Dünyanın en büyük hedge fonlarından biri olan Bridgewater Associates, son düzenleyici evraklarına nazaran, ABD’de listelenen Çinli şirketlere olan maruziyetini kıymetli ölçüde azalttı. Bu atılım, global teknoloji savaşının ağırlaştığı ve Çin’in ekonomik zorluklarının derinleştiği bir devirde geldi.
Mart sonu itibariyle yaklaşık 197 milyar doları yöneten hedge fonu, geçen yıl Haziran ayında Çin’den çekilmeye başladı. Bu stratejik değişim, Bridgewater’ın getirilerinin azalması ve ABD Merkez Bankası’nın Çin’in gevşeme uğraşlarının tersine daha sıkı para siyasetleri uygulamasıyla gerçekleşti. Bunun akabinde MSCI Çin Endeksi üçüncü çeyrekte %3’lük bir düşüş yaşarken, Nasdaq Golden Dragon Endeksi %1,6’lık mütevazı bir kar elde etti.
Bridgewater, New York’ta gece yayınlanan detaylı bir 13F evrakında, 30 Eylül itibariyle ABD’de listelenen 10 Çinli firmadan büsbütün elden çıkardığını açıkladı. Bu kuruluşlar ortasında XPeng, Li Auto (NASDAQ:LI), HutchMed ve BeiGene üzere kıymetli isimler yer alıyordu. Ayrıyeten Bridgewater, önde gelen yarı iletken şirketleri TSMC ve Micron’daki tüm varlıklarını sattı.
Firma ayrıyeten elektrikli araç üreticisi Nio, e-ticaret platformu PDD Holdings, finansal hizmetler sağlayıcısı Lufax Holdings, restoran şirketi Yum China, konaklama işletmecisi H Group ve seyahat acentesi Trip.com üzere bir dizi öteki şirketteki yatırımlarını da azalttı.
Stratejik değişiklikler ortasında Bridgewater’ın büyüme zorlukları yaşayan ve kârlı olmayan pazarlardan çıkan Singapur merkezli e-ticaret kümesi Sea Ltd’den çekilmesi de yer aldı. Bu atak, global fonların Çin piyasalarından geri çekildiği daha geniş bir eğilimle uyumludur; Çin’in konut çöküşü sırasında memleketler arası yatırımcılar Çin’in kara piyasasından 10,9 milyar dolar çekmiştir.
Bridgewater Associates’in kurucusu Ray Dalio, Washington ve Pekin ortasında gelişen jeopolitik görünüme ait görüşlerini paylaştı. Dalio, LinkedIn’de paylaştığı bir yazıda, askeri çatışma mümkünlüğü düşük olsa da, ağır bir ekonomik ve teknolojik çatışmanın yakın olduğunu öngördü.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.