Philip Morris International Inc. (NYSE:PM) için yakın vakitte yapılan bir indirgenmiş nakit akışı (DCF) değerlemesi, pay başına 172 ABD$’lık bir adil kıymete işaret ederek, 90,20 ABD$’lık mevcut pay fiyatına kıyasla %47’lik bir potansiyel bedel düşüklüğüne işaret ediyor. Bulgu bugün, Perşembe günü raporlandı ve piyasa beklentilerini değerli ölçüde aşıyor.
Değerlemede kullanılan DCF modeli, başlangıçtaki yüksek büyüme devrini daha istikrarlı bir periyodun izleyeceğini varsayan iki evreli bir büyüme modeli kullanmaktadır. Bu usul, gelecekteki nakit akışlarını bugünkü dolara indirgeyerek şirketin içsel kıymetinin bir varsayımını sağlar. Bu değerleme için yapılan hesaplamalar ya analist varsayımlarına dayanır ya da evvelki özgür nakit akışından (FCF) ekstrapole edilir.
Bu değerleme, Philip Morris’in paylarının algılanan pahası ile gerçek pahası ortasında değerli bir tutarsızlık olduğunu ortaya koymuştur. DCF değerlemesi, tütün şirketi için 110 ABD$ olan analist fiyat amacının %56 üzerinde olup, piyasa beklentilerinde potansiyel bir boşluğa işaret etmektedir.
DCF modelinin bir şirketin bedeline ait kıymetli bilgiler sağlayabilmesine rağmen kimi sınırlamaları olduğunu da belirtmek gerekir. Büyük ölçüde gelecekteki performans ve büyümeye ait varsayımlara dayanır ve bu varsayımların yanlışsız bir halde varsayım edilmesi güç olabilir. Yeniden de, bu ikazlara karşın, DCF değerlemesi ile mevcut piyasa fiyatları ortasındaki kıymetli fark, yatırımcılar ve analistler ortasında daha fazla tahlil ve tartışmaya yol açabilir.
InvestingPro Insights
InvestingPro’dan alınan gerçek vakitli datalara nazaran Philip Morris International Inc. (NYSE:PM), sunulan optimist DCF değerlemesine uygun olarak hızlanan bir gelir artışı yaşamaktadır. Bu büyüme, şirketin etkileyici brüt kâr marjlarıyla birleştiğinde, DCF değerlemesi ile mevcut piyasa fiyatları ortasındaki kıymetli boşluğu potansiyel olarak haklı çıkarabilir.
Ayrıca, Philip Morris’in temettü ödemelerini sürdürme konusunda güçlü bir geçmişe sahip olduğunu ve temettülerini 15 yıl üst üste artırdığını belirtmek gerekir. Bu durum, hissedarlara paha kazandırma taahhüdünü göstermekte ve tespit edilen potansiyel kıymet düşüklüğünü daha da desteklemektedir.
InvestingPro İpuçları’na nazaran şirket, kaynakların verimli kullanıldığını gösteren yüksek bir varlık getirisi ile faaliyet göstermektedir. Bununla birlikte, şirketin kısa vadeli yükümlülüklerinin likit varlıklarını aşması, potansiyel likidite sıkıntılarına işaret ettiğinden dikkatli olunmalıdır.
Çok sayıda şirket için varlıklı ek bilgiler ve ipuçları sunan InvestingPro, şu anda Philip Morris International Inc. (NYSE:PM) için 12 ek ipucu listeliyor. Bu da onu şuurlu kararlar almak isteyen yatırımcılar için kıymetli bir kaynak haline getiriyor.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.