PayPal (NASDAQ:PYPL) Holdings’in Lider ve CEO Alex Chriss liderliğindeki 3Ç 2023 yarar daveti, gelişmiş uygulama, müşteri tecrübesi ve bilgi ve yapay zekadan yararlanma bahislerine stratejik bir odaklanmanın ana çizgilerini çizdi. Şirket, bir platform şirketine dönüşürken tüketici, küçük işletme ve kurumsal segmentlerdeki tekliflerini geliştirmeyi hedefliyor. PayPal ayrıyeten işletme kaldıracı ve maliyet verimliliğinin ehemmiyetini vurgularken, finansal raporlamada daha fazla şeffaflık kelamı verdi.
Görüşmeden çıkarılan kıymetli sonuçlar şunlardır:
- PayPal, başta Ödeme süreci olmak üzere müşteri tecrübesini düzgünleştirmeye ve küçük işletmelere yönelik PayPal Complete Payments tahlilini ölçeklendirmeye odaklanıyor.- Şirket son 12 ayda 450 milyar doların üzerinde süreç hacmi gerçekleştirdi ve büyüme trendini sürdürmeyi hedefliyor.- PayPal’ın paket takibi artık 5.000’den fazla tüccarda mevcut, bu da alınmayan eser uyuşmazlıklarını değerli ölçüde azaltıyor ve fon tahliyesini hızlandırıyor.- Şirketin yılın birinci yarısındaki geliri, Braintree ve PayPal markalı ödeme sayesinde para ünitesinden bağımsız olarak %9 artarak 7,4 milyar dolara ulaştı.- PayPal 3. çeyrekte 1,4 milyar dolarlık ek pay geri alımını tamamladı ve tüm yıl için pay geri alım programına yaklaşık 5 milyar dolar ayırmayı planlıyor.- PayPal 4. çeyrek için gelirin para ünitesinden bağımsız olarak %7 ila %8 ortasında büyümesini ve GAAP dışı EPS’nin yaklaşık 1,36 dolar olmasını bekliyor.
Chriss birinci müşahedelerinde şirketin güçlü varlıklarını, datalarını, ölçeğini ve markasını vurguladı. PayPal’ın büyüme beklentilerine olan itimadını lisana getiren Chriss, çeşitli segmentlerde büyüme ve inovasyon için makul fırsatları tanımladı. Şirket, Checkout’a odaklanarak tüketici tecrübesini tekrar başlatmayı, küçük işletmeler için PayPal Complete Payments tahlilini global olarak ölçeklendirmeyi ve kurumsal müşterilere yönelik teklifleri genişletmeyi planlıyor.
PayPal’ın 3. çeyrek geliri para ünitesinden bağımsız olarak %9, spot bazda ise %8 artarak 7,4 milyar dolara ulaştı. Süreç geliri, Braintree ve PayPal markalı ödeme süreçlerinin tesiriyle %7 artarak 6,7 milyar dolara ulaştı. Öteki katma kıymetli hizmet gelirleri, temel olarak müşteri mağaza bakiyelerinden elde edilen faiz gelirindeki artış sayesinde %25 artarak 764 milyon dolara ulaştı. PayPal’ın ABD gelirleri %7 artarken, memleketler arası gelirler spot bazda %10 ve para ünitesinden bağımsız olarak %11 arttı.
Şirket ayrıyeten, tüketiciler için ödeme bilgilerini otomatik olarak dolduran ve konuk ödeme süreçlerini kolaylaştıran yeni jenerasyon ödeme sisteminin kullanıma sunulduğunu vurguladı. Ayrıyeten, 5.000’den fazla tüccarla paket takibinin başarılı bir formda uygulandığını, bunun da alınmayan eser uyuşmazlıklarında değerli bir düşüş, daha yüksek uyuşmazlık kazanımları ve daha süratli fon hür bırakma ile sonuçlandığını belirttiler.
PayPal’ın yeni CEO’su Alex Chriss, şirketin markalı ödeme süreçlerini şahsileştirme ve müşteriler için sürtünmesiz ve şahsileştirilmiş bir tecrübe yaratma planlarından bahsetti. Küçük işletme kesimindeki potansiyel hakkında heyecanını lisana getirdi. Şirket, 4. çeyrek gelir görünümünü düşürmesine ve süreç kârında düşüş beklemesine karşın, kârlı büyümeye odaklanmaya devam ediyor.
PayPal için değerli bir varlık olan Venmo ile ilgili olarak Chriss, Venmo’nun genişlemesini ve demografik olarak kıymetini tartıştı. Venmo Teen’in lansmanından ve Amazon (NASDAQ:AMZN)’da kabulün birinci evrelerinden bahsetti. Kabulün yaygınlaşmasını sağlama konusundaki itimadını ve Venmo’nun potansiyeli konusundaki heyecanını lisana getirdi. PayPal, uygulamaya yapılan yatırımları hızlandırmaya kararlı.
Chriss kapanış konuşmasında PayPal’ın uygulamalarını uygunlaştırma, kârlı büyüme sağlama ve takıma üst seviye yetenekler katma kararlılığının altını çizdi. İşletmeyi geleceğe hazırlama konusuna da değinen Chriss, Şubat ayında yapılacak bir sonraki görüşmede net bir kazanma stratejisi ortaya koyma planlarının ana çizgilerini çizdi.
InvestingPro Insights
InvestingPro, son yarar davetinin ışığında PayPal hakkında birtakım aydınlatıcı ipuçları ve bilgiler sunuyor. InvestingPro’nun kıymetli ipuçlarından biri, PayPal idaresinin agresif bir formda pay geri alımı yapıyor olması ve bu durumun şirketin 2023’ün 3. çeyreğinde 1,4 milyar dolarlık ek pay geri alımı yapacağını duyurmasıyla uyumlu olması. Bu, idarenin şirketin gelecekteki beklentilerine olan inancının olumlu bir işaretidir.
InvestingPro’nun dikkat çektiği bir başka nokta da PayPal’ın Finansal Hizmetler bölümünün önde gelen oyuncularından biri olması. PayPal’ın gelişmiş uygulama, müşteri tecrübesi ve tüketici, küçük işletme ve kurumsal segmentlerdeki tekliflerini geliştirmek için data ve yapay zekadan yararlanmaya stratejik olarak odaklandığı yarar davetinde açıkça görülüyor.
InvestingPro datalarına nazaran PayPal’ın Piyasa Pahası 60,34 Milyar USD olup, piyasadaki kıymetli büyüklüğünü göstermektedir. Şirketin F/K Oranı 15,16 olup, diğer bir InvestingPro İpucunda da belirtildiği üzere, kısa vadeli yarar büyümesine kıyasla nispeten düşüktür. Bu, potansiyel olarak bedelinin altında bir pay senedine işaret edebilir.
Ayrıca, PayPal’ın 2Ç 2023 prestijiyle son on iki aylık Geliri 28,56 milyar USD olup, büyüme oranı %8,21’dir. Bu, şirketin 3. çeyrek raporundaki para ünitesinden bağımsız olarak gelirdeki %9’luk artışla uyumludur.
Bu bilgilere ek olarak InvestingPro, PayPal ve öbür şirketler için yüzlerce öteki ipucu ve gerçek vakitli bilgi ölçümleri sunuyor. Bu bilgiler, şuurlu kararlar almak isteyen yatırımcılar için son derece pahalı olabilir.
Tam transkript – PYPL Q3 2023:
Operatör: Düzgün akşamlar. Benim adım Krista ve bugün konferans operatörünüz olacağım. Şu anda herkesi PayPal Holdings 2023 Üçüncü Çeyrek Çıkar Konferans Davetine davet etmek istiyorum. Art plandaki gürültüyü önlemek için tüm sınırlar sessize alınmıştır. Konuşmacıların açıklamalarından sonra soru-cevap kısmı olacaktır. [Teşekkür ederim. Artık size bugünkü görüşmenin sunucusunu takdim etmek istiyorum, Ryan Wallace, Yatırımcı Bağlantıları Müdürü. Lütfen buyurun.
Ryan Wallace: Teşekkür ederim. Âlâ günler ve bize katıldığınız için teşekkür ederiz. PayPal’ın 2023 yılının üçüncü çeyreğine ait yarar konferans görüşmesine beğenilen geldiniz. Bugünkü görüşmede bana Liderimiz ve CEO’muz Alex Chriss ve Kıdemli Lider Yardımcısı ve CFO Vekili Gabrielle Rabinovitch eşlik ediyor. Yorumlarımıza eşlik edecek bir slayt sunumu hazırladık. Bu konferans görüşmesi tıpkı vakitte web üzerinden de yayınlanmaktadır. Hem sunuma hem de konferans görüşmesine Yatırımcı Münasebetleri web sitemizden ulaşabilirsiniz. Şirketimizin performansını tartışırken kimi GAAP dışı ölçülere atıfta bulunacağız. Bu GAAP dışı ölçütlerin en direkt karşılaştırılabilir GAAP ölçütleriyle mutabakatını bu konferans görüşmesine eşlik eden sunumda bulabilirsiniz. Mevcut beklentilerimize, varsayımlarımıza ve varsayımlarımıza dayanan ve riskler ve belirsizlikler içeren ileriye dönük beyanlarda bulunacağız. Bu sözler, sınırlama olmaksızın, üçüncü çeyrek ve 2023 yılının tamamı için öngörülerimizi, 2023 için planlama varsayımlarımızı, beklenen döviz kurları, faaliyet marjı, KKR’ye kredi satışımızın tesirleri ve pay geri alım faaliyeti ile ilgili yorumlarımızı içermektedir. Gerçek sonuçlarımız bu beyanlardan kıymetli ölçüde farklılık gösterebilir. Sonuçlarımızı etkileyebilecek riskler, belirsizlikler ve öbür faktörler hakkında daha fazla bilgiyi SEC’e sunduğumuz ve Yatırımcı İlgileri web sitemizde yer alan Form 10-K’ya ait en son yıllık raporumuzda ve Form 10-Q’ya ait üç aylık raporumuzda bulabilirsiniz. İleriye dönük beyanlara gereğinden fazla güvenmemelisiniz. Bu sunumdaki tüm bilgiler bugünün tarihi olan 1 Kasım 2023 itibariyle verilmiştir. Bu bilgileri güncelleme yükümlülüğümüzü açıkça reddediyoruz. Bununla birlikte kelamı Alex’e bırakıyorum.
Alex Chriss: Teşekkürler Ryan ve bu öğlenden sonra bize katıldığınız için herkese teşekkür ederim. PayPal Lideri ve CEO’su olarak birinci kere katıldığım bugünkü toplantıda sizlerle konuşmak benim için bir zevk. Hususa girmeden evvel, selefim Dan Schulman’a gösterdiği titizlik ve profesyonellik ile dizginleri bana devrettiği ve süratli bir biçimde işe başlamama yardımcı olduğu için teşekkür etmek istiyorum. Ayrıyeten, Jamie Miller’ı şirketin bir sonraki Finans Yöneticisi olarak PayPal’a davet etmekten büyük heyecan duyuyorum. Jamie resmi olarak 6 Kasım’da PayPal’a katılacak. Jamie, GE ve Cargill de dahil olmak üzere bir dizi farklı Fortune 100 ve özel şirkette hem üst seviye finans hem de operasyon rollerinde onlarca yıllık tecrübeyle bize katılan ve en son EY’nin CFO’su olan birinci sınıf bir CFO’dur. Jamie grubumuza çok kıymetli bir katkı sağlayacak. Jamie’nin liderliğinde şirketimizin gereksinim duyduğu mali disiplini, gerekli verimliliği ve operasyonel harikalığı sağlayacağımızdan hiç kuşkum yok. Önümüzdeki aylarda Jamie’yi sizlere tanıtmak için sabırsızlanıyorum ve elbette bir sonraki kar davetimizde da kendisinden haber alacaksınız. Jamie’ye beğenilen geldin demekten duyduğumuz heyecan kadar, Gabrielle’e de evvel süreksiz sonra da CFO vekili olarak gösterdiği ağır efor, özveri ve tutku için içten teşekkürlerimi sunmak istiyorum. Şirketin ilerlemesine yardımcı oldu ve son birkaç ay içinde hızlanmama yardımcı olmada tesirli oldu. PayPal’a olan bağlılığının yanı sıra iştirakini da nitekim takdir ediyorum ve PayPal’ın seyahatinin bu sonraki kısmında onunla birlikte çalışmayı dört gözle bekliyorum. Tamam. Başlayalım. İdare Şurası tarafından CEO’luk vazifesini üstlenmem istendiğinde, PayPal’ın dünya üzerinde yaratabileceği tesir olasılıkları beni çok heyecanlandırdı. Mesleğimin son 19 yılını mazlumlar için uğraş etmeye, dünyanın dört bir yanındaki tüketicilerin ve küçük işletmelerin hayallerine ulaşmalarına, birbirleriyle etkileşime geçmelerine ve daha âlâ bir hayat kurmalarına yardımcı olmaya adadım. PayPal bu misyonu yesyeni bir düzeye taşıyor. Varlıklar, bilgiler, ölçek ve marka, PayPal’ın bugün üzerinde oturduğu temelin tamamı rakipsizdir. Ve benim için bu, hayatımın fırsatı. Tıpkı vakitte gözlerimi dört açmış durumdayım. Üstesinden gelinmesi gereken zorluklar olduğu açık. Ben açık ve şeffaf konuşan biriyim. Şayet kimi şeyleri güzel yapıyorsak, bunların altını çizeceğim. Daha düzgün yapabileceğimiz ve düzeltmemiz gereken şeyler varsa, bunları da lisana getirmekten çekinmeyeceğim. İnovasyon faaliyetlerimiz hızlandı. Lakin müşterilerimiz ve sonuçlarımız üzerindeki etkimizi en üst seviyeye çıkarmak için hala yapmamız gereken işler var. Rekabet ve karmaşıklık arttı ve şirketin odak noktası net değil. Pek çok şey yapıyoruz lakin kaynak tahsisi konusunda gereğince odaklanmış değiliz. Müşterilere cazip ve farklılaştırılmış bir bedel önerisi sunmak için en kıymetli işleri harika bir halde yürütüyor muyuz? Müşterilerle onlara derin kıymet katacak ve tıpkı vakitte PayPal hissedarlarını ödüllendirecek biçimde paydaşlık yapıyor muyuz? Bu sorulara grupla birlikte yanıt vermeye ve tüm idare heyetinde daha düzgün bir iş çıkarmaya çılgınca odaklanmış durumdayım. Lakin açık konuşayım, bu gerçeklere karşın, burası büyük beklentileri olan bir büyüme şirketi. İşteki birinci ayımda bile, nasıl kazanacağımız konusunda beklediğimden daha enerjik, daha inançlı ve daha netim. Büyüme ve tesir için değerli fırsatlarımız var, temelimiz sağlam, kıymet havuzlarımız ve büyüme vektörlerimiz mevcut. Tek yapmamız gereken daha uygun ve daha yüksek bir süratle çalışmak ve bunu yapacağız. Artık sizlerle işe başlama sürecimi ve şu ana kadar öğrendiklerimi ve gözlemlediklerimi paylaşmak istiyorum, akabinde ileride göreceğiniz değişiklikleri açıklayacağım ve son olarak önümüzdeki birkaç çeyrekte bizden göreceklerinize ait beklentileri belirleyeceğim. Dört haftadan biraz daha uzun bir müddettir burada olmama karşın, çalışanlar, müşteriler, ortaklar ve yatırımcılar da dahil olmak üzere iç ve dış paydaşlarla derinlemesine görüşmeler yapıyor, eserlerimiz ve pazara açılma takımlarımızla işin içine dalıyorum. Geri bildirimler yürek verici, heyecan verici, açıklayıcı ve çok net oldu. Girdileri sentezlerken kullandığım iki mercek var. Birincisi, en kritik müşteri meselelerini çözme konusunda nasıl farklılaşabiliriz? İkincisi, eşsiz büyüme vektörlerimiz nelerdir ve müşteriler ve hissedarlar için etkimizi nasıl hızlandırabiliriz. Otuz günün akabinde fikirlerimi aktarmadan evvel, evvelki sorulara verilen karşılıkların ne kadar dengeli ve net olduğunu görünce şaşırdığımı ve çok mutlu olduğumu söylemeliyim. Muazzam bir büyüme için fikirler aramıyoruz. Varlıklarımız ve pazardaki pozisyonumuz inanılmaz. Ne yapılması gerektiğini tam olarak biliyoruz. Yalnızca uygulamalıyız. Size daha fazla bilgi verebilmek için birinci gözlemlerimden birkaçını burada sıralıyorum. Çalışanlarımız hakkında. Çalışanlarımız nazik, ilgili, dinamik, yenilikçi ve bağlı. Müşterilerimizi ve birbirlerini derinden önemsiyorlar ve misyonumuzdan güç alıyorlar. Benim odak noktam misyonumuzu, vizyonumuzu ve hedefimizi net bir biçimde tanımlamak ve bu grubu net bir halde tanımlanmış ve kalıcı bir strateji yürütmek üzere hür bırakmak. Tüm tertibi emelimizin ve büyüme sonuçlarımızın ardında harekete geçirmek için sistemler ve süreçler kuracak ve bunlara tekrar odaklanacağız. Müşterilerimiz ve inovasyon konusunda, müşterilerimizi genel olarak üç kategoride değerlendiriyorum: tüketiciler; küçük işletmeler; ve büyük işletmeler. Müşterilerimize bu gözle baktığımızda, her bir segmentin kendine mahsus varlıkları ve çok sayıda büyüme fırsatı olduğunu görüyoruz. Gruplarımızın ne kadar çok inovasyon gerçekleştirdiği beni cesaretlendiriyor, lakin a, gruplarımızı bu müşteriler için en kıymetli olan şeylere odaklamak ve b, inovasyonumuzu net ve bizi pazarda farklılaştıracak bir formda paketlemek için bir fırsatımız var. Size birtakım örnekler vereyim. Tüketiciler için, tüketicilerimizin yalnızca muazzam genişlik, akıl hissesi ve cüzdan hissesine sahip olmakla kalmıyoruz, birebir vakitte bunlar etkin ve bağlı kullanıcılar. Sırf ABD’de yetişkin nüfusun %70’inden fazlası son beş yıl içinde PayPal kullanmıştır. Tekrar söylememe müsaade verin. ABD’deki yetişkinlerin %70’inden fazlası son beş yıl içinde PayPal kullanmıştır. Venmo Genç Hesabımızın yakın vakitte piyasaya sürülmesiyle birlikte, temel eser ve hizmetlerimizin ABD’deki tüm adreslenebilir pazarda benimsendiğini görüyoruz. Ayrıyeten, tüketiciler için her biri kendi başına muazzam müşteri yararı sağlayan eşsiz eserler ve tecrübelerle yenilikler yaptık. Örneğin, PayPal Cashback Mastercard’ımız PayPal alışverişlerinde %3 nakit iadesinin yanı sıra öbür tüm alışverişlerde nakit iadesi sağlıyor. Bu karta sahip müşteriler, eseri kullanmaya başladıktan sonraki bir yıl içinde PayPal ile bir evvelki yıla nazaran ortalama 56 daha fazla alışveriş yapıyor. Son 12 ayda 25 milyondan fazla tüketici PayPal Rewards’ı kullandı ve biz de bu müddet zarfında müşterilerimizin cebine geri ödeme ve tasarruflarla 200 milyon dolardan fazla para koyduk. Lakin daha da ilginci, Rewards eserimiz aracılığıyla, satıcı ortaklarımızdan 300 milyondan fazla SKU envanterinden oluşan faal bir veritabanına sahibiz. Bu data noktaları, müşterilerimize daha uygun mükafatlar ve tasarruflar sağlamak üzere güçlü bir alışveriş teklif motorunu güçlendirmek için yapay zekayı kullanmamıza yardımcı olabilir. Oturum açma tecrübesindeki sürtünmeyi azaltmak için dünya çapında 10 milyondan fazla tüketiciye geçiş anahtarları sunmaya yeni başladık ve şimdiden kullanıma sunduk. PayPal Cüzdan’daki tüm kartlarınız için dolandırıcılık ihtarları sağlayarak ek güvenlik özellikleri ekledik. PayPal ve Venmo markalı kredi ve banka kartlarımız artık Apple (NASDAQ:AAPL) ve Google (NASDAQ:GOOGL) Cüzdanlarına eklenebildiği için hem çevrimiçi hem de yüz yüze yaygınlık kazanıyoruz. Ve PayPal ve Venmo ekosistemlerimizi birbirine bağlayarak ve dünyadaki en sağlam eşler ortası ağlardan birini oluşturarak PYUSD’de global bir ödeme şirketi tarafından düzenlenen birinci stabilcoin’i piyasaya sürdük. Bunların her biri farklı ayrı inanılmaz yenilikler. Fakat bunları şimdi bir ortaya getirerek uyumlu, entegre ve problemsiz bir müşteri tecrübesi ve kıymet önerisi haline getiremedik. Başta da söylediğim üzere, marka bilinirliğimiz var ve dünya genelindeki birçok pazarda tüketicilere ulaşıyoruz. PayPal’ı tanıyorlar ve bizi destekliyorlar. Artık bizim sorumluluğumuz bu yenilikleri dünya standartlarında kusursuz bir tecrübede bir ortaya getirmek. Yapacağımız şey de tam olarak bu. Örnek olarak, tüketici eserlerimizi ve pazara açılma grubumuzu, merkezinde Checkout’un yer aldığı ve her satın alma sürecinde tüketicilere kıymet katacak yesyeni bir uçtan uca tüketici tecrübesini yine başlatmak üzere tekrar odakladık. PayPal’ın neden tercih edilmesi gerektiğini açıkça ortaya koyacağız. Takımlardan odaklanmalarını istediğim birinci temel öncelik bu. Sırada küçük işletmeler var. Çözebileceğimiz temel müşteri sorunu, daha fazla müşteri edinmelerine yardımcı olmak. Genişlik ve derinlik perspektifinden bakıldığında, yeniden muazzam bir erişimimiz var. Yaklaşık 35 milyon üye işyeri hesabına hizmet veriyoruz ve bunların büyük çoğunluğu KOBİ’lerden oluşuyor. Kısa bir müddet evvel yeni PayPal Complete Payments çözümümüzü piyasaya sunduk. Bu tahlil, küçük işletmelerin global olarak satış yapmalarına ve PayPal, Venmo ve PayPal Hisse Later eserleri de dahil olmak üzere bir dizi ödemeyi kabul etmelerine yardımcı oluyor. KOBİ’lere global olarak süreç yapabilmeleri için araçlar sağlıyoruz ve paket takibi üzere kritik hizmetlerle onlar için yenilikler yapıyoruz. Paket takibi şu anda BigCommerce, WooCommerce ve UltraCart’ta 5.000’den fazla satıcı ile yayında. Birinci sonuçlar, tüccarların alınmayan eser uyuşmazlıklarında %80 azalma, %40 daha fazla uyuşmazlık kazanımı ve %65 daha süratli para çıkışı yaşadıklarını gösteriyor. Bu düzgün bir başlangıç. Lakin beni asıl heyecanlandıran, tüm profil ve ödeme bilgilerimizin bir ortaya gelerek her bir satıcımıza yeni jenerasyon ödeme sistemimiz aracılığıyla dönüşüm oranlarını artırma gücü verirken, tüketicilerimizin ödeme tecrübelerini daha verimli hale getirmesi. Bu eseri kısa müddet evvel birkaç pilot üye işyerinde kullanıma sunduk. Tüketici kapsamımızın genişliği sayesinde, bir tüccarın sitesini ziyaret eden tüketicilerin birçoklarını belirleyebiliyoruz. Bu, tüketiciler için ödeme bilgilerini otomatik olarak doldurabileceğimiz ve tüccarlarımız için konuk ödemesini kolaylaştırabileceğimiz manasına geliyor. Sınıfının en güzeli eserimizle küçük işletmelere hizmet verebilmek için PayPal Complete Payments’ı global olarak ölçeklendirmeliyiz. Bu, eser ve pazara açılma gruplarımızdan ardında toplanmalarını istediğim ikinci temel öncelik. Önümüzdeki birkaç çeyrekte PayPal Complete Payments eserinin uçtan uca kullanıma sunulmasını ve benimsenmesini değerli ölçüde güzelleştirmek için kararlı bir gayret gösterdiğimizi göreceksiniz. Bunu başardığımızda, küçük işletmelere yönelik ek teklifleri genişletme hakkını kazanmış olacağız. Küçük işletmeler segmentine yönelik eser ve hizmetleri ölçeklendirme konusunda derin tecrübeye sahip biri olarak, temel müşteri sıkıntılarını çözecek ve kullanıcılarımızı şad edecek bir dizi manalı ve kalıcı işte oynama ve kazanma hakkına sahibiz. Son olarak, kurumsal müşterilerimiz için. Adobe (NASDAQ:ADBE), Booking.com, DoorDash (NASDAQ:DASH), Ticketmaster ve Uber üzere en büyük işletmelere hizmet veren Braintree ile pazarda kazanabileceğimizi ve hisse alabileceğimizi kanıtladık. Son 12 ayda, global büyük kurumsal e-ticaretin iddiası 4 trilyon ila 5 trilyon dolarlık hacminden 450 milyar doların üzerinde süreç gerçekleştirdik. Bu da yaklaşık %10’unun bizim üzerimizden aktığı manasına geliyor. Artık üzerine inşa edeceğimiz bir kıyı şeridimiz var. Ödemeler, dolandırıcılık idaresi, geri ödeme otomasyonu ve FX üzere ek müşteri muhtaçlıklarını ele alacağız. Bu katma pahalı hizmetler sadece belli müşteri meselelerini ele almakla kalmıyor, tıpkı vakitte PayPal’ın ek marj sağlamasına da yardımcı oluyor. Açık olmak gerekirse, burada odak noktamız performansı düzgünleştirmeye, ek hizmetler sunmaya ve marj gelirini artırmaya devam etmek olacaktır. Ve son olarak, bir bütün olarak şirketimiz hakkında. Bir platform şirketi olarak faaliyet gösterme evrimimize kısaca değinmeme müsaade verin. Müşterilerimizi uçtan uca meselesiz bir halde mutlu etme maharetimiz, çok güçlü olan teknoloji ve bilgi platformlarımızın kalitesinin bir işlevidir. Lakin şirket çapında yetenekler geliştiren, ölçekte hızlanan ve kurum genelinde verimlilik sağlayan bir platform şirketi olma yolunda değerli ve büyük bir fırsatımız var. Bunu tam olarak gerçekleştirmek inovasyonu, pazardaki suratı ve pahası hızlandıracaktır. Ayrıyeten, datalarımız ve ölçeğimiz güçlü yönlerimizdir. Makine tahsili yeteneklerimiz, yüzlerce risk ve dolandırıcılık modelini düzinelerce gerçek vakitli tahlil motoru ve petabaytlarca ödeme verisi ile birleştirerek kullanıcıların davranışlarını, alakalarını, ilgi alanlarını ve harcama alışkanlıklarını öğrenerek içgörüler üretiyor. Bu ölçek bize pazarda çok eşsiz bir avantaj sağlıyor. Yapay zeka yardımıyla manalı profiller oluşturma hünerimiz son derece umut verici. Satıcılarımızı ve tüketicilerimizi sıkı bir çark içinde birbirine daha fazla bağlamak için bilgilerimizi ve üretken yapay zekadaki gelişmeleri sorumlu biçimlerde kullandığımızı göreceksiniz. Bu çok değerli. Eşsiz çift taraflı ağımızla güçlendirilmiş eserler ve müşteri tecrübeleri oluşturmalıyız. Uçtan uca bir data platformundan yararlanmak, işletmemiz genelinde ağ tesirlerini artırmamıza yardımcı olacaktır. Bu fırsatı en üst seviyeye çıkarmak için şirket genelinde teknoloji konsolidasyonu ve otomasyon gerekecektir. Basitçe tabir etmek gerekirse, maliyet tabanımız çok yüksek ve bu durum bizi yavaşlatıyor. Bu nedenle, en kârlı büyüme önceliklerimizi kıymetlendirme ve kaynaklarımızı bu önceliklere nazaran hizalama sürecindeyim. Daha yalın, daha verimli ve daha aktif hale gelerek müşterilerimiz için daha fazla sürat, yenilik ve tesir yaratacağız. Müşahedelerimi ve odaklandığım alanları özetlemek gerekirse, varlıklarımız ve genişliğimiz rakipsizdir. İnovasyonumuz hızlanıyor ve tesir yaratacak. Lakin odaklanmalı ve uygulamalıyız. Tertibin yükü, bir, tüketici tecrübemizi tekrar keşfederek ödeme sürecini merkeze alan net ve kalıcı bir paha önerisi sunmak; iki, küçük işletmeler için PayPal Complete Payments’ı global olarak geliştirmek ve ölçeklendirmek; ve üç, Braintree’de ve büyük işletmeler için başka eserlerde marj artışını sağlamak. Ayrıyeten, şirket genelindeki platformumuza yatırım yaparak verimliliği artıracak ve inovasyonu hızlandırırken masraflarımızı de azaltacağız. Artık, hepinizle nasıl bağlantı kuracağımız ve bağlı kalacağımız unsurlar konusunda benden neler bekleyebileceğinizi paylaşmak istiyorum. Bunu bir sonraki kar çağrımızdan itibaren sayılarımızı nasıl raporladığımız ve hissedarlarımız için neleri kıymetli ölçütler olarak gördüğümüz konusunda göreceksiniz. Son birkaç yıldır şirketimizi dengeli bir formda modellemenin sıkıntı olduğuna inanıyorum, zira şirketin kendisi bunu yapmanıza imkan tanıyacak dengeli ölçütler sunmadı. Bu durum değişecek. Bir sonraki kar davetimizde, sizin için aşağıdakileri açıklayacağız. Birinci olarak, çalışma prensiplerimizin neler olduğunu ve bu unsurların takip ettiğimiz büyüme fırsatlarını nasıl yönlendirdiğini ve bunun sonucunda da işimiz genelinde sermaye tahsisi, teknoloji tahsisi ve yetenek tahsisi kararlarını nasıl yönlendirdiğini açıklayacağız. İkinci olarak, hangi ölçütlerin bizim için en kıymetli olduğu ve işletmeyi nasıl yönettiğimiz konusunda net olacağız. Şu anda size en çok kıymet verdiğim şeyin yüksek kaliteli müşteri büyümesi ve kârlı gelir artışı olduğunu söyleyebilirim. İleriye dönük olarak PayPal, şirket için gerçek kâr üretmeye odaklanacaktır. Bu son ifadeyi ne kadar vurgulasam azdır. Bu şirketin nasıl yönetilmesi gerektiğine inandığımın anahtarıdır ve performansımızı bu formda ölçmemizi beklemelisiniz. Kârsız büyüme, bu şirketin ya da öteki büyüme odaklı şirketlerin uzun vadeli beklentilerine aksi düşer. Üçüncü olarak, bir idare takımı olarak, marj artırıcı gelir büyümesi bize rehberlik edecektir. Vakit içinde, müşterilerimizin temel gereksinimlerine hizmet etmeye devam ettikçe, yalnızca süreçle ilgili hacmin dışında geliri artırmak için muazzam bir fırsatımız olduğuna inanıyorum. Finansal performansımızı en yeterli nasıl raporlayacağımızı ve ileriye dönük olarak hangi temel performans göstergelerine odaklanacağımızı daha yakından inceliyoruz. Bu incelemeyi tamamladığımızda, daima olarak tıpkı ölçütleri kullanacağız. Böylelikle işimizi modellemek, performansımızı pahalandırmak ve bizi sorumlu tutmak sizin için daha kolay olacak. Daha sonra, tüm paydaşların yaptığımız işi nasıl yaptığımızı ve bu işten nasıl para kazandığımızı kolay bir formda anlayabilmelerini istiyorum. Buna müşterilerimiz de dahil, zira onlar bizim varlığımızın can damarı. Son olarak, işletme kaldıracına ve maliyet tabanımızı amansız bir dikkat ve kararlılıkla yönettiğimizden emin olmaya odaklanmış durumdayım. Daha evvel de söylediğim üzere, maliyet tabanımızın ve karmaşık yapımızın bizi yavaşlattığına inanıyorum. Masraflarımızı azaltırken gelir büyümemizi hızlandırmak ve faaliyet kaldıracını daha da artırmak için fırsatlarımız var. Bundan sonraki vakit çizelgesine gelince. Size 2024 yılı için kapsamlı bir plan belirlemek ve bu planı hayata geçirmeye hazır olduğumuzdan emin olmak için şimdiden ağır bir formda çalıştığımızı söyleyebilirim. Daha evvel bahsettiğim odak alanlarına yönelik takımlarımız var ve bunlar derinlemesine uygulama modundalar. Temel yürütme ve süratli çalışan kaslarımız gün geçtikçe gelişiyor. Buna paralel olarak, liderlik takımımız ve ben 2024 yılı için stratejik önceliklerimizi ve odak alanlarımızı yeniliyoruz ve bunları Şubat ayındaki bir sonraki kar davetimizde sizlerle paylaşacağız. O vakit stratejik odağımızın netliğini, odaklanmış büyüme önceliklerimizi ve kalıcı karlı büyümeyi nasıl sağlayacağımızı, kuruluş genelinde verimliliği artırmak için yapacağımız düzenlemeleri ve 2024’te bizden neler bekleyebileceğinize rehberlik edeceğim. Daha âlâ yapmamız gereken şeylerin hepsinin bir gecede başarılamayacağı benim için çok açık. Ve elbette iş hayatı da hayat üzere düz bir çizgi değildir. Lakin size kesin olarak bir şey söyleyebilirim. Mümkün olan en kısa müddette oraya ulaşmak için yıldırım süratiyle hareket edeceğiz. Bununla birlikte, 3. çeyrek sonuçlarını sizlere aktarması için kelamı Gabrielle’e vermek istiyorum ve akabinde sorularınızı almaktan memnuniyet duyarız.
A – Gabrielle Rabinovitch: Teşekkürler, Alex. Sizi ortamızda görmek çok hoş. Geçtiğimiz birkaç hafta inanılmaz derecede ilham verici ve canlandırıcı oldu. Sen bizi ileriye taşırken PayPal’da yenilenmiş bir güç ve heyecan var. PayPal’ın bu yeni büyüme devrine girerken Jamie’ye beğenilen geldin demek ve seninle birlikte çalışmak için sabırsızlanıyorum. Alex’in artan inovasyon süratimiz ve global franchise’ımızın gücü ve ölçeği sayesinde sahip olduğumuz inanılmaz fırsatlar konusundaki heyecanını paylaşıyorum. Daha fazla odaklanma ve daha güzel önceliklendirme ile büyümemizi hızlandırmanın ve işletme kaldıracı sağlamanın karşılıklı olarak birbirini güçlendirdiğine katılıyorum. Daha da kıymetlisi, şeffaflığı artırmaya ve işimizi tartışma şeklimizdeki tutarlılığı geliştirmeye ve açıklamalarımızı daima düzgünleştirmeye kararlıyız. Ayrıyeten tüm PayPal grubuna müşterilerimize hizmet sunmaya ve önceliklerimizi yerine getirmeye kararlı bir halde odaklandıkları için teşekkür etmek istiyorum. Birinci olarak, bu çeyrekte öne çıkan birkaç konuya değinmek istiyorum. Kur tesirinden arındırılmış bazda %9 gelir büyümesi ve GAAP dışı pay başına çıkarda %20 büyüme rapor ediyoruz; her ikisi de öngörülerimizin üzerinde. Üçüncü çeyrekte, güçlü sarfiyat disiplini ve işimizi gelişmiş verimliliklerle yürütme maharetimizi bir defa daha gösterdik. Buna ek olarak, daha kârlı bir büyüme sağlamaya odaklanan uzun vadeli stratejik teşebbüslerimizde bu çeyrekte de ilerleme kaydetmeye devam ettik. Müşterilerimize geçiyoruz. Yeni gelen kohortlar bizi cesaretlendiriyor. Eser yeniliklerine dayalı elde tutma ve faal kullanım karşılığını vermeye başlıyor. Bununla birlikte, yüklü olarak Latin Amerika ve Güneydoğu Asya’daki düşük kaliteli müşterileri temizlemeye devam ettiğimiz için bu çeyrekte faal hesaplar 2,8 milyon azaldı. Hatırlatmak gerekirse, bu yılın düşük kaliteli etkinleri elden çıkardığımız ve toplam hesapların azalacağı bir yıl olacağını söylemiştik. Yılbaşından bu yana, müşteri kaybı beklentilerimizin altında gerçekleşti. Müşteri büyümesi, büyüme gündemimizin hayati bir ayağıdır. Müşterilerimize hizmet vermeye ve bedel teklifimizi geliştirmeye odaklanmış bir kuruluşuz ve müşteri tabanımızda büyümeye geri dönüş için kendimizi konumlandırıyoruz. Hacim artışına dönecek olursak. Toplam ödeme hacmimiz 387,7 milyar dolar olarak gerçekleşti ve bu sayı spot bazda %15, kurdan arındırılmış bazda ise %13’lük bir büyümeyi temsil ediyor ve bu büyüme temel olarak Braintree’den kaynaklanıyor. ABD TPV’si %10 büyüdü. Milletlerarası TPV, temel olarak Avrupa’daki gücün yanı sıra Asya’daki gelişmelerin de tesiriyle, kurdan bağımsız olarak %19 oranında büyümüş ve 5 puan hızlanmıştır. Artık de markalı ödeme performansımız hakkında yorum yapmak istiyorum. PayPal’ın global markalı ödeme hacmi, geçen yılın 3. çeyreğindeki %7,5’lik büyümeye kıyasla bu çeyrekte kurdan bağımsız olarak yaklaşık %6 büyüdü. Temmuz ayında büyüme hızlanarak %8’e ulaştı, fakat çeyrek boyunca ölçülü bir seyir izledi. Dördüncü çeyrekte markalı trendler istikrara kavuştu ve yılın birinci yarısına paralel bir seyir izliyor. Bahsettiğim üzere, gelir kur tesirinden arındırılmış bazda %9, spot bazda ise %8 artarak 7,4 milyar dolara ulaştı. Braintree ve PayPal markalı ödeme süreçlerinin tesiriyle süreç geliri %7 artarak 6,7 milyar dolara ulaştı. Bu çeyrekteki hedge karları 7 milyon dolar ile geçen yılın 3. çeyreğinden 149 milyon dolar daha düşüktü. Geçen yılın 3. çeyreğinde, tüccarlardan gelen ve bu yıl gelirimize katkıda bulunmayan yaklaşık 75 milyon dolarlık kontrata dayalı tazminattan da yararlandık. Buna ek olarak, geçen çeyrekte de bahsettiğimiz üzere, eski PayPal ödeme hizmetlerinin taşınması ve konsolide edilmesi de süreç gelirindeki büyümeyi olumsuz etkiledi. Öbür katma bedelli hizmet gelirleri, neredeyse büsbütün müşteri mağaza bakiyelerinden elde edilen faiz gelirlerindeki artışa bağlı olarak %25 artışla 764 milyon dolara ulaştı. Üçüncü çeyrekte ABD gelirleri %7 arttı. Milletlerarası gelirler spot bazda %10, kurdan arındırılmış bazda ise %11 oranında artarak hem bir evvelki yılın birebir devrine nazaran hem de bir evvelki yılın tıpkı periyoduna nazaran hızlandı. TPV’de olduğu üzere, Avrupa’da en çok yaz başından ortasına kadar besbelli olan güçlenen bir performans gördük ve Çin’de satıcı işimiz de güzelleşti. Süreç gerçekleşme oranı 13 baz puan düşerek %1,72’ye geriledi. İkinci çeyrek sonuçlarımıza benzeri halde, bu düşüşün yaklaşık %70’i üç faktörden kaynaklandı: memleketler arası süreç geliri olarak kaydedilen döviz hedge’lerinden elde edilen daha düşük karlar; kısmen daha düşük kur oynaklığından kaynaklanan döviz fiyatlarındaki düşüş ve geçen yıl tüccarlardan alınan yüksek mukaveleye bağlı tazminatların yarattığı rüzgar. Buna ek olarak, büyük tüccarlardan gelen hacimlerin karışımı, markalı kasa tahsilat oranımızı baskı altında tutmaya devam etti. Toplam tahsilat oranımız 12 baz puan düşüşle %1,91’e geriledi ve süreç tahsilat oranıyla tıpkı faktörlerden etkilendi. TPV oranı olarak süreç masrafı 93 baz puan ile geçen yılın 3. çeyreğine nazaran 4 baz puan daha yüksek gerçekleşti. Bu artış temel olarak Braintree hacmindeki büyümeden kaynaklandı ve PayPal hacimlerinin coğrafik dağılımı ve Venmo’daki oran avantajları ile kısmen dengelendi. TPV oranı olarak süreç ziyanı bu çeyrekte 8 baz puan olarak gerçekleşti ve geçen yıla nazaran yatay seyretti. Kredi ziyanları 117 milyon $ yahut TPV oranı olarak 3 baz puan olarak gerçekleşmiştir. Toplamda, hacim bazlı masraflar üçüncü çeyrekte %21 artmıştır. Çeyreğe girerkenki beklentilerimizle dengeli olarak, üçüncü çeyrekte, geçmiş kar davetlerinde tartıştığımız çeşitli ve daha süreksiz faktörler nedeniyle süreç marjı dolar ve oran performansı üzerinde daha yüksek seviyede bir baskı görüldü. Süreç marjı dolar bazında %3,5 düşüşle 3,4 milyar dolara, süreç marjı ise 558 baz puan düşüşle %45,4’e geriledi. Üçüncü çeyrekte 540 baz puan işletme sarfiyatı kaldıracı sağladık. Süreçlerle ilgili olmayan işletme sarfiyatları %12 azaldı. Maliyet yapımızı etkin bir formda yönetiyoruz. Üçüncü çeyrekte, ana faaliyet masrafı kategorilerimizin her birindeki düşüşler kıymetli bir kaldıraç tesiri yarattı. GAAP dışı faaliyet geliri bu çeyrekte %8 artarak 1,6 milyar dolara ulaştı. GAAP dışı faaliyet marjımız 18 baz puan azalarak %22,2’ye geriledi ve faaliyet masraflarındaki artış süreç marjındaki daralmayı büyük ölçüde dengeledi. Üçüncü çeyrekte GAAP dışı EPS %20 artarak 1,30 $’a ulaştı ve bu sayı maksat aralığımızın üst sonunu 0,06 $ aştı. Çeyreği 15 milyar dolar nakit, nakit benzerleri ve yatırımlarla tamamladık. Geçen yılın üçüncü çeyreğine kıyasla %30’luk bir düşüşle 1,1 milyar dolar hür nakit akışı yarattık. Hatırlatmak gerekirse, geçtiğimiz çeyrekte KKR’ye satmayı planladığımız Avrupa taksitli kredilerini satış hedefli elde tutulan olarak sınıflandırdık. Bu portföyde daha sonra oluşturulan tüm krediler de satış gayeli elde tutulan olarak sınıflandırıldı ve faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışı içinde çıkışlar olarak yansıtıldı. Bu dinamik, 3. çeyrekte özgür nakit akışını 810 milyon dolar azaltmıştır. Gelecek periyotlarda, satış gelirlerinden elde edilen nakit, faaliyetlerden elde edilen nakit akışında dengeleyici bir giriş olarak muhasebeleştirilecektir. Bu süreksiz tesirden arındırıldığında, hür nakit akışı %21 artarak 1,9 milyar dolara ulaştı. Güçlü bilançomuz ve hür nakit akışı yaratma kabiliyetimiz rekabette fark yaratan ögelerdir ve bize kıymet yaratma konusunda kıymetli bir seçenek sunmaktadır. Bu yıl ayrıyeten sermaye tahsisi ve bilançomuzu yönetme konusunda disiplinli bir yaklaşım uygulayarak ilerleme kaydettik. Üçüncü çeyrekte 1,4 milyar dolarlık ek pay geri alımını tamamladık. 30 Eylül’e kadar hissedarlarımıza 4,4 milyar dolar iade ettik. Yılın tamamı için, pay geri alım programımıza yaklaşık 5 milyar dolar ayırmayı bekliyoruz. Bugünkü pahasına nazaran işimize olan inancımız nedeniyle, sermaye geri dönüş programımıza daha agresif bir yaklaşım benimsedik ve son sekiz çeyrekte yüklü ortalama pay senedi sayımızı %7 oranında azalttık. Pay geri alımının sermayenin optimum kullanımı olmaya devam ettiğine ve işimize fırsatçı bir halde yatırım yapmaya devam etme esnekliğini korumamıza imkan sağladığına inanıyoruz. Buna ek olarak, Avrupa’daki Sonra Öde alacaklarımızı KKR’ye satma kararımızın bir sonucu olarak, 3. çeyreği 5 milyar dolar net kredi alacağımızla kapattık; bu sayı bir evvelki yıla nazaran %16, bir evvelki çeyreğe nazaran ise %9’luk bir düşüşe işaret ediyor. İki hafta evvel bu taahhüdün birinci adımını tamamladık ve yaklaşık 1,4 milyar dolar gelir elde ettik. Bu ayın ilerleyen günlerinde, kredi alacaklarına ait art defter satışımızın bir sonraki dilimini kapatacağız. PayPal işletme kredileri portföyü için de sıkılaştırılmış bir kaynak yaratma stratejisi sürdürüyoruz. Anapara ve faiz alacakları bu çeyrekte yaklaşık %30 azaldı ve bu portföy 12 ay evvelki %21’lik orana kıyasla şu anda toplam kredi alacakları portföyümüzün yaklaşık %12’sini temsil ediyor. Alex’ten de duyduğunuz üzere, büyüme önceliklerimizi kıymetlendiriyor ve kaynaklarımızı süratimizi arttıracak biçimde hizalıyoruz ve [Teknik Zorluk] daha fazla odaklanma ile daha tesirli olabiliriz. Bu yaklaşımla dengeli olarak Happy Returns’ü elden çıkarıyoruz. Eylül ayında, Happy Returns’ü UPS’e 465 milyon dolar nakit karşılığında satmak üzere bir muahede imzaladık. Aylar süren titiz bir sürecin akabinde takımımızın Happy Returns’e UPS ile uzun vadeli hakikat konutu bulabilmiş olmasından heyecan duyuyoruz. İçinde bulunduğumuz çeyrekte tamamlanması beklenen bu satış, ana işimize ve önceliklerimize daha da fazla odaklanmamızı sağlayacak. Artık yılın geri kalanı için görünümümüzü tartışmak istiyorum. Üç ay evvelki yarar davetimizde ortaya koyduğumuz plana nazaran, markalı satışlardaki büyüme beklenenden daha düşük olmuştur. Daha evvel de belirttiğim üzere, yaz aylarındaki hızlanmanın akabinde, 2023’ün birinci yarısındaki trendlerle daha uyumlu bir büyümeye geri döndük. Artık dördüncü çeyrek gelirinin kurdan bağımsız olarak %7 ila %8 ortasında yahut spotta yaklaşık %6 ila %7 ortasında büyümesini bekliyoruz. Buna ek olarak, 4. çeyrekte GAAP dışı EPS’nin yaklaşık 1,36 $ olmasını ve 2022’ye nazaran %10 büyüme göstermesini bekliyoruz. Öngörülerimiz, süreç marjı dolar performansında ardışık bir düzgünleşme öngörmektedir. Bununla birlikte, yıldan yıla bazda, süreç marjı dolarlarının düşmesini bekliyoruz. Buna ek olarak, GAAP dışı faaliyet marjımızın geçen yılın dördüncü çeyreğine nazaran daralmasını bekliyoruz. 2023 yılı için gelirin para ünitesinden bağımsız olarak yaklaşık %8,5 ve spot bazda yaklaşık %7,5 artmasını bekliyoruz. Braintree hacimlerinin devam eden gücü ve beklenenden daha düşük markalı ödeme eğilimleri, GAAP dışı faaliyet marjımız üzerinde artan bir baskıya neden oluyor. Daha evvel beklediğimiz 100 baz puanlık genişlemeye kıyasla, artık yaklaşık 75 baz puanlık marj genişlemesi bekliyoruz. Geçen yıla kıyasla %21’lik bir büyüme ile yaklaşık 4,98 dolar olmasını beklediğimiz 2023 yılının tamamına ait GAAP dışı EPS beklentilerimizi bir ölçü artırıyoruz. Bu artış, 3. çeyrekteki üstün performansın yararını ve vergi oranı varsayımımızdaki değişiklikleri yansıtmaktadır. Ayrıyeten, 2023 yılı için hür nakit akışının en az 4,6 milyar dolar olmasını bekliyoruz. Son olarak, önümüzdeki yolda ilerlemek için güzel konumlandığımıza inanıyoruz. Alex’in yorumlarında belirttiği üzere, kârlı büyümeyi hızlandırmak için planlarımız üzerinde çalışıyoruz ve bu yolda kaydettiğimiz ilerlemeyi tutarlılık ve şeffaflıkla sizlerle paylaşacağız. PayPal’ı gelecek için inşa etmeye kararlıyız ve müşterilerimiz için mümkün olan en uygun tecrübeleri yaratmaya odaklanıyoruz. Art plan karmaşık olmaya devam ediyor. İşimizi yönetmek için uygun halde ihtiyatlı bir yaklaşım benimsiyoruz. Alex ve ben sorularınızı almaktan memnunluk duyarız.
Operatör: [İlk sorunuz J.P. Morgan’dan Tien-Tsin Huang’dan geliyor. Lütfen devam edin. Çizginiz açık.
Tien-Tsin Huang: Merhaba. Çok teşekkür ederim. Alex, müşahedelerini ve önceliklerini takdir ediyorum. PayPal’daki varlıklar ve portföy eserleri hakkındaki birinci izlenimlerinizi biraz daha paylaşabilir misiniz? Nelerin sürpriz olduğunu ve tahminen de hangi varlıkların düşündüğünüzden daha fazla çalışma gerektirebileceğini duymak isterim. Örneğin, geçen hafta belirttiğiniz üzere Happy Returns satılıyor, daha fazla satış, elden çıkarma, tekrar biçimlendirme üzere şeyler görüyoruz. Teşekkür ederim.
Alex Chriss: Evet. Teşekkürler, Tien-Tsin ve senden haber almak hoş. Buraya gelmek heyecan vericiydi. Bunun bir sürpriz olmadığını söylemezsem ihmalkârlık etmiş olurum, lakin varlık perspektifinden bakıldığında beni mutlu etti. Birinci olarak çalışan tabanımızın altını çizmek isterim. Bu, enerjik, beni gruba kabul eden ve önümüzdeki tüm fırsatlarla uğraş etmek için ateşlenen muazzam bir takım. Daha sonra farklı bileşenleri düşündüğümde, tüketicilerimize sunmamız gereken tüm farklı kesimlerden hakikaten etkilendim. PayPal ile dünya çapında tanınan ve her yerde bulunan bir platformumuz var. Venmo bir fiil ve ABD’de muazzam ve ötesinde fırsatları olan bir şey. Müşterilerimiz için sahip olduğumuz varlıklarla çözebileceğimiz tüm farklı temel meseleleri düşünürsem, Mükafatlar, Artık Al Sonra Öde, geri ödeme kartları, bunların hepsi muazzam ve elimizin altında. Yalnızca, daha evvel de belirttiğim üzere, bunları bir ortaya getirerek temel bir kıymet önerisi haline getirmemiz gerekiyor ve grubumuz şu anda bunun için çalışıyor. Tüccar tarafında, yeniden, küçük işletmelere ve işletmelere muazzam bir penetrasyonumuz var. Şu anda Braintree ile bir kıyı noktamız var ve bu beni hakikaten heyecanlandırıyor. Bence şu anda marjı genişletme ve hakikaten bedeline nazaran fiyatlandırma yaptığımızdan emin olma ve idare konseyi genelinde gereksinimimiz olanı sağladığımızdan emin olma hakkını kazandık. Gelmeden evvel fark etmediğim en büyük sürprizin ise muhtemelen bilgilerle ilgili olduğunu düşünüyorum. Bu iki taraflı ağda sahip olduğumuz bilgilere baktığımızda, diğerlerinin yapamayacağını düşündüğüm şeyleri yapmamızı sağlıyor. Markalı ödeme süreçlerini nasıl kişiselleştirebileceğimizi, bilgilerimizle ödeme yapan şahısları nasıl tanıyabileceğimizi ve tüccarlarımız için sürtünmesiz, şahsileştirilmiş ve dönüşüm sağlayan bir tecrübe yaratabileceğimizi düşündüğümde, buradaki fırsatın yüzeyini şimdi çizdiğimizi düşünüyorum. Münasebetiyle bu beni çok heyecanlandıran büyük bir fırsat. Daha fazla işimizin olduğu fırsatlar açısından, sanırım bunu Happy Returns’ün elden çıkarılmasıyla gördünüz. Genel olarak söyleyebileceğim şey, çok fazla fırsatımız olduğu, fakat çok fazla şey yaptığımızdır. Çok dağılmış durumdayız. Tertibi en değerli şeylere, müşteriler ve işi büyütmek için en tesirli fırsatlara odaklamak için bir fırsatımız var ve vakit içinde buna bakacağız.
Tien-Tsin Huang: Mükemmel. Teşekkürler Alex. Teşekkürler, Gabs.
Operatör: Bir sonraki soru Barclays’ten Ramsey El-Assal’dan geliyor. Lütfen devam edin. Sınırınız açık.
Ramsey El-Assal: Merhaba, Alex ve Gabrielle. Öncelikleriniz konusunda sağladığınız açıklık için teşekkür ederim. PPCP ile ilgili birtakım yorumlar üzere, işin KOBİ tarafına yaklaşımınız hakkında da bize birtakım şahane detaylar verdiniz. Sanırım sorum şu: KOBİ’lerle ilgili evvelki tecrübeleriniz göz önüne alındığında, KOBİ’lerin PayPal’ın stratejisinin geçmişe nazaran daha değerli bir modülü haline geldiğini düşünüyor musunuz? Ve sanırım bu noktada eser yahut yenilik yol haritasının hangi alanları sizi en çok heyecanlandırıyor?
Alex Chriss: Evet. Teşekkürler, Ramsey. Ben — küçük işletmeler benim için bir tutku. Son 19 yıldır o denli ve bu çok ferdî bir şey. Evvelce küçük bir işletme işletiyordum ve bu benim DNA’mda var ve PayPal için yalnızca kıymetli bir şey değil, geçmişte de öyleydi, sahiden kuruluşun can damarı oldu. Fakat ileriye dönük olarak katiyen bir öncelik olacak. Genel olarak küçük işletmeleri düşündüğümde, küçük işletmelerin karşılaştığı iki temel müşteri sorunu olduğunu görüyorum. Birincisi müşteri bulmak ve işlerini büyütmek, ikincisi ise nakit akışını yönetmek. Müşteri edinme tarafında, PPCP ile müşterileri dönüştürmelerine, müşteri bulmalarına, yeni müşteri edinmelerine ve vakit içinde onlara sahiden yardımcı olmalarına yardımcı olmak için muazzam bir fırsatımız var. Bu bir data oyunu. Bu bir her yerde bulunma oyunu. Ve iki taraflı ağımızla şu anda odaklandığımız yer burası. Bunu başardığımızda, bence onların ikinci sorunu olan nakit akışına gerçek genişleme hakkını kazanacağız. Nakit akışı büsbütün para girişi, para çıkışı ve sermayeye erişimle ilgiliydi. Biz bu üç alanda da oynuyoruz. Küçük işletmelerin nakit akışlarını, işlerini büyütmelerine ve piyasadaki iniş çıkışları aşmalarına yardımcı olacak formda yönetmelerine yardımcı olmak için sahip olduğumuz varlıkları bir ortaya getirmemiz gerekiyor. Münasebetiyle, ileriye dönük olarak küçük işletmeler için çok heyecanlıyız.
Ramsey El-Assal: Mükemmel. Çok teşekkür ederim.
Operatör: Bir sonraki soru Wolfe Research’ten Darrin Peller’dan geliyor. Lütfen devam edin. Sınırınız açık.
Darrin Peller: Merhaba. Teşekkürler çocuklar. Alex, yeni vazifenin için tekrar tebrikler ve Gabrielle, her şey için teşekkürler. Açıkçası, yatırımcılarınız tarafından özleneceğinizi biliyoruz. Beyefendiler, dördüncü çeyrekte gelir görünümünüzü biraz düşürdüğünüzü biliyorum ve sanırım dördüncü çeyrek için brüt kârda bir düşüş görmeye devam ettiğinizi söylediniz. Hem ABD’de hem de tahminen de global olarak e-ticaret ortamında ne gördüğünüz konusunda bize biraz daha renk verebilir misiniz? Ve trendlerde gördüğünüz rastgele bir şey, tatillerde ya da daha geniş manada daha temkinli bir görünüme yol açtıysa? Teşekkürler, çocuklar.
Gabrielle Rabinovitch: Evet, Darrin. Alışılmış ki. Soru için teşekkürler. Genel olarak, kasa işimizde çok sağlıklı trendler gördüğümüzü söyleyebilirim. Dördüncü çeyreğin kalbine yanlışsız ilerliyoruz ve performansımızda yahut talep ortamımızda hakikaten manalı bir değişiklik görmüyoruz. Dördüncü çeyreği planlamak için uygun biçimde ihtiyatlı bir yaklaşım benimsedik ve açıkçası, bir dizi sonucu düşündük. Bildiğiniz üzere, 3. çeyreğe girerken markalı satışların ikinci yarıda hızlanmasını bekliyorduk. Markalı satışlar Temmuz ayında artış gösterdi. Ve birkaç dakika evvel de bahsettiğim üzere, 3. çeyrek boyunca ölçülü bir seyir izledi. Genel olarak, markalı eserlerde çok sağlam bir performans gördük. Hasebiyle, birinci yarıya kıyasla ikinci yarıda ne gördüğümüzü düşündüğümüzde, global markalı kasada çok dengeli bir performans görüyoruz. Lakin bu performans planladığımız kadar yüksek değil ve görünümü belirleyen de bu.
Darrin Peller: Anladım. Teşekkürler, Gab.
Operatör: Bir sonraki soru Goldman Sachs’tan Mike Ng’den geliyor. Lütfen devam edin. Çizginiz açık.
Michael Ng: Merhaba. Yeterli günler ve soru için teşekkürler. Öncelikle Alex, yeni vazifenin için tebrikler ve Gabrielle, her şey için teşekkürler. Maliyet tabanının yönetilmesi ve çok yüksek olması konusundaki yorumlarınızı takdir ediyorum. Yatırım gereksinimi ile verimlilik ortasındaki dengeyi nasıl sağladığınızdan biraz bahsedebilir misiniz? Şirket daha evvel OpEx’in önümüzdeki yıllarda düşmeye devam etme fırsatından bahsetmişti. Gelecek hakkında hala bu formda mi düşünmeliyiz? Teşekkürler.
Alex Chriss: Evet. Teşekkürler, Mike. Öncelikle, daha evvel de belirttiğim üzere, bu bir büyüme şirketi ve büyümeye yatırım yapacağımız odaklanmış öncelikleri değerlendireceğiz ve bunların muvaffakiyet için finanse edildiğinden emin olacağız. Bu nedenle, bunu başka olarak düşünüyorum, sonra da OpEx’i yönetebiliyorum. Sarfiyat tarafında, OpEx’i verimli bir biçimde yönetmeye devam etme fırsatımız var. Son birkaç yılda yaptığımız çok sayıda satın alma var. Otomasyona yatırım yapma fırsatımız olan çok sayıda tekrar ve çok sayıda manuel işimiz var. Kurum genelinde tekrar kullanılabilecek ve yararlanılabilecek hizmetler oluşturmamıza imkan tanıyan bir platforma yatırım yapma fırsatımız var, bu da daha evvel de belirttiğim üzere bizi ve şirketi hızlandıracak. Bu yüzden ben farklı düşünüyorum. Katiyetle büyümeye yatırım yapacağız ve müşterileri mutlu etmeye ve işi büyütmeye devam etmek için sahip olduğumuz kaldıraçların muvaffakiyet için finanse edildiğinden emin olacağız. Akabinde, otomasyonu teşvik eden ve maliyet tabanımızı düşürmeye devam eden bir platform oluşturmak için çalışacağız.
Michael Ng: Şahane. Fikirleriniz için teşekkür ederim.
Operatör: Bir sonraki soru Bank of America’dan Jason Kupferberg’den geliyor. Lütfen devam edin. Çizginiz açık.
Jason Kupferberg: Güzel günler çocuklar. Alex, beğenilen geldin. Gabrielle, güzel bahtlar. Aslında süreç kârı dolar büyümesi hakkında bir şey sormak istiyorum. Dördüncü çeyrekte, yıldan yıla düşüş üçüncü çeyrektekinden daha fazla mı yoksa daha az mı olacak? Ve sonra, bu metriğin 2024’e kadar daha düzgün bir büyüme görme potansiyeli hakkında nasıl düşünmeliyiz? Tahminen de gelecek yıl süreç kârı dolar büyümesinde iğneyi hareket ettirmek için başkalarından daha fazla potansiyel sunan teşebbüslerden hangileri hakkında yorum yapabilirsiniz? Teşekkür ederim.
Gabrielle Rabinovitch: Evet. Elbette, Jason. Tahminen ben başlarım. Alex’in de bahsettiği ve benim de yorumladığım üzere, odak noktamız nitekim de kârlı büyümeyi sağlamak. Tertibin yükünü da bu amaçla dengeli teşebbüslere veriyoruz. Bununla birlikte, 3. çeyrek süreç marjı dolarlarımızda bir düşüş gördük. Bu sayıların 4. çeyrekte de düşmesini bekliyoruz fakat bu düşüş daha az olacak. Hasebiyle, 3. çeyreği nitekim düşük bir nokta olarak görüyorum ve 4. çeyrekte profilde bir düzgünleşme görmeyi bekliyoruz. Buna ek olarak, açıkçası, bu görüşmede 2024 yılı için bir öngörüde bulunmuyoruz. Daha uzun vadede başarımız, kısmen, işimizdeki karlı büyümeyi yine hızlandırma becerimizle belirlenecek ve bunu yapabilmeyi umuyoruz. Alex, eklemek istediğin diğer bir şey var mı?
Alex Chriss: Yalnızca altını çizmek istiyorum, biliyorum yorumlarda da söyledim ve tekrar altını çizmek istiyorum. Kârlı büyüme sağlamak için her türlü fırsata sahibiz. Bu yalnızca odaklanmamız gereken bir mevzu ve tertibe getireceğimiz bir disiplin. Hasebiyle bu vakit alacaktır. Birkaç çeyrek boyunca sıralı bir performans güzelleşmesi olacaktır. Fakat bunu tertibin odak noktası haline getirdiğimizde, bunu sağlayabilmek için elimizde kâfi kaldıraç var.
Jason Kupferberg: Teşekkür ederim.
Operatör: Bir soru için daha vaktimiz var. Morgan Stanley (NYSE:MS)’den James Faucette, lütfen devam edin. Çizginiz açık.
James Faucette: Soru için çok teşekkür ederim. Ben de Alex’e beğenilen geldiniz demek ve Gabrielle’e CFO koltuğunda yaptığı tüm çalışmalar için teşekkür etmek istiyorum. ABD nüfusu içinde bahsettiğiniz varlıklardan biri Venmo. Venmo’nun kabulünü nasıl genişletmeyi düşündüğünüzü ve bu bahiste yapılması gerekenleri merak ediyorum. Demografik olarak sahiden kıymetli üzere görünüyor. En azından Amazon’da bir desteğiniz var, lakin bilhassa çevrimiçi öbür yerlerde kabulün genişlemesi epey yavaş oldu. Varlık havuzunun ve yapılacaklar listesinin bir modülü olarak bu mevzuda ne düşündüğünüzü merak ediyorum. Teşekkürler.
Alex Chriss: Evet. Soru için teşekkürler James. Venmo kadar güçlü bir varlığa sahip olmak epeyce az görülen bir durum. Bir şeyin lisanda bir fiil haline gelmesi muazzam bir demografik özelliktir. Venmo Teen lansmanımızla birlikte, buradaki fırsat setini genişletmeye devam ettiğimizi gördünüz. Bahsettiğiniz üzere, Amazon ile erken aşamalardayız. Bu güzel gidiyor ve hem müşteri talebi perspektifinden hem de tüccar talebi perspektifinden Venmo için kabul yaygınlığını artırmaya devam edeceğimizi umuyoruz. Bence bu bizim için çok kıymetli ve müşterilerimizin Venmo uygulaması için talep ettikleri ek hizmetleri de beraberinde getiriyor. Bu nedenle, yeniden farklı hizmetler sunmayı, müşterilerimizin Venmo’yu harcamalarının ve para idarelerinin tüm tarafları için kullanma ve mutlu olma fırsatlarını genişletmeyi düşünüyoruz. Bence tekrar, pazarda açıkça sevilen ve viral büyüme yaratan bir uygulama ile nelerin mümkün olabileceğinin yüzeyini çiziyoruz. Bu nedenle, buradaki yatırımı hızlandırmak ve Venmo’yu nereye götürebileceğimizi görmek için çok heyecanlıyız.
James Faucette: Teşekkür ederim.
Operatör: Teşekkür ederim. Artık kapanış konuşması için konferansı Alex Chriss’e devrediyorum.
Alex Chriss: Olağanüstü. Teşekkürler Krista. Ve bugün bize katıldığınız için herkese teşekkürler. Umarım PayPal’ı mümkün olan en kısa müddette büyütme ve geliştirme konusunda ne kadar önemli olduğumuzu görebilirsiniz. Kapatmadan evvel sizi üç fikirle baş başa bırakmak istiyorum. Bugün sesimde hem bu şirketi mükemmelleştireceğimize dair inancı hem de bunu mümkün olduğunca süratli ve eksiksiz bir halde yapma kararlılığını duydunuz. Eksiksiz bir işimiz var, lakin daha uygun, daha net ve odaklanmış bir halde yürütülmesi gerekiyor ve o denli de olacak. Şirketin pazara açılma stratejisini ve finansal odağını çabucak tesir yaratacak formda etkileyeceğiz. Bu bir gecede gerçekleşmeyecek, fakat PayPal’ı hepimizin beklediği cinsten istikrarlı bir büyüme profiline ulaştıracağız. Daha evvel de söylediğim üzere, fakat son bir defa daha tekrarlamakta yarar var, benim için kıymetli olan kârlı büyümedir. Bu bizim gerçek kuzeyimiz olacak ve tüm odağımızı alacak. Tüm mesleğimi müşterilerimizi şad etmeye ve onların en kritik meselelerini çözmeye odaklanarak geçirdim, lakin tüm paydaşlarımıza hizmet verdiğimizden emin olmalıyız. Ve son olarak, çalışan tabanımız pazarda kazanmak için ateşlenmiş ve motive olmuş durumda. Buna ek olarak, grubumuza büyüme yörüngemizi değerli ölçüde hızlandırmaya yardımcı olabileceğine inandığım ek üst seviye yetenekler eklememizi de bekleyebilirsiniz. Bu işi geleceğe hazırlıyoruz ve ne yapılması gerektiğini biliyoruz. Kazanmak için oynuyoruz. Önümüzdeki haftalarda ve aylarda, müşterilerimize ve işimize hizmet etmek için süratle hareket edeceğiz. Şubat ayındaki bir sonraki görüşmemizde hepinizle konuşmayı ve kazanmaya yönelik net planımızı ortaya koymayı dört gözle bekliyorum. Teşekkür ederim ve düzgün günler dilerim.
Operatör: Bugünkü konferans görüşmemiz sona ermiştir. Katılımınız için teşekkür ederiz ve artık ilişkiyi kesebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.