SSR Madencilik, 2023 üçüncü çeyrek konferans görüşmesinde Marigold ve Puna’dan rekor üretim gerçekleştirerek yaklaşık 100 milyon dolar hür nakit akışı elde ettiğini bildirdi. Şirket, 4. çeyrekte daha fazla üretim ve maliyet güzelleştirmesi beklerken, 700.000 altın muadili ons olan tüm yıl üretim amaçlarının alt sonuna ulaşmayı planlıyor. SSR Mining’in likidite durumu, güçlü bir finansal durum ve 438 milyon dolarlık nakit durumu ile 900 milyon doların üzerine çıkarıldı. Şirket ayrıyeten 2023 yılında hissedarlarına en az 103 milyon dolar iade etmeyi planladığını açıkladı.
Görüşmeden Çıkarılan Kıymetli Sonuçlar:
- SSR Madencilik, Çakmaktepe Extension’dan birinci üretimin gerçekleştirilmesiyle değerli bir kilometre taşına ulaştı. Şirket artık Çöpler’de akış şemasını optimize etmek ve altın geri kazanımını uygunlaştırmak için fırsatları pahalandırıyor.
- Şirket, Hod Maden projesini 2024 yılının ortalarında inşaat kararına hakikat ilerletiyor. Hod Maden’de birinci hafriyat çalışmaları başladı.
- SSR Madencilik, güvenlik, dekarbonizasyon, su idaresi ve maden kapatma planları dahil olmak üzere ESG teşebbüslerine odaklanmaya devam ediyor.
- Şirket bu yıl hissedarlarına yaklaşık 90 milyon dolar iade etti ve 2023 yılında en az 103 milyon dolar iade etmeyi planlıyor. Bu, hem 2021 hem de 2022’deki %5’lik getirileri takip ederek, üç yıllık bir devirde hissedarlara toplam sermaye getirisini 450 milyon doların üzerine çıkarıyor.
- Şirket, Çöpler için güncellenmiş bir maden ömrü planı üzerinde çalışıyor ve bölgedeki büyüme fırsatlarını araştırıyor. Marigold üçüncü çeyrekte 83.000 onsluk rekor bir üretim gerçekleştirdi ve şirket New Millennium ve Buffalo Valley’de maden ömrünü uzatma fırsatlarını kıymetlendiriyor.
- Edward Farid, 2024 üretim beklentisi ve 2024 sonrası üretim üzerindeki tesirine ait sorulara cevap olarak, evvelki beklentinin %10 ila %15 altında bir düşüş olduğunu doğruladı. Üretim için dönüm noktası, öğütme liçi devresi ve Hod Maden devreye girdiğinde gerçekleşecek.
- Şirket, Çakmaktepe’deki yığın liçi alanı ile öğütme liçi devresi ortasındaki ons dağılımını belirlemek için takas çalışmaları yürütüyor. Karar, net bugünkü paha (NPV) birikimine ve şirketin %80’in üzerinde geri kazanım elde etme amacına dayanacaktır.
- SSR Madencilik, altın ons geri kazanım oranlarını uygunlaştırmak için bir öğütme liçi devresi inşa etmeyi düşünüyor. Şu anda altın, geri kazanım oranı %60 olan bir yığın liç pedine yığılıyor, fakat yeni devre geri kazanım oranını %80’in üzerine çıkarabilir.
- Şirket, 2024 yılında Seabee madeninde, bilhassa Santoy bölgesinde üretimde hafif bir düşüş bekliyor, fakat 80.000 koz civarında düzeyleri müdafaayı umuyor.
SSR Mining (NASDAQ:SSRM) büyüme projeleri ve maliyet azaltma uğraşlarıyla hissedarlarına kıymet sağlamaya odaklanmaya devam ediyor. Şirket organik büyümeye tekrar yatırım yapmaya kararlı ve önümüzdeki aylarda daha fazla hür nakit akışı yaratmayı bekliyor.
InvestingPro Insights
InvestingPro, 2023 yılının 3. çeyreğine ait son çıkar daveti ışığında, SSR Mining hakkında birtakım kıymetli bilgiler sağladı. InvestingPro dataları, SSR Mining’in 2023 yılının 3. çeyreği prestijiyle 2320 milyon dolarlık bir piyasa bedeline ve 10,96’lık bir F/K oranına sahip olduğunu ortaya koyuyor. Şirketin 3Ç 2023 prestijiyle son on iki aylık geliri 1307,41 milyon dolar olarak bildirilmiş olup, %4,63’lük bir büyüme oranına işaret etmektedir.
InvestingPro İpuçları’ndan, SSR Mining idaresinin agresif bir halde pay geri alımı yaptığını ve bu durumun şirketin gelecekteki performansına olan inancı gösterdiğini belirtmek gerekir. Ayrıyeten, pay senedi şu anda Göreli Güç Endeksi’ne (RSI) nazaran çok satım bölgesinde bulunuyor ve bu da potansiyel bir satın alma fırsatına işaret ediyor.
Bir öbür değişik nokta ise SSR Mining’in likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aşmasıdır. Bu durum güçlü bir finansal konuma işaret ediyor ve şirketin kar davetinde bildirdiği 900 milyon doların üzerindeki likidite durumuyla uyumlu.
InvestingPro platformu, SSR Mining ve başka şirketlerle ilgilenen yatırımcılar için bir dizi daha ipucu ve bilgi noktası sunuyor. Bu bilgiler sayesinde yatırımcılar yatırımları hakkında daha şuurlu kararlar alabilirler.
Tam transkript – SSRM 3. Çeyrek 2023:
Operatör: Herkese merhaba ve SSR Madencilik’in 2023 Üçüncü Çeyrek Konferans Görüşmesine beğenilen geldiniz. Bu görüşme kayıt altına alınmaktadır. Şu anda, açılış konuşmaları ve tanıtımlar için konferansı SSR Madencilik’ten Alex Hunchak’a devretmek istiyorum. Lütfen buyurun.
Alex Hunchak: Teşekkürler operatör ve herkese merhaba. SSR Madencilik’in 2023 üçüncü çeyrek konferans görüşmesine katıldığınız için teşekkür ederiz; bu görüşmede işimizle ilgili bir güncelleme sunacak ve finansal performansımızı gözden geçireceğiz. 2023 yılı üçüncü çeyrek konsolide mali tablolarımız ABD Genel Kabul Görmüş Muhasebe Prensiplerine (GAAP) uygun olarak sunulmuştur. Bu mali tablolar EDGAR, SEDAR ve ASX’te dosyalanmış olup web sitemizde de mevcuttur. Davetimize eşlik etmek üzere çevrimiçi bir web yayını bulunmaktadır ve web yayınına erişim bilgilerini bu davete ait haber bültenimizde bulabilirsiniz. Aksi belirtilmedikçe, davet sırasında tartışılan tüm sayıların ABD doları cinsinden olduğunu lütfen unutmayın. Bugünkü tartışma ileriye dönük sözler içerecektir. Bu nedenle lütfen ilgili dokümanlardaki açıklamaları okuyun. Bugünkü görüşmemizde bize Kurumsal Gelişimden Sorumlu Lider Edward Farid, Mali İşlerden Sorumlu Lider Alison White ve Operasyonlar ve Sürdürülebilirlikten Sorumlu Lider Yardımcısı Bill MacNevin katılıyor. Artık Slayt 3’teki açılış konuşması için çağrıyı Eddie’ye devrediyorum.
Edward Farid: Teşekkürler Alex. Hepinize uygun günler ve bugün bize katıldığınız için teşekkür ederim. Öncelikle, İcra Heyeti Liderimiz Rod Antal’ın bugün bize katılamadığı için kederlerini ilettiğini belirtmek isterim. Ne yazık ki kendisi ailesiyle ve acil sıhhat durumuyla ilgileniyor ve şu anda seyahat halinde. Çeyrekle ilgili olarak, planladığımız üzere, Marigold’dan rekor üretimin yanı sıra Puna’daki rekor verimliliği de içeren operasyonel açıdan güçlü bir üçüncü çeyrek rapor etmekten memnuniyet duyuyoruz. Üçüncü çeyrekteki 192.000 altın muadili onsluk üretim ve ons başına 1.289 dolarlık sürdürme maliyeti, birinci yarı sonuçlarına kıyasla manalı bir iyileşmedir. Bu ölçütler, bu çeyrekte yaklaşık 100 milyon dolarlık hür nakit akışı yaratılmasını sağladı. Bu yılın dördüncü çeyreğinde üretim ve maliyetlerde daha fazla düzgünleşme beklerken, 700.000 altın muadili ons olan tüm yıl üretim gayemizin alt hududuna ve bunun sonucunda da tüm sürdürme maliyetleri gayemizin üst sonuna hakikat ilerlemeye devam edeceğiz. Ayrıyeten üçüncü çeyrekte Çakmaktepe Extension’dan birinci üretimin gerçekleştirilmesiyle kıymetli bir kilometre taşına imza atmış olmaktan gurur duyuyoruz. Bu vakit çizelgesi şirket içi beklentilerimizle uyumludur ve en etkileyici olanı, projede birinci sondaj kuyusunun tamamlanmasından yalnızca altı yıl sonra teslim edilmiştir. 2021 teknik raporumuzdan bu yana, Çakmaktepe Extension’da kıymetli bir keşif başarısı elde ettik ve projenin devam eden büyüme potansiyeli konusunda heyecanlıyız. Sonuç olarak, artık altın geri kazanımlarını manalı bir biçimde uygunlaştırmak için akış şemasını optimize etme fırsatlarını kıymetlendiriyoruz. Bu fırsatları, organik büyüme profilimizin öbür taraflarıyla birlikte birazdan daha detaylı olarak ele alacağım. Üçüncü çeyrekte öne çıkan öbür birtakım değerli konuları da aktarmak istiyorum. Birinci olarak, Hod Maden’de birinci toprak işleri, saha hazırlıkları ve dolgu sondajları başladı ve projeyi 2024 ortalarında inşaat kararına gerçek ilerletiyoruz. İkinci olarak, bu çeyrekte döner kredi tesisimizde yapılan bir değişiklikle genel likidite konumumuz güçlendirildi, tesisin toplam kapasitesi düşük bir marjla çekilmemiş 500 milyon dolara çıkarıldı ve toplam likidite durumumuz 900 milyon doların üzerine çıkarıldı. Üçüncü olarak, hem Seabee hem de Puna’daki maden ömürlerini uzatmaya çalışırken Brownfield arama portföyümüz başarılı bir biçimde ilerlemeye devam ediyor. Seabee’nin Porky West maksadında 6 metrede 46 gram/ton kesişim ve Puna’nın Cortaderas gayesinde 190 metrede 155 gram/ton gümüş ve %10,6 çinko dahil olmak üzere portföy genelindeki kampanyalardan elde edilen etkileyici sondaj sonuçları. Bunlar hakikaten mükemmel sonuçlar ve Brownfield organik büyüme planlarımızın güçlü bir hatırlatıcısı. Ve son olarak, sağlam sermaye getirisi geçmişimizi sürdürmeye devam ettik ve yılbaşından bugüne kadar geçen müddet zarfında hissedarlarımıza yaklaşık 90 milyon dolar iade ettik ve yıl için asgarî %3,6 toplam getiri oranına gerçek ilerliyoruz. 2023’ün sonuna gerçek ilerlerken, hem Marigold hem de Çöpler için yenilenmiş teknik raporların ilerletilmesine yönelik kıymetli gayretler sarf ettiğimizi belirtmek gerekir. Her iki varlık için tamamlanan teknik tahlilin orta sonuçlarını değerlendirirken, kıymeti en üst seviyeye çıkarmak ve birebir vakitte uzun vadede portföy için optimize edilmiş bir üretim profili sağlamak için çalışıyoruz. Çöpler’de, daha evvel de belirttiğim üzere, Çakmaktepe Uzantısı’nın ölçeğini genişleterek devam eden başarımız, projenin cevherinin büyük bir kısmının yığın liçi yastıklarında istiflendiği ve ortalama %60 geri kazanımla 1,2 milyon ons üretim öngören evvelki maden ömrü planında bir revizyonu tetikledi. Çöpler’de öğütme ve liç kapasitesi kurmayı planlayarak, bu geri kazanımları değerli ölçüde artırabilir ve potansiyel olarak tüm operasyon için değerli bir bedel artışı sağlayabiliriz. Lakin bu, ek sürece ekipmanının kurulacağı 2026 yılına kadar tam üretim düzeylerine daha yavaş çıkılması manasına gelecektir. Önümüzdeki yıl Hod Maden için olumlu bir inşaat kararı beklentisiyle birleştiğinde, işletmemizin önümüzdeki üç yıl boyunca üretimin evvelki 2024 varsayım aralığından yaklaşık %10 ila %15 daha düşük olacağı bir yine yatırım döngüsüne gireceği açıktır. Bununla birlikte, Marigold üretim profili güzelleştikçe, Çöpler’de öğütme liçi devresi devreye girdikçe ve Hod Maden projesinin inşası tamamlandıkça, portföyümüzdeki yakın vadeli yine yatırımın orta ve uzun vadeli vakit diliminde üretim artışına yol açmasını bekliyoruz. Hem yılsonunda hem de önümüzdeki yıllarda bizi nelerin beklediği konusunda heyecanlıyız. Portföyümüzde yüksek getirili, düşük sermaye yoğunluklu büyüme fırsatları bulunuyor ve bu fırsatların ileride NAV’ın daha da artmasını sağlayacağını düşünüyoruz. SSR Madencilik, kaşifler, maden üreticileri ve işletmecileri olarak gurur verici bir geçmişe ve ihtiyatlı katma kıymetli birleşme ve satın almalar konusunda uzun bir geçmişe sahiptir. İşletmemiz, 900 milyon dolardan fazla toplam likidite içeren sağlam bir bilanço ile desteklenen güçlü bir pozisyondadır ve sağlam temellerimiz üzerine inşa etmeye devam etme konusunda istekliyiz. Slayt 4’te ESG hakkında yorum yapacağım. ESG, başarımızı sağlam bir formda desteklediği için şirketimiz için uzun vakittir temel bir kıymet ve odak noktası olmuştur. Çalışanlarımızın ve iş ortaklarımızın sıhhat ve güvenliğine öncelik vermeye devam ediyoruz ve portföy genelinde güvenlik ölçütlerimizle ilgili olumlu sonuçlar görüyoruz. 2023 yılında, operasyonlar genelinde iştiraki sağlamak ve güvenlik performansını güzelleştirmek için alanda odaklanmış ve resmi bir liderlik teşebbüsünü yine canlandırdık. Bu teşebbüs takımlarımız tarafından heyecanla karşılandı ve şimdiden olumlu sonuçlar vermeye başladı. Bu yılki öteki değerli teşebbüsler ortasında, yenilenebilir güç ve teknolojileri işletme platformlarımıza dahil etme seçeneklerinin kıymetlendirilmesi de dahil olmak üzere, karbonsuzlaştırma seyahatimizde bir hareket planı geliştirmeye devam etmek yer alıyor. Varlıklarımızın her biri için su idaresi planlarımızı geliştiriyor ve mahallî topluluklarımız için olumlu ve kalıcı bir miras bıraktığımızdan emin olmak için entegre maden kapatma planları üzerindeki çalışmalarımıza ince ayar yapıyoruz. Son olarak, önümüzdeki aylarda Memleketler arası Siyanür İdare Kodunu imzalamayı umuyoruz. Marigold aslında imzacı olsa da, tüm portföyümüzü bu düzeye getirmek ESG seyahatimizde ileriye hakikat atılmış bir diğer olumlu adımdır. Daha evvel de yaptığımız üzere, ESG girişimlerimizi ilerletmek için çok çalışmaya devam ediyoruz ve ileride bu seyahatle ilgili ek güncellemeleri paylaşmayı dört gözle bekliyoruz. Sunumu Alison’a devredeceğim 5. Slayt’a geçelim.
Alison White: Teşekkür ederim Eddie. Üçüncü çeyrek sonuçlarına genel bir bakışla başlayacağım. Üçüncü çeyrekteki 192.000 altın muadili onsluk üretim büyük ölçüde beklentiler doğrultusunda gerçekleşti ve yılbaşından bugüne kadarki üretim 496.000 altın muadili onsa ulaştı. Üçüncü çeyrekte satışlar 196.000 altın muadili ons olarak gerçekleşti ve Puna’dan yapılan konsantre sevkiyatlarının zamanlamasından biraz etkilendi. Dördüncü çeyreğin sonunda, bilhassa tatil dönemi göz önünde bulundurulduğunda, evvelki geçmişe dayalı olarak misal tesirler bekliyoruz ve sonuç olarak dördüncü çeyrek satışlarının üretimin gerisinde kalmasını bekliyoruz. Ons başına 1.289 $ olan tüm sürdürme maliyetleri birinci yarı sonuçlarına nazaran manalı bir iyileşmedir ve Çöpler’deki planlı bakım duruşuyla bağlı maliyetleri de içermektedir. Maliyetlerdeki güzelleşmenin 2023’ün dördüncü çeyreğinde de devam etmesini bekliyoruz. Atfedilebilir net gelir, Türkiye’deki kurumlar vergisi oranının artırılmasıyla bağlı 37 milyon dolar yahut pay başına 0,18 dolar fiyatındaki masraf dahil olmak üzere 15,2 milyon dolar olarak gerçekleşmiştir. Daha evvel duyurulduğu üzere, Türkiye 15 Temmuz’da kurumlar vergisi oranını 1 Ocak 2023’ten itibaren geçerli olmak üzere %20’den %25’e çıkarmıştır. Tüm tesir bu çeyrekte kaydedilmiştir. Genel vergi oranının %25 olarak değişmesine karşın, Türkiye’de ödenen nakit vergilerimizin, ülkedeki mevcut teşvik vergi kredisi uygunluğu nedeniyle yakın vadede etkilenmediğini belirtmek değerlidir. Bu vergi oranı değişikliği ve öbür tek seferlik kalemler için düzeltilmiş atfedilebilir net gelir 53 milyon $ yahut seyreltilmiş pay başına 0,26 $ olmuştur. Bu çeyrekte, işletme sermayesi düzeltmelerinden evvel 88 milyon $ yahut 95 milyon $ müspet hür nakit akışı sağladık ve işletme sermayesi düzeltmelerinden evvel yılbaşından bugüne özgür nakit akışını 54 milyon $ yahut 173 milyon $’a çıkardık. Yılın son çeyreğinde daha güçlü bir üretim beklediğimiz için 4. çeyrekte de güçlü bir özgür nakit akışı bekliyoruz. Artık Slayt 6’ya dönerek SSR Madencilik’in finansal durumu hakkında konuşabiliriz. Üçüncü çeyrekteki güçlü özgür nakit akışının bir sonucu olarak, nakit konumumuz şu anda 438 milyon dolar ve net nakit 207 milyon dolar. Üçüncü çeyrekte, vadeli kredide kalan son 36 milyon doların geri ödemesini hızlandırdık ve bilançomuzda kalan tek borç olarak 230 milyon dolarlık dönüştürülebilir tahvilleri bıraktık ve finansal konumumuzun gücünü daha da sağlamlaştırdık. Vadeli kredinin ödenmesi birebir vakitte 34 milyon dolarlık nakit üzerindeki kısıtlamayı da kaldırarak bu fonların nakit ve nakit benzerlerine dönüşmesiyle genel likidite konumumuzu destekledi. Bilanço gücü, sermaye tahsisi yaklaşımımızın temel taşlarından biridir ve bu çeyrekte gerçekleşen döner kredi imkanımızın yine finanse edilmesi ve vadesinin uzatılmasıyla daha da desteklenmiştir. Döner kredi tesisi artık daha düzgün bir borçlanma maliyetiyle toplam 500 milyon dolar kapasiteye sahip ve kuruluş için toplam likiditeyi 938 milyon dolara çıkarıyor. Bu tesisi, işletme içinde tekrar yatırım periyoduna girerken kullanabileceğimiz bir öteki araç olarak görüyoruz. Organik büyümeye yine yatırım yapmak sermaye tahsisi stratejimizin ikinci ayağını oluşturuyor ve Hod Maden’de inşaata başladığımız ve Çöpler Genişleme projesinde ilerlediğimiz önümüzdeki üç yıllık devirde bunun ön plana çıkmasını bekliyoruz. Sermaye getirileri stratejimizin üçüncü ayağını oluşturuyor ve bunları daha detaylı tartışmak için Slayt 7’ye geçelim. Eylül ayı sonuna kadar, bu yıl temel temettü ve pay geri alım programımız aracılığıyla hissedarlarımıza yaklaşık 90 milyon dolar iade ettik ve 2023 yılında hissedarlarımıza en az 103 milyon dolar yahut en az %3,6 toplam getiri sağlama yolunda ilerliyoruz. Bu, hem 2021 hem de 2022’de %5’lik getirileri takip edecek ve üç yıllık bir müddet zarfında hissedarlara toplam sermaye getirisini 450 milyon doların üzerine çıkaracak, bu da piyasa kıymetimizin yaklaşık %16’sı ve gurur duyduğumuz bir şey. Sermaye getirisi teşebbüslerimiz genel olarak işletmenin özgür nakit akışı profilini yansıtmayı amaçlamaktadır ve geri alım bu stratejinin dinamik bir bileşenidir. Bir yatırım ve büyüme periyoduna girerken, şu anda %2 getiri sağlayan temettümüz sermaye getirilerine yaklaşımımızın temelini oluşturmaya devam edecektir. Genel olarak, şirketimiz güçlü bir finansal duruma sahiptir ve yılsonuna kadar daha fazla hür nakit akışı yaratılmasını bekliyoruz. Sermaye getirisi geçmişimizle gurur duyuyoruz ve ileriye dönük olarak, tertibe yine yatırım yapma fırsatlarını paylaşmayı öngörüyoruz. Artık, operasyonları gözden geçirmesi için kelamı Operasyon ve Sürdürülebilirlikten Sorumlu Genel Müdür Yardımcımız Bill’e bırakıyorum.
Bill MacNevin: Teşekkürler Alison. Bu yıl vaktimin kıymetli bir kısmını operasyonlarda geçirdim ve her bir varlıkta operasyonel teslimat ve daima düzgünleştirme sağlamak için gruplarımız ve mahallî paydaşlarımızla birlikte çalıştım. Marigold’daki rekor altın üretimi ve Puna’daki rekor günlük ortalama üretim de dahil olmak üzere güçlü bir üçüncü çeyrekle bu uğraşların meyvelerini vermeye başladığını görmek memnuniyet verici. Önümüzde yapılacak çok iş var, lakin takımlarımızın yılın geri kalanında üretim amaçlarımıza ulaşma konusunda tam bir ahenk içinde olduklarına kuşku yok. Tek tek varlıkları incelemeye başlamadan evvel güvenlik konusunu ele almak istiyorum. Her gün yaptığımız en kıymetli şey, çalışanlarımızın konutlarına itimatla dönmelerini sağlamaktır. SSR Madencilik için temel paha olan bu husus her vakit odak noktamız olmuştur. Liderlik iştirakini artırmaya ve çalışanlarımızı aktifleştirmek için kolay araçlar uygulamaya devam ediyoruz. Bu bir yandan güvenliği artırırken, öteki yandan da alandaki iş kalitesini ve sonuçları güzelleştiriyor; zira inançlı üretim, uzun vadeli başarımız için entegre bir yaklaşımdır. Artık Çöpler’e dönecek olursak, maden üçüncü çeyrekte 57.000 ons üretim gerçekleştirerek ons başına 1.378 dolar AISC elde etti ve bu da bu çeyrekte muvaffakiyetle tamamlanan planlı bakım duruşunu yansıtıyor. Eddie’nin de belirttiği üzere, bu çeyrekte Çakmaktepe Extension’dan birinci üretimi şirket içi vakit çizelgelerimize uygun olarak aldık ve projenin dördüncü çeyrekte Çöpler’in üretim toplamına 10.000 ila 15.000 ons katkıda bulunacağını incelemeye devam ediyoruz. Çakmaktepe Extension’ın geleceğine dair duyduğumuz heyecandan daha evvel bahsetmiştik ve şu anda bu heyecanı operasyon için güncellenmiş bir maden ömrü planına dönüştürmek için ağır bir formda çalışıyoruz. Çöpler’e ek sürece kapasitesi ekleme fırsatı, Çakmaktepe Extension’ın maden ömrü nakit akışlarını manalı bir formda güzelleştirme potansiyeline sahiptir. Bu ek ekipmanın konseyimi, tam üretim düzeylerine ulaşmayı 2026’nın sonlarına kadar geciktirecektir. Bu mühlet zarfında yığın liçi yastıklarına oksit cevheri istiflemeye devam edeceğiz, fakat 2021 TRS’de öngörülenden daha düşük bir oranda. Çakmaktepe Genişletmesi ve genel Çöpler Genişletme programı hakkında daha fazla detay, 2024’ün birinci çeyreğinde güncellenmiş çok yıllı kılavuzla birlikte yayınlanacak olan güncellenmiş teknik raporda yer alacaktır. Arama çalışmaları, 2022’nin 4. çeyreğinde sahiplik oranımızı %80’e çıkardığımız Mavidere üzere bölgesel amaçlar de dahil olmak üzere Çöpler bölgesi genelinde devam etmiştir. Çöpler’in 2015’ten bu yana 20 yıldan fazla maden ömrüne sahip olması, tükenmeyi yerine koyma ve kaynak tabanını genişletmeye devam eden başarımızın bir ispatıdır. Bölgedeki yakın ve uzun vadeli büyüme fırsatlarının büsbütün birlikte, maden ömrünü uzatma konusundaki bu sicili ileride de devam ettirmek için fırsatlar olduğuna inanıyoruz. Marigold, Marigold üçüncü çeyrekte etkileyici bir 83.000 ons-koz üretim gerçekleştirdi. Bu, 30 yılı aşkın müddettir faaliyette olan maden ömrü boyunca işletme için bir çeyrek rekoru. Çeyrekte ons başına 1.106 dolar olarak gerçekleşen AISC, yılın sermaye açısından ağır geçen birinci yarısının akabinde harcamalardaki planlı azalmayı yansıtmaktadır. Daha evvel de belirttiğimiz ve konsolide tam yıl üretim beklentilerimizi gerçekleştirmeye odaklandığımız üzere, Red Dot’ta atık sıyırma süreci için planlanan Marigold filosunun bir kısmı Mackay çukurundaki tüm madenciliğe yine tahsis edildi. Bu yine sıralama 2024 bütçe varsayımımıza dahil edildiğinden, Red Dot’tan birinci üretimin 2024’ün ikinci yarısına bırakılmasını ve ayrıyeten ilgili üretimin 2025 ve 2026’ya ertelenmesini bekliyoruz. Bu çalışma, Marigold için güncellenmiş maden ömrü planına dahil edilecek ve bu plan da 2024’ün birinci çeyreğinde çok yıllı kılavuzumuzla birlikte sunulacaktır. Marigold’da devam eden teknik çalışmaların birinci incelemesi, madene yakın keşif programlarımızın tükenmenin yerine yenisini koymada başarılı olduğunu göstermektedir. Yenilenen maden ömrü planı New Millennium’un birinci katkılarını içerecek ve ayrıyeten Marigold mülkünün güney ucundaki Buffalo Valley gayesi için birinci maden kaynağı beyanını dahil etme potansiyelini kıymetlendiriyoruz. Bu büyüme ve maden ömrünü uzatma gayeleri, portföyümüzdeki düşük sermaye yoğunluğuna sahip madene yakın organik büyümeyi bir kere daha hatırlatmaktadır. Slayt 12’ye geçerek Seabee hakkında konuşacağız. Seabee’nin üçüncü çeyrek üretimi birinci yarı sonuçlarına kıyasla bir güzelleşme göstermiş lakin bölgesel elektrik şebekesinde yapılan iyileştirmelerin bir sonucu olarak planlanan duruş müddetini de yansıtmıştır. Maden üçüncü çeyrekte AISC ons başına 1.382 dolardan 20.000 ons altın üretti ve maden kalitelerinin ton başına ortalama 7 ila 7 gram ortasında olması beklendiğinden dördüncü çeyrekte bu düzeyden daha fazla güzelleşme bekliyoruz. Lakin genel olarak, Seabee’nin maden planının Santoy cevher kütlesinde son birkaç yıldır karşılaştığımız çok yüksek kaliteleri öngörmediğini belirtmek değerlidir. 2024’te daha orta dereceli boşluklu asma duvar alanının artan katkısıyla, Seabee’nin maden derecesinin mineral rezerv derecelerimizle uyumlu olmasını ve ileriye dönük olarak yaklaşık 80.000 onsluk yıllık çalışma oranı üretimini sağlamasını bekliyoruz. Gördüğünüz üzere, ufukta Porky amaçlarından gelen çok heyecan verici orta vadeli büyüme potansiyelimiz var ve bu amaçların gelecekte Seabee için yeni bir madencilik planında sunulması için fırsatları pahalandırmak üzere teknik çalışmalar devam ediyor. Yakın vadede, operasyon için yeni tenör paradigmasına karşın müspet özgür nakit akışı yaratılmasını sağlamak için işletme verimliliğini artırmaya ve daha yüksek madencilik ve öğütme oranları sağlamaya odaklanıyoruz. 13. Slaytta Puna ile devam ediyoruz. Puna bir kere daha harikulâde bir çeyrek geçirerek ons başına 13 $ AISC ile 2,6 milyon ons gümüş üretimi gerçekleştirdi ve sürece tesisi günde ortalama 4.900 tonluk rekor randıman elde etti. Arjantin’deki döviz verimliliği periyoduna karşın bu seviyede bir performans ve maliyet denetimi sağlayabilmeleri, grubun ve daima güzelleştirmeye odaklanmalarının bir ispatıdır. Üçüncü çeyrekte keşif çalışmaları devam etti ve Cortaderas amacında ton başına 155 gram gümüş ve %10,6 çinko içeren 190 metrelik kesişme de dahil olmak üzere birtakım çok yüksek dereceli tahlilleri vurgulamaktan memnuniyet duyuyoruz. Yakın vadede Chinchillas açık ocağının maden ömrünü uzatma fırsatlarını değerlendirmeye devam ederken, Cortaderas ileriye dönük olarak çok cazip bir orta vadeli maden ömrü uzatma amacı olarak karşımıza çıkmaktadır. Artık Hod Maden’i tartışmak üzere Slayt 14’e geçiyoruz. İkinci çeyrekte satın alma sürecini tamamladıktan sonra, Hod Maden’de birinci hafriyat çalışmalarına ve saha hazırlıklarına başladık. İnşaata yönelik hazırlıklarımızın bir kesimi olarak, bu çeyrekte maden planının birinci yıllarındaki riski azaltmak gayesiyle sondaj programına başladık. Bugüne kadar yalnızca üç sondajda tahlil sonuçları elde edilmiş olsa da, cevher kütlesinin dünya standartlarındaki niteliğinin 90 metre boyunca ton başına 17 gram altın ve %1,6 bakır ile teyit edildiğini görmek yürek vericidir. Proje yürütme grubunun mobilizasyonu epeyce ilerlemiş durumda ve Çöpler sülfit tesisi inşaat grubunun birtakım kilit üyelerinin Hod Maden’e getirilmesini de içeriyor. Hatırlatmak gerekirse, Hod Maden’in maden ömrü boyunca ons başına 600 doların altında AISC ile yılda yaklaşık 200.000 ons altın muadili üretim yapması beklenmektedir. 40’lık hissemizle madenin SSR’ye yıllık ortalama 65 milyon dolardan fazla özgür nakit akışı sağlamasını bekliyoruz. Portföyümüzde bu çapta bir geliştirme projesine sahip olduğumuz için heyecanlıyız ve önümüzdeki yılın ortalarında proje için bir inşaat kararı alma yolunda ilerlemeye devam ediyoruz. Artık kelamı Eddie’ye bırakıyorum.
Edward Farid: Teşekkürler, Bill. Duyduğunuz üzere, işimizin geleceği konusunda açıkça heyecanlıyız ve bugünkü pay fiyatı performansının bunu yansıttığına inanmıyoruz. Hem üretim hem de maliyet gayelerine ulaşmak için güçlü bir dördüncü çeyrek geçirme yolunda ilerliyoruz ve 2024’ün birinci çeyreğinde Çöpler ve Marigold’daki yenilenmiş teknik raporlar, güncellenmiş maden rezervleri ve kaynakları ve optimize edilmiş çok yıllı bir kılavuz profili de dahil olmak üzere kapsamlı bir portföy güncellemesi sunmayı umuyoruz. Tekrar yatırım periyoduna girerken, büyüme projeleri portföyümüzün bölümdeki en yüksek getirili, en düşük sermaye yoğunluğuna sahip projelerden kimilerini içerdiğini belirtmek değerlidir. Birinci çeyrek maliyetlere ve %30’un üzerinde cazip bir IRR’ye sahip, nitekim dünya standartlarında bir cevher kütlesi olan Hod Maden, 2024 yılının ortalarında inşaata başlayacak ve projenin 2027 yılında birinci üretimi gerçekleştirmesini bekliyoruz. Amiral gemimiz Çöpler madeninde, Çakmaktepe Extension projesinden birinci üretimi keşiften yalnızca altı yıl sonra ve 70 milyon dolardan daha az bir sermaye ile gerçekleştirdik. Projenin mevcut 1,7 milyon külçe maden rezervini genişletme ve ek sermaye yatırımı karşılığında altın geri kazanımını manalı ölçüde uygunlaştırma potansiyeli görüyoruz. Marigold’da, New Millennium ve Buffalo Valley düşük yatırım maliyetli maden ömrü uzatma fırsatları olarak potansiyel göstermektedir. Ayrıyeten hem Seabee hem de Puna’daki büyüme gayelerinde manalı keşif başarısı gördünüz. Bu çok sayıda büyüme projesini ilerletecek bilançoya sahibiz ve bunun sonucunda üretim profilimizde manalı bir genişleme potansiyeli görüyoruz. Başarılı bir biçimde varlık inşa etme geçmişimizle birleştiğinde, işletmemiz hissedarlarımıza kıymet sunmak için yeterli bir pozisyondadır. Birebir vakitte, maliyetleri işletme dışına çıkarma tarafındaki amansız uğraşlarımızı durdurmayacağız ve yakın vadede organik büyüme sınırımıza yatırım yapmanın yanı sıra hissedarlarımıza sermaye getirisi sağlamaya da devam edeceğiz. Yüksek getirili büyüme projeleri sunma konusunda kanıtlanmış bir geçmişe sahibiz ve ileriye dönük olarak bu güçlü prestiji geliştirmeye devam etmekten heyecan duyuyoruz. Bununla birlikte, sorularınız için kelamı tekrar operatöre bırakıyorum.
Operatör: Teşekkür ederim, Bay Farid. Artık soru-cevap kısmına başlayacağız. [Operatör Talimatları]. Birinci soru CIBC’den Cosmos Chiu’dan geliyor. Lütfen buyurun.
Cosmos Chiu: Teşekkürler Eddie, Alison, Bill ve Alex. Tahminen de birinci sorum 2024 yılı kusursuz beklentilerinizle ilgili olacak. Sizin de belirttiğiniz üzere, 2024 yılı üretimi yıldan yıla daha düşük olacak. Ve Eddie, evvelki beklentilerin %10 ila %15 altında bir öngörüde bulunduğun için teşekkürler. Ancak biraz daha açıklayabilir misiniz? Bu %10 ila %15’lik oran, 270 ila 7 yahut 670 ila 750 olan evvelki beklentilerin orta aralığına mı dayanıyor, yoksa alt sonun %10 ila %15 altında mı?
Edward Farid: Evet. Teşekkürler Cos. Aralığın hem alt hem de üst sonunun %10 ila %15 altında.
Cosmos Chiu: Anladım. Tamam. Daha ileriye bakacak olursak, buradaki yorumlarınızdan kimilerini alıyorum. Çakmaktepe’nin öğütme ve liç potansiyeli 2026 yılına kadar üretime ya da tam üretime yahut tam potansiyele ulaşmayacak üzere görünüyor. Fakat Marigold, Red Dot 2025 yılında devreye girebilir üzere görünüyor. Merak ediyorum, düşük üretim 2024’e kadar devam edecek ve 2025’te tekrar 700.000 ons potansiyeli görecek miyiz? Potansiyel olarak daha evvel düşündüğümüzden daha düşük üretim açısından birkaç yıldan mı bahsediyoruz?
Edward Farid: Evet. Teşekkürler. Teşekkürler Cos. Bakın, açıkçası hala devam etmekte olan teknik rapor özetleri üzerinde çalışıyor ve tamamlıyoruz ve dolgu sondajı, metalürjik test çalışmaları, takas çalışmaları ve çukur kabuğu optimizasyonlarını tamamlamaya devam ediyoruz. Bu nedenle size yıllık bazda izafî üretim profilleri hakkında kesin bir fikir veremiyorum. Fakat, operasyonlar ve üretim profili için dönüm noktasının Hod Maden’in devreye girmesiyle birlikte öğütme liçi devresinin devreye girmesiyle ortaya çıkacağını söyleyebilirim.
Cosmos Chiu: Tamam. Ve sonra, öğütme ve liç devresi, sanırım geçmişte bundan bahsettiniz, lakin 2. çeyrekte bundan nitekim bahsetmediniz. Ancak 3. çeyrekte yeniden bundan bahsettiniz. Potansiyel yatırım harcaması gereksiniminin ne olabileceği hakkında konuşabilir misiniz? Ve bu bir gidişat mı — o denli üzere görünüyor. Bu mevzuda epey kararlıymışsınız üzere görünüyor, lakin tıpkı vakitte şimdi en son kararı vermemişsiniz üzere de görünüyor. Bu yüzden şu anda bu karar noktasında nerede olduğumuza dair bir fikir edinmeye çalışıyorum.
Edward Farid: Evet. Bakın, büyük olasılıkla öğütme liçi devresine devam edeceğiz. Açıkçası, teknik raporları tamamlıyoruz. Teknik raporların yayınlanması ve sermaye kestirimi ve getiriler de dahil olmak üzere iktisadın tam olarak tanımlanmasıyla birlikte, öğütme liçi devresini sürdürme kararı verilecektir. Bu, şu anda devam etmekte olan çalışmanın bir kesimidir. Önümüzdeki üç yıl boyunca sermaye profilimize baktığımızda, iddialarınıza dahil ettiğinizden kıymetli bir sapma beklemiyoruz, zira öğütme liçi devresi sermayesi, gecikecek olan C2 yatırımına nazaran önceliklendirilecektir. Hasebiyle, teknik rapordaki sermaye kestiriminin güzelleştirilmesi artı yahut eksi olarak, birebir vakit diliminde kullanılacak olan C2 sermayesinin yerine devreye girecektir.
Cosmos Chiu: Olağanüstü. Üç yıllık büyüme sermayesi yatırım periyodundan bahsediyorsunuz lakin birebir vakitte sermaye ve düşük, L-O-W, düşük sermaye yoğunluğu, yüksek getirili organik projeler diyorsunuz. Münasebetiyle yatırımcılar yatırım harcamaları konusunda biraz telaşlı ve yatırım harcamalarının 2023 bütçesinde 123 milyon dolar olduğunu görüyorum. Sanırım benim sorum şu: Yatırım harcamaları konusunda endişelenmeli miyiz? 2023’ten daha yüksek mi olacak, yoksa şu anda 2024’te daha düşük mü olacak? Üç yıllık büyüme sermayesi yatırım periyoduna ait yorumunuz nedeniyle rastgele bir yatırım harcaması artışı konusunda kaygı duymalı mıyım?
Edward Farid: Evet. Bakın, önümüzdeki üç yıla baktığımda, piyasa önümüzde büyük sermaye yığınları olduğunun büsbütün farkında. Hod Maden var ve sermaye varsayımının %70’inden biz sorumluyuz. Az evvel birlikte ele aldığımız öğütme liçi devremiz var. Ve bunlar önümüzdeki üç yıl içinde büyüme profilimizle bağlantılı büyüme sermayesinin en büyük bileşenlerini temsil ediyor. Bu nedenle, tüm bu sayıları daha yüksek bir doğruluk düzeyinde tam olarak tanımlayacak olan teknik rapor varsayımlarımızın sonuçlarına baktıklarında piyasanın şaşıracağına inanmıyorum.
Cosmos Chiu: Elbette. Ve tahminen son bir soru, Eddie. Hod Maden için yatırım harcaması açısından, 2024 ortasına kadar bir karar vereceksiniz üzere görünüyor. Hasebiyle, bütçelemenizde ve 2024 yılı rehberliğinde ortaya çıkan çalışmalarda, 2024 yılı için bir cins Hod Maden yatırım harcaması sayısı beklemeliyiz.
Edward Farid: Evet. Bunu Alison’a devretmeme müsaade verin.
Cosmos Chiu: Şahane. Merhaba, Alison.
Alison White: Merhaba Cosmos. Soru için teşekkürler. Evet. Hod Maden için öngördüğümüz yatırım harcamalarını önümüzdeki yıl için öngörülerimizi açıkladığımızda katiyetle dahil edeceğiz, bu nedenle o vakit açıklanacağını iddia edebilirsiniz.
Cosmos Chiu: Olağanüstü. Eddie, Alison, Bill ve Alex, tüm sorularımı yanıtladığınız için teşekkürler.
Edward Farid: Teşekkürler Cos.
Alison White: Ben teşekkür ederim.
Operatör: Bir sonraki soru Scotiabank’tan Ovais Habib’den geliyor. Lütfen devam edin.
Ovais Habib: Merhaba Eddie ve SSR grubu. Sanırım sorularımın birçok yanıtlandı, lakin Cosmos tarafından sorulan birkaç takip sorusu var. Marigold’da, Red Dot’taki dekapajı 2024’e ertelemeyi düşünüyorsunuz. Bu tıpkı vakitte AISC’nin 2024 için birinci yarı yüklü olabileceği manasına mı geliyor? Şimdi bir yönlendirme yapmadığınızı biliyorum, lakin bu bahiste rastgele bir renk takdir edilecektir.
Edward Farid: Evet, elbette. Bakın, bunu Bill’e devredeceğim. Red Dot’un ikinci yarı yüklü üretimi göz önüne alındığında, Marigold’da 2024’te ikinci yarıya daha fazla yük verileceğini söyleyeceğim. Fakat daha fazla bilgi için kelamı Bill’e bırakayım.
Bill MacNevin: Evet. Daha düşük bir üretim profili ile AISC orantılı olarak artacaktır, lakin bununla birlikte, filo ile ilgili verimlilikleri güzelleştirmekle ilgili çok fazla çalışma yapıyoruz ve kimi güzel muvaffakiyetler elde ediyoruz. Münasebetiyle Marigold’daki harcama profilini pek çok açıdan güzelleştiriyoruz, lakin bu yılki altın üretimindeki azalmayla birlikte AISC’nin de yükseleceğini katiyetle göreceğiz. Bu hususta sürpriz yok.
Ovais Habib: Bill tekrar soruyor —
Bill MacNevin: Mantıklı mı?
Ovais Habib: Evet. Bu mantıklı. Red Dot’ta ne kadar ek dekapaj yapılması gerektiğini kastediyorum. Yani ton bazında ya da tahminen çeyrekler bazında, Red Dot’u tamamlamak için 2024’e kadar nelerin yapılması gerektiği konusunda bize biraz renk verebilir misiniz? Sanırım ikinci yarıya kadar tamamlanacak mı, yoksa bu ikinci yarıda da devam edecek mi?
Bill MacNevin: Ortası olacak — evet, 2024’ün ortası olacak. Cevherlere giriyoruz — birinci büyük cevherler uygun durumda. Yani aslında bir buçuk çeyrek kadar geciktik. Ve bu tonaj, madenin bu yılki üretimi destekleyen öteki bir kısmına yönlendirildi. Yani öbür bir deyişle, profiller ya da rastgele bir şey açısından değişen bir şey yok. Yalnızca bir buçuk çeyreklik bir dekapaj kelam konusu.
Ovais Habib: Anladım. Bunu takdir ediyorum. Ve sonra vites değiştirerek Çakmaktepe’deki Çöpler’e geçelim. Öğütme liçi devresi hakkında bir karar beklerken, madencilik ve stoklamaya devam etmeyi mi düşünüyorsunuz, yoksa esasen tüm madenciliği 2025 ortasına yahut sonuna erteleyecek misiniz?
Bill MacNevin: Madenciliğe devam edeceğiz. Yalnızca daha evvel öngörülen oranlarda madencilik yapmayacağız. Yani madencilik oranını daha evvel öngördüğümüz oranlara yükseltmeyeceğiz, fakat madenciliğe devam edeceğiz. Ve şu an ile potansiyel tesis genişlemesi hakkında konuştuğumuz vakit ortasında ortaya çıkan her şey, daha evvel planlandığı üzere ısıl liç sürecine devam edecek.
Ovais Habib: Anladım. Benim için bu kadar çocuklar ve sorularımı kabul ettiğiniz için teşekkürler.
Edward Farid: Teşekkürler, Ovais.
Operatör: Bir sonraki soru RBC Capital Markets’dan Michael Siperco’dan geliyor. Lütfen devam edin.
Michael Siperco: Merhaba arkadaşlar, sorumu aldığınız için teşekkürler. Evet, benim de birçok sorum yanıtlandı. Tahminen bunu yapmak istemediğinizi biliyorum ancak 2024’te bahsettiğiniz %10 ila %15’lik oran beni biraz zorluyor. Bunu Çöpler ve Marigold ortasındaki dağılım açısından, tesirin büyük kısmının nerede olacağı konusunda biraz açıklayabilir misiniz? Ve Marigold’un evvelki görünümüne kıyasla bir tesiri olacağını varsayıyorum. Bunu söylemek yanlışsız mu?
Edward Farid: Evet. Bak Mike, teknik raporlarımız tamamlandıkça ve bütçelerimiz kapandıkça ortaya çıkacak ons tesirinin tam dağılımını vermek için gayelerimizi açıklayana kadar biraz erken olduğunu düşünüyorum. Bununla birlikte, Çakmaktepe Extension’ı yılda 90.000 onsluk bir çalışma suratı operasyonu olarak düşünürseniz ve orada yıllık olarak üretilen ons ölçüsünde bir indirim ve akabinde Red Dot’tan yarım yıllık bir gecikme alırsanız. Bu size dağıtımın büyük ölçüde, size tam bir yüzde veremem lakin muhakkak her iki operasyon ortasında bölündüğü ve her iki operasyon tarafından yüklendiği konusunda bir fikir vermeye başlamalıdır.
Michael Siperco: Tamam. Bu çok yardımcı oldu. Bu benim Çakmaktepe ve gelecek yıl için beklenen katkı konusundaki takibim olacaktı. Sanırım bu yıl için 15.000 ila 20.000 ortasında bir sayı öngörüldüğünü söylemek yanlışsız olur mu? Bu, 2024 yılında Çakmaktepe’de devam eden operasyonlar için adil bir çalışma oranı olur mu?
Edward Farid: Evet. Bu yıl 4. çeyrekte 10.000 ila 15.000 ons üretim hedefliyoruz. Gelecek yıl, şu anda hala Çakmaktepe’den ne kadar üretim katkısı sağlanacağı ve liç yastığına ne kadar yerleştirileceği konusunda ödünleşim çalışmaları olarak isimlendireceğim çalışmalar üzerinde çalışıyoruz. Buradaki kilit nokta, tekrar belirtmek isterim ki Çakmaktepe’de 1,7 milyon onsluk bir rezerv bulunmaktadır. Sondaj çalışmalarımıza devam ettikçe bu rezerv kıymetli ölçüde artmıştır ve hem step out sondajlarımız hem de infill sondajlarımız kaynakların bir kısmını rezerve dönüştürmüştür. Öğütme liçi devresini inşa etme kararını tetikleyen de bu oldu zira şu anda tüm bu onslar yığın liçi yastığına yığılacak ve %60 aralığında geri kazanım elde edilecek. Bir öğütme liçi devresi kurarak %80’in üzerinde geri kazanım elde edebiliriz. Ve buradaki ons ölçüsünü düşündüğünüzde, bunu yapmak bizim için MPV kazandırıcı olacaktır. Hasebiyle, Çakmaktepe’de NAV kazanımı karşılığında yavaş bir yükselişten feragat ediyor yahut daha yavaş bir yükselişi üstleniyor olabiliriz. Şu anda yaptığımız takas çalışmalarında, şu anda kaç ons istiflememiz gerektiğini ve öğütme liçi devresinden kaç ons geçeceğini görüyoruz. Umarım önümüzdeki iki ay içinde bu dağılımın ne olduğuna dair çok yeterli bir resme sahip olacaksınız.
Michael Siperco: Tamam. Bu çok mantıklı. Yani bunu yapıp yapmamaya çok fazla bakmıyorsunuz. Yığın liçine gereç koyma suratı ile bunları tesiste çalıştırmanın uzun vadede sağlayacağı NAV kıymetini karşılaştırdığınızı varsayalım. Yanlışsız mu duydum?
Edward Farid: Evet.
Michael Siperco: Pekala. Siz tesiste genişlemeyi gerçekleştirirken, diyelim ki önümüzdeki birkaç yıl boyunca liç yastıklarında tam süratte üretim görebileceğiniz bir senaryo hala düşünülüyor mu, yoksa bu esasen göz önünde bulundurulan bir şey mi?
Edward Farid: Bakın, şu anda gördüğümüz ön çalışma ve tekrar bu devam eden bir çalışma, öğütme liçi devresinin tam çalışma suratı düzeylerine ulaşmasını beklemenin daha çıkarlı olduğunu gösteriyor. Bu çalışma tamamlandığında, sonuçlar rastgele bir nedenle değişirse, mutlaka öteki seçeneği değerlendireceğiz. Fakat bu basamakta, öğütme liçi devresini inşa edeceğimiz izlenimi altında çalışıyoruz.
Michael Siperco: Tamam. Benim için son bir tane. Artık 2024’ten bahsediyorsak, Seabee ile ilgili bir yorumunuz var mı, bu yılki düşük üretim göz önüne alındığında, Seabee için de 2024 görünümüne karşı bir tesir beklemeli miyiz?
Edward Farid: Evet. Bunu Bill’e devretmeme müsaade verin.
Bill MacNevin: Evet. Sanırım Seabee’nin bilhassa Santoy bölgesinde süper bir maden olduğuna değinmiştim. Orada maden çıkarmaya devam ederken ve birtakım keşifler yapmaya devam ederken, kendimizi hudutta görüyoruz ve yüksek tenör de buradan geliyor. Hasebiyle bu, 80.000 koz civarında kalmasını beklediğimiz bir azalma manasına gelecek ve yaptığımız şey, bu düzeylerde tutmak için madencilik oranlarımızı ve sürece oranlarımızı artırmak. Bu, geçen yıl öngördüğümüze kıyasla hafif bir düşüş. Sanırım yaklaşık %10’luk bir düşüş var. Ve şu anda bu çalışmayı bir ortaya getirmek için tamamlıyoruz, lakin bu bir azalma olacak, fakat büyük değil.
Michael Siperco: Tamam. Kusursuz. Hepinize çok teşekkür ederim.
Edward Farid: Teşekkürler Mike.
Operatör: Soru-cevap kısmı sona ermiştir. Konferansı tekrar Bay Farid’e devretmek istiyorum.
Edward Farid: Teşekkür ederim operatör ve katıldığınız için herkese teşekkür ederim. Güzel günler dilerim.
Operatör: Bugünkü konferans görüşmesi sona ermiştir. Sınırlarınızı kapatabilirsiniz. Katıldığınız için teşekkür eder, yeterli günler dileriz.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.