vereceğiz, lakin nitekim de yılın ikinci yarısında bir artış olacağını düşünüyoruz.
Travis Wood: Tamam. Bu harika. Bunun için çok teşekkür ederim.
Dion Hatcher: Teşekkürler, Travis.
Operatör: Ben teşekkür ederim. [Bir sonraki sorunuz CIBC’den Dennis Fong’dan gelecek. Lütfen devam edin.
Dennis Fong: Merhaba. Günaydın ve sorumu kabul ettiğiniz için teşekkürler. Sanırım birinci sorum, Hırvatistan’daki altyapının yaklaşan potansiyel tamamlanmasıyla birlikte, orada var olan fırsat setini biraz daha özetleyebilir misiniz ve bilhassa Avrupa gaz gelir sınırı göz önüne alındığında, bunun ileriye dönük olarak ne manaya gelebileceği? Teşekkürler.
Dion Hatcher: Teşekkürler, Dennis. Oran konusunda biraz ayrıntı vermesi için kelamı Darcy’ye bırakıyorum.
Darcy Kerwin: Evet. Teşekkürler Dennis, Darcy burada. Evet, ben Darcy. Şu anda Hırvatistan’daki gaz tesislerini inşa etme sürecindeyiz. Dion’un daha evvel bahsettiği üzere, günde yaklaşık 15 milyon feet küp nominal satış kapasitemiz var. Bence Avrupa’da bu sayıları yalnızca hacim olarak değil, Kuzey Amerika’ya kıyasla Avrupa’da kestirim ettiğimizden çok daha yüksek netback açısından düşünmeniz gerekiyor. Hırvatistan’ı 20 milyon Mcf CAD ile düşünürsek, SA’daki tesisten geçen bu iki kuyunun ayda 10 milyon $ gelir getireceği varsayım ediliyor. Netbackler ise Kanada’dakinin 7 ya da 8 katı civarında olacak. Bu bloktaki gelecek potansiyeli açısından, orada kimi potansiyeller görüyoruz ve buradaki gaye, vakit içinde tesisi dolu tutmak için bu bloğu sondajlamaya devam etmek olacaktır. SAP bloğunun dışında ise elbette epey potansiyelli bir blok olan ve 2024’ün başlarında bu blokta dört kuyu açma niyetiyle hayli heyecan duyduğumuz S7 var.
Dion Hatcher: Teşekkürler Darcy.
Dennis Fong: Kusursuz. Bu renklendirmeyi takdir ediyorum. İkinci sorum, Lars, finansallar ve net borcun azaltılmasıyla ilgili bu güncellemeyi sağladığın için teşekkür ederim. Bir sonraki net borç amacının ne olabileceği, sermaye yapısı hakkında ne düşündüğünüz ve bu düzeye ulaştığınızda şirketin ve İdare Heyetinin hür nakit akışı tahsisi hakkında ne düşüneceği hakkında biraz daha konuşabilir misiniz? Teşekkürler.
Lars Glemser: Olağanüstü. Soru için teşekkürler, Dennis. Evet, teşekkürler. Bu karışıma atıfta bulunduğumuz üzere, bu amaç 2024’ün birinci çeyreğinde 1 milyar dolar olacak ve önümüzdeki haftalarda burada bütçe açıklamasıyla bir sonraki adımın nasıl görüneceğini sağlamayı dört gözle bekliyoruz. Bence bunu düşünmenin en güzel yolu, bu maksada ulaşma konusunda net bir planımızın olmasıdır. Bence vurgulamaya çalıştığımız en kıymetli şey, 2024 yılı için özgür nakit akışına bakarsanız, yalnızca hissedarlar için sermaye getirisine tahsis edilen özgür nakit akışının yüzdesinde bir artış olmayacak, tıpkı vakitte mutlak hür nakit akışı ölçüsü da 2024’te 2023’e nazaran hayli kıymetli bir biçimde artacak, bir evvelki yıla nazaran %60 yahut 300 milyon dolar üzere. Bunun ötesindeki borç maksatları açısından, 500 milyon ila 1 milyar dolar aralığında hayli rahatız. Bu maksadın alt ucunda, 2030 yılına kadar vadelendirdiğimiz borç ölçüsünü temsil ediyoruz. Bu nedenle Vermilion için uzun vadeli borç düzeylerini düşünmek için bunun uygun bir yol olduğunu düşünüyoruz.
Lars Glemser: Teşekkürler, Dennis.
Dennis Fong: Teşekkür ederim. Geri döneceğim.
Dion Hatcher: Teşekkürler, Dennis.
Operatör: Teşekkür ederim. Beyefendiler, şu anda kayıtlı öbür sorumuz yok üzere görünüyor. Lütfen ek yorumlarınızla devam edin.
Dion Hatcher: Üçüncü çeyrek konferans görüşmemize katıldığınız için sizlere tekrar teşekkür etmek istiyorum.
Operatör: Teşekkür ederim efendim. Bayanlar ve baylar, bugünkü konferans görüşmeniz sona ermiştir. Aradığınız için bir defa daha teşekkür ederiz. Ve şu anda lütfen sınırlarınızı kapatmanızı rica ediyoruz.
InvestingPro Insights
InvestingPro’nun gerçek vakitli dataları ve ipuçları Vermilion Energy’nin performansı ve gelecek beklentileri hakkında pahalı bilgiler sağlar. InvestingPro bilgilerine nazaran, Vermilion Energy’nin 2023 yılının 2. çeyreği prestijiyle piyasa kıymeti 2360 milyon ABD Doları, F/K oranı 2,76 ve PEG oranı 0,07’dir. Bu, şirketin yararlarına kıyasla nispeten düşük bir fiyattan süreç gördüğünü ve potansiyel paha düşüklüğüne işaret ettiğini göstermektedir. Buna ek olarak, şirketin 2Ç 2023 prestijiyle son on iki aylık geliri 2121,76 milyon ABD doları olup güçlü bir finansal performansa işaret etmektedir.
InvestingPro İpuçları, Vermilion Energy’nin yatırılan sermayeden yüksek getiri sağladığını ve pay başına yararını daima artırdığını vurguluyor. Bu, şirketin kâr elde etmek için sermayesini verimli bir biçimde kullandığını ve kârlılığını daima olarak artırdığını göstermektedir. Ayrıyeten, güçlü yararlar idarenin temettü ödemelerine devam etmesini sağlayarak yatırımcılar için potansiyel bir gelir akışı sunacaktır.
InvestingPro, yatırımcılara Vermilion Energy’nin finansal sıhhati ve gelecek beklentileri hakkında kapsamlı bir anlayış sağlayan 12’den fazla ek ipucu ve gerçek vakitli bilgi ölçütü sunuyor. Bu bilgiler, şuurlu yatırım kararları almak için kıymet biçilmezdir ve InvestingPro platformunun bedelini daha da vurgulamaktadır.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.