Yakın vakitte yapılan bir tahlilde Bank of America, potansiyel pay senedi satın alma maksatlarına işaret edebilecek birkaç temel gösterge belirleyerek birleşme ve satın almaların (M&A) karmaşık dünyasına bir bakış sunuyor. Pay senedi stratejistleri, yatırımcılara satın alma için olgunlaşmış olabilecek şirketleri tespit etmeleri için araçlar sağladı ve bu da bir muahedenin duyurulmasıyla pay fiyatlarında kıymetli bir artışa yol açabilir.
Ekip, özgür nakit akışının işletme kıymetine (FCF/EV) oranı ortalamanın altında olan şirketlerin, nakit üretimine nazaran uygun değerlemeleri nedeniyle çoklukla daha yeterli yatırımlar olarak görüldüğünü belirtmiştir. Bu finansal ölçüt, satın alma ilgisini çekebilecek düşük bedelli şirketlerin belirlenmesinde çok değerlidir. Ayrıyeten, potansiyel maksatlar tipik olarak 15 milyar doların altında bir piyasa pahasına sahiptir ve B yahut daha yüksek bir S&P Kalite Sıralaması ile yansıtıldığı üzere istikrarlı karlar stantlar. Bir öbür kıymetli özellik de ortalamanın üzerinde uzun vadeli büyüme oranları beklentisidir.
Finans ve yönetilen bakım bölümleri FCF/EV oranı ile yapısal uyumsuzlukları nedeniyle bu kriterlerin dışında tutulurken, Bank of America analistleri potansiyel birleşme ve satın alma faaliyeti için profillerine uyan 12 şirketin altını çizdi. Bunlar ortasında United Health Services, Textron, Tapestry, Skyworks Solutions, Ralph Lauren, Pentair PLC, IDEX Corp, Gen Digital, Expedia Group, DaVita, BorgWarner ve Allegion Public Limited Company yer alıyor.
BofA tarafından paylaşılan görüşler ayrıyeten, birleşme ve satın almaları varsayım etmenin tabiatı gereği sıkıntı olduğunu, lakin büyümenin çoklukla bu süreçlerin gerisindeki birincil motivasyon kaynağı olduğunu belirtiyor. Ayrıyeten, birleşme ve satın alma faaliyetlerinin yanı sıra, güçlü kar sürprizleri, başarılı eser lansmanları yahut liderlikteki değişiklikler üzere öbür faktörlerin de pay senedi pahalarını değerli ölçüde etkileyebileceğine dikkat çektiler.
Yatırımcılar daima olarak satın alma primlerinden ve bir şirket satın alma gayesi haline geldiğinde değerli yararlarla sonuçlanabilecek M&A arbitraj imkanlarından yararlanma fırsatlarını kollamaktadır.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.