QuidelOrtho, hem şirket beklentilerini hem de piyasa beklentilerini aşan güçlü üçüncü çeyrek finansal sonuçları bildirdi. Şirketin geliri 744 milyon dolar, düzeltilmiş FAVÖK 169,2 milyon dolar ve düzeltilmiş FAVÖK marjı %23 olarak gerçekleşti. QuidelOrtho ayrıyeten düzeltilmiş özgür nakit akışında 53 milyon dolar üretti ve çeyrek içinde borcunu 52 milyon dolar azalttı.
Kazanç davetinden çıkarılacak değerli sonuçlar:
- QuidelOrtho, tüm ana bölgelerde teneffüs dışı gelirlerde %3’lük bir artış bildirdi ve bu büyümeyi Labs iş ünitesinin güçlü performansına bağladı.- Şirketin Point Of Deva işi, bilhassa konutta kendi kendine uygulanan COVID-19 testleri için talep görmeye devam ediyor.- QuidelOrtho, bu çeşit onayları alan birinci süratli antijen testi olan Sofia 2 SARS antijeni artı FIA için FDA pazar müsaadesi ve CLIA feragatnamesi aldı.- Şirket ayrıyeten konutta fiyatsız COVID-19 testleri sağlamak için ABD hükümetinden 29 milyon dolarlık bir ödül aldı.- QuidelOrtho, immünohematoloji portföyünde %4’lük bir büyüme ile Transfüzyon Tıbbı işinde beklentileri karşıladı.- Şirket, Savanna aygıtını yıl sonuna kadar piyasaya sürecek ve klinik muhtaçlıkları karşılamak için panel tekliflerini genişletmeyi planlıyor.- QuidelOrtho, 2024 yılı sonuna kadar iki kat yahut altında net borç kaldıraç oranına ulaşmayı hedefliyor ve pay geri alımlarını da değerlendirirken borç azaltmaya öncelik vermeyi planlıyor.- Şirket, toplam gelirin 2,88 milyar ila 3,08 milyar dolar ortasında olması öngörülen tüm yıl mali beklentilerini yineliyor.
QuidelOrtho’nun 3. çeyrekteki finansal performansı, teneffüs eserlerine yönelik güçlü talepten olumlu etkilenerek, bir evvelki yıla kıyasla teneffüs dışı gelirlerde %2’lik bir artış ve teneffüs gelirlerinde %21’lik bir düşüşle sonuçlandı. Şirket, dördüncü çeyrekte Laboratuvar işinde yüksek tek haneli büyüme bekliyor ve tüm yıl için öngördüğü gayelere ulaşacağından emin.
QuidelOrtho 3. çeyreği 205 milyon dolar nakit, nakit benzerleri ve pazarlanabilir menkul değerler ve 2,5 milyar dolar toplam borç ile tamamladı. Şirket, 2024 yılı sonuna kadar iki kat yahut altında net borç kaldıracı elde etmeyi hedefliyor. Şirket, toplam 2,88 milyar ila 3,08 milyar dolar gelir ve 4,85 ila 5,30 dolar aralığında düzeltilmiş seyreltilmiş EPS dahil olmak üzere 2023 yılının tamamı için mali beklentilerini yineledi.
Şirket ayrıyeten sermaye tahsisi stratejisini de tartıştı ve ortadaki fark kıymetli olmasa da pay geri alımının borç geri ödemesinden daha uygun olabileceğini belirtti. Şirket, 2024’ün başlarında Savannah’da yapılacak bir lansman için envanter oluşturdu ve merkezi olmayan moleküler test muhtaçlığını karşılamadaki muvaffakiyetinden emin. Şirket, iştirakçilere teşekkür ederek ve gelecekteki görüşmelere olan ilgilerini tabir ederek çağrıyı sonlandırdı.
InvestingPro Insights
QuidelOrtho’nun son devir performansı ve gelecek beklentileri InvestingPro’dan alınan datalar ve ipuçları ile daha da aydınlatılabilir. Şirketin düzeltilmiş piyasa kıymeti 4180,0 milyon dolar olup, 2023’ün 3. çeyreği prestijiyle 315,76 üzere yüksek bir F/K oranına sahiptir ve bu da yüksek bir çıkar katsayısına işaret etmektedir. Tıpkı devirdeki geliri 3121,7 milyon dolar olup %2,81’lik bir büyüme sergilemiştir.
InvestingPro İpuçları, QuidelOrtho idaresinin agresif bir formda pay geri alımı yaptığını ve bunun şirketin kar davetinde tartışılan kendi sermaye tahsisi stratejisiyle uyumlu olduğunu gösteriyor. Ayrıyeten, iki analist önümüzdeki devir için karlarını üst taraflı revize ederek şirketin finansal görünümüne olan potansiyel itimadı yansıttı. Bununla birlikte, şirketin gelir büyümesinin son vakitlerde yavaşladığını ve yatırımcıların göz önünde bulundurmak isteyebileceği bir faktör olduğunu belirtmek gerekir.
InvestingPro, QuidelOrtho üzere şirketlerin kapsamlı bir tahlilini sağlayarak çok sayıda ek ipucu sunuyor. Bu ipuçları, şuurlu yatırım kararları alınmasında tesirli olabilir.
Tam transkript – QDEL Q3 2023:
Operatör: QuidelOrtho 2023 Üçüncü Çeyrek Finansal Sonuçları Konferans Görüşmesi ve Web Yayınına güzel geldiniz. Şu anda tüm iştirakçi çizgileri yalnızca dinleme modundadır. Konferans görüşmesine katılanlar için, bugünkü hazırlıklı konuşmaların sonunda sorularınız için bir fırsat olacaktır. Bu konferans görüşmesinin kaydedildiğini lütfen unutmayın. Konferans görüşmesinin sesli tekrarı bu görüşmeden kısa bir mühlet sonra şirketin web sitesinde yer alacaktır. Artık kelamı Yatırımcı Münasebetlerinden Sorumlu Lider Yardımcısı Juliet Cunningham’a vermek istiyorum. Lütfen buyurun.
Juliet Cunningham: Teşekkürler ve QuidelOrtho üçüncü çeyrek finansal sonuçları konferans görüşmesine güzel geldiniz. Finansal sonuçlarımızı tartışmak üzere bugün benimle birlikte QuidelOrtho’nun Lideri ve CEO’su Doug Bryant ve QuidelOrtho’nun Finans Yöneticisi Joe Busky var. Bu konferans görüşmesi eş vakitli olarak web sitemizin Yatırımcı Bağlantıları sayfasında yayınlanmaktadır ve bugünkü sunumun bir versiyonu buradan indirilebilir. Başlamadan evvel, İnançlı Liman beyanlarımızdan bahsedeceğim. Bu görüşme sırasında yapacağımız ve şirketin beklentileri, planları, gelecekteki performansı ve beklentileri de dahil olmak üzere muhakkak tarihî olmayan sözler, bu çeşit sözler için bir İnançlı Liman sağlayan 1995 tarihli Özel Menkul Değerler Dava Islahat Yasası manasında ileriye dönük tabirlerdir. İleriye dönük beyanlar, gerçek sonuçların bu ileriye dönük beyanlarda söz yahut ima edilenlerden kıymetli ölçüde farklı olmasına neden olabilecek bir dizi risk, belirsizlik ve başka faktörlere tabidir. Bu riskler ve belirsizlikler, 1 Ocak 2023’te sona eren mali yıl için Form 10-K’ya ait yıllık raporumuzda ve SEC’ye sunulan sonraki raporlarda Risk Faktörleri altında tanımlanan faktörleri içerir, lakin bunlarla sonlu değildir. İleriye dönük tabirler ve bu tıp sözlerin riskleri ve belirsizlikleri hakkında daha detaylı tartışma için lütfen SEC belgelerimize bakın. Yaptığımız yahut beyanlarımızda ima edilen ileriye dönük sözlerin gerçekleşeceği konusunda sizi temin edemeyiz. Ayrıyeten, bu cins ileriye dönük sözler, idarenin bugün itibariyle yargı ve beklentilerini temsil etmektedir. Kanunların gerektirdiği durumlar haricinde, gelecekteki olayları, gelişmeleri yahut değişen şartları ya da öteki rastgele bir nedeni yansıtmak için ileriye dönük beyanları yahut vakte hassas bilgileri güncelleme yükümlülüğümüz bulunmamaktadır. Ayrıyeten, bugünkü görüşme sırasında, ABD Genel Kabul Görmüş Muhasebe Prensiplerine yahut GAAP’ye uymayan kimi kalemleri tartışacağız. GAAP dışı ölçümlerin bir listesi için lütfen Slayt 3’e bakınız. Bu GAAP dışı ölçülerin en direkt karşılaştırılabilir GAAP ölçüleriyle mutabakatları, her ikisi de QuidelOrtho web sitesinin Yatırımcı Bağlantıları sayfasında bulunan yatırımcı sunumu ve bu öğlenden sonra yayınlanan basın bülteninin ekinde yer almaktadır. Son olarak, aksi belirtilmedikçe, bugünkü görüşmede verilen gelir büyüme aralıkları da dahil olmak üzere, yıldan yıla tüm gelir büyüme oranları karşılaştırılabilir sabit para ünitesi bazında verilmiştir. Bununla birlikte, görüşmeyi Doug Bryant’a devretmek istiyorum.
Douglas Bryant: Teşekkür ederim, Juliet. Herkese yeterli günler ve bugün üçüncü çeyrek çıkar görüşmesi için bize katıldığınız için teşekkür ederiz. Öncelikle Juliet’e QuidelOrtho takımımıza güzel geldin demek istiyorum, hissedar bedelini artırma stratejimizi uygulamaya devam ederken Juliet’in tıbbi teknoloji dalındaki uzmanlığı ve 25 yıllık tecrübesi – halka açık şirketler için yatırım topluluğu münasebetlerini yönetme tecrübesi, onu Yatırımcı Bağları fonksiyonumuzu yönetmek için ülkü bir seçim haline getiriyor. İlerlememizi şeffaf bir formda sokağa aktarmaya kararlıyız ve onu takımımızda görmekten heyecan duyuyoruz. Beni uzun vakittir tanıyanlar, sesimin olağan gelmediğini bilirler. Şunu söylememe müsaade verin, hafta sonu yaşadığımız bu olaydan sonra, katiyetle bir teneffüs mevsimi içindeyiz ve bu benim konutumda başlamadı. Yakın vakitte CDC’nin Vilayeti’nin %2.5’in üzerinde olduğunu yayınladığını biliyorum. Yani, teknik olarak, sanırım bir teneffüs mevsimindeyiz ya da en azından başlangıcındayız. Yeniden de ilerlemeye devam edeceğim ve umarım uygun duyulabilir ve anlaşılabilirim. Artık üçüncü çeyrek finansal performansımıza dönecek olursak, ön duyurumuzda da belirttiğimiz üzere, beklentilerimizin ve sokağın beklentilerinin üzerinde bir performans sergiledik. Kalıcı büyüme yolunda ilerliyoruz ve bu sonuçlarda, teneffüs dönemi talebini beklenenden erken karşılama hünerimiz ve tüm coğrafyalarda ana işlerimizin devam eden gücü de dahil olmak üzere ilerlememize dair birçok delil var. İkinci çeyrekte 744 milyon dolar gelir, 169,2 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK ve %23 düzeltilmiş FAVÖK marjı elde ettiğimizi bildirmekten memnuniyet duyuyorum. Üçüncü çeyrekte 53 milyon dolarlık düzeltilmiş hür nakit akışı yarattık ki bu da işimizin gücünün bir öteki ispatıdır. Bu çeyrekte toplam şirket borcumuzun 52 milyon dolarını daha ödedik ve yılbaşından bugüne kadar 175 milyon dolar borç ödedik. Bu uğraşlarımızın bilançomuzu güçlendireceğine ve uzun vadeli büyümemize yatırım yapmak için bize daha fazla esneklik sağlayacağına inanıyoruz. İşletmelerimiz genelinde süratli bir biçimde yürüttüğümüz için önümüzdeki çeyreklerde gelir artışı amaçlarımıza ulaşma kabiliyetimize güveniyoruz. Farklı bir devirde faaliyet gösterdiğimize kuşku yok. Sıhhat bölümündeki trendlere bakacak olursak, bunlar teşhis testlerine daha fazla gereksinim duyulduğuna işaret ediyor. Yakın hasta bakım ortamları ve süratli sonuçlar artık her zamankinden daha değerli. Yeni COVID-19 aşılarının benimsenme eğilimleri ve GLP-1 ilaçlarının kullanımıyla ilgili son , teşhis testlerine yönelik gelecekteki talebin azalacağı tarafındaki spekülasyonları körükledi. Bizim görüşümüze nazaran, gerçek bundan öbür bir şey değildir. Aslında, hastaların en son aşıları yaptırmaktan vazgeçmeleri, daha fazla sayıda COVID-19 olayına ve hasebiyle muhtemelen daha yüksek test düzeylerine neden olabilir. Aşının 2020’nin sonlarında kullanıma sunulmasından bu yana uygun durumdaki Amerikalıların yaklaşık %82’si en az bir COVID-19 aşısı oldu. ABD Sıhhat ve İnsan Hizmetleri Bakanlığı, Eylül ayının ortasından bu yana yalnızca 7 milyon Amerikalının aşıyı yaptırmayı tercih ettiğini bildiriyor. Tüm uygun şahıslar ortasında daha fazla benimsenmesini umarken, 2022’de uygun Amerikalıların sadece %51’inin grip aşısı olduğunu da kabul ediyoruz. Bu istatistikler, bu hastalıkların yayılmasını ve şiddetini önemli ölçüde yavaşlatacak tıbbi teknoloji mevcut olsa da, COVID-19’un, grip ve test ettiğimiz öbür teneffüs yolu virüsleriyle birlikte önümüzdeki on yıllar boyunca genel popülasyonda mevcut olmaya devam edeceğini hatırlatıyor. GLP-1 ilaçları ve bunların diyabet ve obezitede kullanımı konusuna dönecek olursak, A1C ve böbrek testi işimiz küçük olsa da ve rastgele bir değerli tesir beklemesek de, öncelikle bu ilaçların nüfusun sırf belli bir kısmı için onaylandığını ve şimdi yeni anlaşılmaya başlanan çok önemli uzun vadeli yan tesirleri olduğunu unutmamak değerlidir. İkinci olarak, bu ilaçlar şu anda özel sigorta yahut Medicare tarafından karşılanmamaktadır. Bugün yaklaşık 65 milyon Amerikalı Medicare kapsamı altında olduğundan, bu hastalar bu ilaçlar için ceplerinden ödeme yapmak zorundadır. Sabit gelirliler için bu ilaçlara maddi olarak ulaşmak mümkün değildir. Bununla birlikte, GLP-1 uygulanan hastalar için, bakım seyahatlerinde kıymetli bir rol oynamaya devam edebiliriz. Rastgele bir metabolik temelli ilacı reçete etmeden evvel, tabipler bir temel oluşturmak için laboratuvar testimizi isteyebilir ve bunu hastanın ilaçta kaldığı müddet boyunca altı aylık aralıklarla yapmaya devam edebilirler, ki bu birkaç on yıl olabilir. Ayrıyeten, kalp hastalığı Amerika’da önde gelen vefat nedeni olmaya devam ediyor ve ne yazık ki milletlerarası alanda da giderek artıyor. Daha az hastanın kalp hastalığından etkileneceği fikrini memnuniyetle karşılasak da, yakın yahut uzun vadede test gereksiniminde kıymetli bir değişiklik görmüyoruz. Artık üçüncü çeyrek performansımıza daha yakından bakmaya geçelim. Birinci olarak, 3. çeyrekteki güçlü ve erken teneffüs yolu talebi, temel olarak Amerika Birleşik Devletleri genelinde yüksek COVID-19 prevalansından kaynaklandı. Bu, potansiyel olarak COVID-19 oranlarının çabucak öncesinde gördüğümüz birinci gerçek grip dönemi olacak ve hastalık evreleri yakınlaştıkça combo tahlilimizin daha yüksek önceliklendirilmesine katkıda bulunacak, yüksek COVID-19 oranları 2022-2023 döneminden daha az besbelli olsa da, daha uzun bir düşüş ve genel dönem müddeti potansiyeli var. Avustralya’daki zamanlama bu yarımküreye de yansırsa, grip prevalansındaki en agresif büyüme Kasım ayı başlarında gerçekleşebilir ve Ocak ayı başlarında en yüksek prevalans görülebilir. Hem genel teneffüs testi pazarı hem de teneffüs işimiz, genel olarak daha fazla test yapılması ve bilhassa bizim için rakiplerden değerli hisse kazanımları nedeniyle kıymetli ölçüde büyüdü. Bu pazarda güçlü bir pozisyona sahibiz ve teneffüs yolu teşhis yeteneklerimiz, başkalarının yanı sıra COVID-19, RSV ve influenzanın hem erken hem de mevsimsel artışlarıyla gayrette değerli bir rol oynamaktadır. Ayrıyeten, operasyon grubumuzun müşteri talebini karşılama konusundaki çevikliği sayesinde mevsimsel dalgalanmaları yönetmek için düzgün bir pozisyondayız. Üçüncü çeyrekte Çin de dahil olmak üzere tüm coğrafyalarda güçlü ve sağlam bir performans sergiledik. Bu birtakım yatırımcılar için sürpriz olabilir, lakin bizim için değil. Bugün ve gelecekte oradaki işlerimizde yükselişimizi sürdürüyoruz. Joe coğrafyaları, pardon, coğrafik performansı detaylı olarak tartışacak, fakat sıhhat hizmetleri CEO’larının son çıkar davetleri sırasında yaptıkları çok sayıda yorum göz önüne alındığında bilhassa Çin hakkında konuşmak istedim. Açıkçası, Çin’de sıhhat alanında faaliyet gösteren tüm şirketler tıpkı olmadığı üzere, Çin’de faaliyet gösteren tüm teşhis şirketleri de tıpkı değildir. QuidelOrtho’nun elbette zorlukları var, fakat bizim zorluklarımız başkalarıyla tıpkı değil. İşte birkaç farklılık. Çin’deki işimiz büyük ölçüde klinik kimya ve DriveSlide Teknolojisini kullanıyor. Aygıtlarımız orta hacimli stat laboratuvarlarında bulunuyor. Şangay ve Pekin’deki karantina sona erdiğinde, hasta olan ve acil bakıma gereksinim duyan beşerler nedeniyle hacimler süratle olağan düzeylere döndü. Bu, sıhhat hizmetlerinin iktisattan etkilenmeyen bir kısmıdır. Ayrıyeten, DriveSilde teknolojimiz nedeniyle, çoklukla VBP ihalelerine tabi olmadık ve fiyatlandırmamız makul ölçüde istikrarlı oldu. Çin’deki immunoassay işimiz nispeten hala küçük. Sıkça tartışılan VBT ihalesi ile ilgili olarak, yalnızca bulaşıcı hastalıklar, hormonlar ve HCG işimizle ilgilidir. Bu immunoassay kategorilerinde Çin’deki toplam işimizin yaklaşık %2’sini temsil eden 23 vilayet katılacak. İhaleye katıldığımızı ve fiyatlarımızı 2021 VBP ihalesinde gördüğümüz oranda düşürdüğümüzü varsayarsak, bunun tesiri %0,72’lik bir kayıp olacaktır, bu da Çin’deki işimizin %1’inden daha azına denk gelmektedir. Fırsatlarımız risklerimizden çok daha ağır basıyor. Yolsuzluk da sıkça tartışılan bir husus oldu. Daha evvel de söylediğim üzere, şu ana kadar rastgele bir tesir görmedik ve durumu yakından izlemeye devam ediyoruz. Örneğin, bunun reaktif siparişinde birkaç haftalık bir gecikme yaratacağını anlamak için satın alınan aygıtların heyetim oranlarını izliyoruz, fakat beklediğimiz şey bu kadar. Özetle, Çin işimiz yeterli durumda ve ileriye dönük olarak bizim için bir büyüme faktörü olması bekleniyor. Dediğim üzere, yükselişteyiz. Dördüncü çeyrekte bir evvelki yılın tıpkı çeyreğine nazaran %25 artış bekliyoruz ve 2024 yılında da büyümenin devam etmesini bekliyoruz. Artık dört iş ünitemize geçecek olursak, Labs iş ünitemiz, Asya-Pasifik, Çin, Avrupa, Orta Doğu ve Afrika ve Kuzey Amerika dahil olmak üzere tüm büyük coğrafik bölgelerde büyüme ile teneffüs dışı gelirde yıldan yıla %3 büyüme sağladı. 2022’ye kıyasla yılbaşından bugüne kadar yapılan plasmanların %19 arttığını gördük, bu da Labs işimizin büyüme potansiyeli ve dayanıklılığının öncü göstergesidir. Üretim çıktısını arttırdığımızı belirtmekten de memnuniyet duyuyorum. Laboratuvar aygıt birikimimizin büyük bir kısmını olağan düzeylere döndürmek ve ileriye dönük müşteri talebini karşılamak için şimdi çalışmadık. Klinik kimyadaki kayda bedel güç, pandemi öncesi kullanım düzeylerine dönüş ve son birkaç yıldaki güçlü entegre aygıt yerleştirmelerinden kaynaklanmaya devam ediyor. Buna ek olarak, entegre konseyi tabanımız bir evvelki yıla nazaran %12 ve otomasyonumuz %14 artarak, Ticari Harikalık Programımızı uyguladığımızdan ve VITROS XT 7600 Entegre Sistemimizi piyasaya sürdüğümüzden bu yana gördüğümüz olumlu eğilimi devam ettirdi. Son olarak, 300 otomasyon takip sisteminin hayata geçmesiyle değerli bir kilometre taşına ulaştık ve laboratuvar otomasyonu yoluyla ayak izimizi ve tecrübe alanımızı daha da genişlettik. Bakım Noktası işimize dönecek olursak. Akut bakım ortamlarındaki rolüne ek olarak, Point Of Deva portföyümüz grip, RSV, COVID-19 ve Strep A üzere bir dizi teneffüs yolu enfeksiyonunu yönetmek için bir mihenk taşı olmaya devam ediyor. COVID-19 salgını üzerine düşündüğümde, bu ölümcül virüsün yayılmasını denetim altına almak için kamu müdahalesinde kritik bir rol oynadık. COVID-19 aşısının birinci sefer piyasaya sürülmesi ve son iki yılda yapılan destek aşılarla birlikte, asemptomatik testlerden ve negatif PCR testi üretme gerekliliğinden uzaklaşıldı. Bununla birlikte, halk kendi sıhhati ve virüsün nasıl yayıldığını manaya konusunda daha fazla sorumluluk almaya başladı. Hastalardan ve grip gibisi hastalık semptomlarından, QuickVue meskende reçetesiz COVID-19 testimizi kendi kendilerine uygulamak için ecza dolaplarına yöneldiklerini yahut hekimlerinden klinikte bir test istediklerini görüyoruz. COVID-19 test yeteneklerinde önder pozisyonumuzu daha da güçlendirerek, Eylül ayında yeni Sofia 2 SARS antijen artı FIA’mız için ABD’de CLIA feragatnamesi aldığımızı bildirmekten memnunluk duyuyorum. Bu, COVID-19’u tespit eden birinci süratli antijen testidir ve ajansların de novo süreci aracılığıyla FDA pazar müsaadesi almıştır. Bu tıpkı vakitte CLIA feragatnamesi alan birinci süratli antijen testidir. CLIA muafiyetimize ek olarak, ABD hükümetinden, hükümete Amerikan hanelerine fiyatsız olarak sağlanacak meskende COVID-19 testleri sağlamak için bir ödül almaktan onur duyduk. Dördüncü çeyrekte başlayan ve 18 ay boyunca devam etmesi beklenen 29 milyon dolarlık bu mükafatın toplam tesiri 2023 mali beklentilerimize dahil edilmemiştir. Ödül finansal sonuçlarımız üzerinde kıymetli bir tesir yaratmayacak olsa da, COVID-19 testimizi ABD hükümetine sağlamaya devam etme ayrıcalığını hissediyoruz. Bunu yaparak, hükümetin pandemi seviyesindeki diğer bir tehdide karşı hazırlıklı olmasına yardımcı olmak için elimizden geleni yaptığımıza inanıyoruz. COVID-19 açıkça endemik bir duruma geçmiştir. Bununla birlikte, önümüzdeki uzun yıllar boyunca kalıcı bir teneffüs yolu patojeni olarak kalmasını bekliyoruz. Test yeteneklerimiz, hastaların ve hizmet sağlayıcıların hem süratli hem de yanlışsız bir formda bilgilendirilmesine imkan tanıyor. Transfüzyon Tıbbı işimiz bu çeyrekte beklentilerimizi karşıladı ve transfüzyon tıbbı işinin yaklaşık %75’ini temsil eden immünohematoloji portföyümüz %4 büyüdü. Son olarak, Moleküler Teşhis işimiz, Ar-Ge takımımızı, kan sirkülasyonu, merkezi hudut sistemi, GI yolu ve teneffüs sistemindeki enfeksiyonlardan sorumlu patojenlerin yanlış tespit edilmesindeki potansiyeli ve sendromik panellerin oynayabileceği kıymetli rolü erken fark ettikleri için teşhis öncüleri olarak görüyorum. Sendromik panellere ait kamu farkındalığının artması ve dolanımda olan çoklu virüslerin yükselişiyle birlikte Savanna üzere süratli, hakikat multipleks sendromik test tahlillerine duyulan muhtaçlık kritik değer taşımaktadır. Savanna’nın eşsiz özellikleri ortasında süratli sonuç verme mühleti, kolay iş akışı ve test esnekliği yer almakta olup, klinik açıdan daha kıymetli bilgilerin tedaviyi etkileyebilecek bir vakit diliminde hastaya daha yakın bir yerde üretilmesine imkan sağlamaktadır. Savanna aygıtının onayını bu yılın sonuna kadar alacağımıza ve bunu takiben çok süratli bir biçimde ABD’de ticari olarak piyasaya süreceğimize eminim. Aygıt envanterimiz var ve lansmanı süratle yapacağımızı umuyorum. İnovasyon yapmaya ve pazarda kendimizi kıymetli ölçüde farklılaştırmaya devam ederken, karşılanmamış klinik gereksinimlere hitap eden analiz ve panelleri geliştirmeye odaklanıyoruz. Örnek olarak, STI panelimize frengi hastalığını ekledik. Frengi, 2017’den bu yana hadiselerde %74’lük bir artışla en süratli büyüyen CYBE’lerden biridir. Ve bu hadiseler ortasında yenidoğanlar %203’lük bir artışla yükselişe geçmiştir. Primer sifiliz için kâfi tanısal test usullerinin bulunmaması bu sorunu daha da derinleştirmektedir ve bu nedenle bu sayılar muhtemelen olduğundan düşük kestirim edilmektedir. Yeniden bu, teşhis testlerinin yıkıcı lakin kolay kolay tedavi edilebilir bakteriyel enfeksiyonlarla gayrete yardımcı olmak için nasıl eşsiz tahliller sağlayabileceğinin yalnızca bir örneğidir. Planlanan birkaç panelin de novo olmasını ve farklılaştırılmasını bekliyoruz. Eser paketimizi ve yeteneklerimizi genişletmeye devam ederken, esaslı ve operasyonel tecrübeye sahip son derece verimli, çevik bir tertip oluşturmak için bir sonraki entegrasyon aşamamızı sürdürmeye kararlıyız. QuidelOrtho’ya dönüşmemizin üzerinden yaklaşık 18 ay geçmişken, bugün daha evvel bildiğimizden daha fazlasını biliyoruz ve agresif bir biçimde işimizdeki karmaşıklığı azaltmaya, kültürümüzü geliştirmeye, sermaye tahsisini ve portföy idaresini düzgünleştirmeye ve global üretim operasyonlarımızı ve tedarik zinciri yeteneklerimizi yükseltmeye odaklanmış durumdayız. Bu maliyet azaltımları, iş geliştirme eforlarımızı ve öteki büyüme yatırımlarımızı artırabilmemiz için K&Z’mizde de yer açmaktadır. İkinci çeyrek görüşmemizde de belirttiğim üzere, üç yıl içinde 130 milyon dolarlık maliyet sinerjisini yakalamak için çalışmalarımız devam ediyor ve tekrarlamakta yarar var, uzun vadeli bir büyüme zihniyeti yaratarak ve artan büyümeyi sağlamaya, verimliliği artırmaya ve karlılığı güzelleştirmeye yardımcı olabilecek teşebbüslere öncelik vererek adım adım ilerliyoruz. Başka şirketler enflasyon ve döviz kurunun yarattığı aksiliklerden tasa duyarken, biz maliyet sinerjisi uğraşlarımızın bu tesirleri ziyadesiyle telafi edebileceğine ve nihayetinde EPS büyümesiyle sonuçlanacağına inanıyoruz. Kelamı Joe’ya bırakmadan evvel, karmaşık problemlerin tahliline yenilik getiren parlak meslektaşlarımdan, doğruluğun en değerli olduğu vakitlerde eserlerimize güvenen hastalara ve tedarikçilere, dünyanın dört bir yanındaki hastalar için daha sağlıklı bir geleceğe güç vermek üzere tanıyı geliştirme vizyonumuza inanan yatırımcılarımıza kadar birçok paydaşımıza teşekkür etmek için bir dakikanızı ayırmama müsaade verin. QuidelOrtho’nun sıhhat hizmetlerinin daima değişen gereksinimlerini süratli bir biçimde karşılama konusundaki kanıtlanmış yeteneği bizi başkalarından ayıran şeydir. Bununla birlikte, finansal performansımızı ve 2023 yılı kapanış beklentilerimizi gözden geçirmek üzere kelamı Joe’ya bırakalım. Joe?
Joseph Busky: Teşekkürler Doug ve herkese güzel günler. Üçüncü çeyrekteki satış performansımız, kilit pazarlarımızda teneffüs eserlerimize yönelik beklenenden daha erken gelen güçlü talepten olumlu etkilendi. Artık, kar sunumunun 7. Slaytında yer alan üçüncü çeyrek gelirlerimizle ilgili ayrıntılarla başlayalım. Evvelki yıl karşılaştırmalarına yardımcı olmak için, 2022 ve 2023’ün birinci üç çeyreği için üç aylık teneffüs dışı ve teneffüs rekor fiyatlarını bu sunumun 18. Slaytına ekledik. Üçüncü çeyrekte teneffüs dışı gelir, %3 büyüyen Laboratuvar işimizdeki gücün devam etmesiyle sabit para ünitesinde %2 artarak 559 milyon dolara ulaştı. Daha çok yılın tamamındaki teneffüs dışı ve Laboratuvar büyüme oranlarına ve çeyreklik sonuçlara odaklanıyoruz, bu da aygıt yerleştirmelerine bağlı çeyreklik değişkenliği yumuşatıyor. İşimizin bu kısmında âlâ bir görünürlüğe sahibiz ve 4. çeyrekte yüksek tek haneli Labs büyümesine güveniyoruz, bu da bildirilen tüm yıl maksat aralığımızla teneffüs dışı gelir artışına dönüşecektir. Ayrıyeten, 3. ve 4. çeyrekler ortasında aygıt gelirlerinin zamanlamasında kimi farklılıklar olduğunu ve bunun da Labs işindeki farklı büyüme oranlarını açıkladığını belirtmek isterim. Lakin daha da kıymetlisi, 4. çeyrekte normalleştirilmiş aygıt birikim düzeylerine geri döndük. Güçlü bir sipariş defterimiz var ve faal olarak mukaveleler kazanıyoruz ve Laboratuvar işimizin hem yakın hem de uzun vadede kalıcı büyüme sağlamak için yeterli bir pozisyonda olduğuna inanıyoruz. Teneffüs gelirleri 185 milyon $ ile güçlü bir biçimde gerçekleşti ve bu da COVID-19, grip, strep ve RSV testleri için beklenenden daha erken gelen talebi yansıtıyor. Olağan teneffüs dönemi öncesi distribütör stoklama siparişlerine ek olarak, 3. çeyrekte daha fazla talep ve satış gördük. Evvelki yılla karşılaştırıldığında, teneffüs geliri, bilhassa COVID-19 gelirinde beklenen düşüş nedeniyle %21 azaldı. Sabit para ünitesi bazında ve teneffüs geliri hariç olmak üzere coğrafyaya nazaran üç aylık performansımıza baktığımızda, başka bölgelerimizde de sağlam bir performans gördük ve Aletler ve Laboratuvarlar birçok bölgede güç gösterdi. Kuzey Amerika gelirleri %1 azalırken, EMEA %3, Çin %6 ve Latin Amerika, Japonya ve başka Asya-Pasifik pazarlarını içeren öteki bölgemiz %7 büyüdü. Gelir açısından en büyük coğrafyamız olan Kuzey Amerika, dediğim üzere, bir evvelki yıla kıyasla %1 oranında geriledi. Bununla birlikte, COVID-19 gelirini hariç tutarsanız, sadece Kuzey Amerika aslında %10 büyüdü ve Laboratuvarlar işinde sağlam bir gelir sağladı. EMEA’da, teneffüs dışı gelirler transfüzyon tıbbındaki güçlü performansla %3 arttı. Doug’ın daha evvel de belirttiği üzere, Çin bölgemiz %6’lık büyüme ile güçlü üçüncü çeyrek sonuçları elde etti. Elbette durumu yakından izlemeye devam edeceğiz ve Çin işimizin, teneffüs hariç, 2023 yılının tamamı için yüksek onlu düzeylerde büyümesini bekliyoruz. Artık, evvelki yıla kıyasla gelir satırının altında yer alan üçüncü çeyrek finansal performansımıza dönecek ve destedeki 8. Slayta bakacağız. Düzeltilmiş brüt kar 376 milyon $ yahut brüt kar marjında %50,5 olarak gerçekleşmiş olup, bu sayı 490 baz puanlık bir düzgünleşme manasına gelmektedir. Brüt kar marjı Kuzey Amerika’daki Sofia, Primero COVID-19 grip kombo testi strep ve RSV’den kaynaklandı. Kâr ve ziyan tablosuna baktığımızda. SG&A masrafları, maliyet sinerjilerini uygulamaya devam ettiğimiz için evvelki yıla kıyasla 10 milyon dolarlık bir düşüşle 194 milyon dolar olarak gerçekleşti. Sıralı bazda ise SG&A sarfiyatları, yüksek satış ve fiyatlandırma maliyetleriyle ilgili değişken masraf tahakkukları nedeniyle 15 milyon dolar arttı. SG&A masraflarının 4. çeyrekte, 2. çeyrekte gördüğümüzle daha uyumlu olmasını bekliyoruz. Ar-Ge sarfiyatları 62 milyon dolar olarak gerçekleşmiş olup, bir evvelki yılın tıpkı periyoduna nazaran 3 milyon dolar azalarak eser çizgimize yaptığımız disiplinli yatırımları yansıtmaktadır. Devrin net faiz masrafı 38 milyon dolar olarak gerçekleşti ve beklendiği üzere bir evvelki yıla nazaran 8 milyon dolar artış gösterdi. Üçüncü çeyrekte düzeltilmiş FAVÖK 169 milyon dolar yahut %23 olarak gerçekleşirken, düzeltilmiş FAVÖK marjı, Kuzey Amerika satışlarındaki artış ve masraf idaresinin tesiriyle ikinci çeyreğe kıyasla 600 baz puan daha yüksek oldu. Evvelki yıla kıyasla düzeltilmiş FAVÖK, COVID-19 gelirlerinde daha evvel bahsedilen beklenen düşüş nedeniyle 58 milyon dolar [ph] azaldı. Üçüncü çeyrekte tam seyreltilmiş pay başına düzeltilmiş karımız, 2022’nin üçüncü çeyreğindeki 1,85 $’a kıyasla 0,90 $ oldu. Bir evvelki yıla nazaran yaşanan düşüş, bir evvelki yıldaki harika güçlü COVID-19 gelirinden kaynaklandı. Düzeltilmiş seyreltilmiş EPS, daha yüksek toplam gelir nedeniyle beklenenden daha güçlü olan 0,64 $ artmıştır. Artık, Slayt 9’daki bilançoya geçecek olursak, üçüncü çeyreği 205 milyon $ nakit, nakit benzerleri ve menkul değerler ve 2,5 milyar $ toplam borç ile kapattık. Bu çeyrekte yatırım harcamaları 33 milyon dolar, düzeltilmiş hür nakit akışı ise 53 milyon dolar olarak gerçekleşmiştir ki bu da olumludur ve 2023 yılı düzeltilmiş özgür nakit akışı beklentimizi desteklemektedir. Sermaye tahsisi açısından, 2024 yılı sonuna kadar net borç kaldıraç oranının iki katında yahut altında olma amacımız doğrultusunda borçluluk oranını düşürmek en değerli önceliğimiz olmaya devam etmektedir. Bu maksatla, üçüncü çeyrekte 52 milyon dolar olmak üzere bugüne kadar 175 milyon dolar borç ödemesi gerçekleştirdik. Mevcut net borç oranımız üç kattı ve net borcumuzun yılsonuna kadar yaklaşık iki buçuk kat olmasını beklemeye devam ediyoruz. Üçüncü çeyrekte rastgele bir pay geri alımı yapmamış olsak da, son devirdeki pay hareketleri göz önünde bulundurulduğunda, pay geri alımlarında fırsatçı davranmaya ve tıpkı vakitte borç azaltımına öncelik vermeye devam ederek istikrarlı bir yaklaşım sergilemeye devam ediyoruz. Artık, Slayt 10’daki 2023 mali yılı beklentilerimize dönelim. Birinci olarak, görünümümüzle ilgili daha geniş bir bağlam sunmak istiyorum. İşletme birleşmemizin bir modülü olarak, üç yıl içinde gerçekleştirmeyi beklediğimiz 130 milyon dolarlık maliyet sinerjileri belirledik. Kurum genelinde istikrarlı bir ilerleme kaydediyor, işimizin verimliliğini artırıyor, borç ödüyor, nakit yaratıyor ve daha küçük birleşme ve satın alma fırsatları için esnekliğimizi koruyoruz. Uzun vadeli üst ve alt gelir büyümesine odaklanan bir tertibe dönüşümümüz için gerekli yeri hazırlıyoruz. Planımızı aşan 3. çeyrek finansal performansımız, 4. çeyrekte riskleri değerli ölçüde azaltıyor. Teneffüs döneminin zamanlamasını evvelce tam olarak kestirim edemesek de, olağan yahut tipik bir dönem için plan yapmanın ihtiyatlı olduğuna inanıyoruz. Buna ek olarak, teneffüs dışı işlerimizde kusursuz bir görünürlüğe sahibiz. Ve yeniden, Laboratuvar işimizin 4. çeyrekte yüksek tek haneli sayılarda büyümesini bekliyoruz. Sonuç olarak, yılı güçlü bir biçimde tamamlayabileceğimize inanıyoruz. Bu doğrultuda Slayt 10’a geçerken, tüm yıl için finansal beklentilerimizi aşağıdaki formda yineliyoruz. 2023 yılının tamamında toplam gelirin 2,88 milyar ila 3,08 milyar dolar ortasında olmasını ve teneffüs dışı gelirin sabit kur bazında %5 ila %6,5 oranında artarak 2,27 milyar ila 2,31 milyar dolar ortasında gerçekleşmesini bekliyoruz. Teneffüs gelirlerinin 610-775 milyon dolar aralığımızın üst hududunda gerçekleşmesini bekliyoruz. Dördüncü çeyrekte ve ileriye dönük olarak, COVID-19 gelirini, endemik bir durumda olduğu için genel teneffüs işimizin bir kesimi olarak dahil edeceğiz. Brüt marjlar, daha yüksek aygıt gelirleri ve açık laboratuvar aygıt siparişleri de dahil olmak üzere eser karmasına bağlı olarak düşük 50’lerde olacak. Düzeltilmiş FAVÖK 800 milyon ila 830 milyon dolar yahut %27 ila %28 düzeltilmiş FAVÖK marjı ve 4,85 ila 5,30 dolar aralığında düzeltilmiş seyreltilmiş EPS. Artık, bir hatırlatma olarak, 2023 finansal beklentilerimiz aşağıdaki temel varsayımları içermektedir. Mevcut kurlarla, kur çevriminin düzeltilmiş FAVÖK’teki tüm yıl satışlarına yaklaşık nötr olması ve teneffüs dışı gelirler üzerinde bir ölçü daha yüksek kur tesiri olması beklenmektedir. Net faiz masrafının 145 milyon ila 150 milyon dolar aralığında olması beklenmeye devam ediyor. Geçen çeyrekte de belirttiğimiz üzere, müşteri talebini karşılamak için üretim kapasitemize uygun halde yatırım yaptığımızdan, düzeltilmiş hür nakit akışının düzeltilmiş FAVÖK’ün %50 ila %65 aralığının alt ucunda olmasını bekliyoruz. Bu ortada, bu da düzeltilmiş net gelirin %100’ünden fazlasına karşılık geliyor. Tam yıl seyreltilmiş yüklü ortalama pay sayısı 67,3 milyon dolardır. Artık kapanış yorumlarını yapmak üzere kelamı Doug’a bırakıyorum.
Douglas Bryant: Teşekkürler, Joe. Sizlere değerli bir çıkarım sunmak istiyorum, o da global pandemi ve ortoklinik teşhis şirketlerinin satın alınmasından evvel olduğumuz üzere başarılı bir teneffüs şirketiyiz. Ortadaki temel fark, şu anda endemik durumda olan COVID-19 da dahil olmak üzere genel teneffüs pazarının pandemi öncesine nazaran kıymetli ölçüde daha büyük olmasıdır. Ve teneffüs da dahil olmak üzere genel teşhis pazarındaki orto konumu, birleşik bir şirket olarak her iki şirketin de tek başına olduğundan çok daha güçlüdür. Son zamanlardaki birtakım görüşlerin bilakis, sonuçlarımızın da gösterdiği üzere, pazarın, teşhis pazarının, önümüzdeki yıllarda kalıcı büyümeye devam edecek biçimde konumlandığına inanıyoruz. Bununla birlikte, operatörden sorular için sınırı açmasını isteyeceğim.
Operatör: Teşekkür ederiz. Artık soru-cevap kısmına başlıyoruz. [İlk sorumuz William Blair’den Andrew Brackman’dan. Sınırınız şu anda açık.
Tanımlanamayan Analist: Evet. Merhaba, ben Andrew ismine Dustin. Sorularımızı kabul ettiğiniz için teşekkürler. 2024’e bakarken, marjlar için birtakım faturalama bloklarına değinip değinemeyeceğinizi merak ediyorum. Biraz erken olduğunun farkındayım, lakin pek çok yatırımcı hareketli modüller hakkında sorular soruyor. Bu nedenle, bu husustaki rastgele bir renklendirme çok takdir edilecektir.
Douglas Bryant: Evet. Joe’nun biraz daha ayrıntı vermesine müsaade vereceğim. Fakat açıkçası, Laboratuvarlar işini istikrara kavuşturmuş olmamız büyümeye çok yardımcı oluyor. Teneffüste güzel performans göstermeye devam etmesini bekliyoruz. Ve alışılmış ki Savannah’yı da piyasaya süreceğiz. Yani bir yatırımcı olarak bu 3 kilometre taşına bakarım. Joe, sen ne eklerdin? .
Joseph Busky: Evet. Yalnızca marjlardaki büyümenin yaklaşık bir yıl evvel Yatırımcı Günü’nde yaptığımız irtibatla uyumlu olmasını beklediğimizi ekleyecektim. Yani burada nitekim bir değişiklik yok. Doug’ın da dediği üzere, çok sayıda ehil laboratuar işimiz var. Hazırlıklı konuşmamda da belirttiğim üzere, teneffüs dışı işlere ait görünürlük, şu an ile 2024 yılı için rehberlik sunacağımız gelecek yılın başları ortasında hala üzerinde çalışmamız gereken daha değişken ve daha fazla yapı taşı hakkında düşündüğünüz üzere. Teneffüs döneminin 4. ve 1. çeyreğinin zamanlaması, Savannah’ın lansmanı. Endemik COVID düzeylerinin bu yılın sonunda nerede sona ereceği. Sinerji başarısı ve elbette düşünülmesi gereken bir de döviz enflasyonu var. Yani tüm bunlar büyük hareketli kesimler.
Tanımlanamayan Analist: Anlaşıldı. Anlayışınız için teşekkürler. Savanna ile ilgili bir öteki soru. Onay müddetiyle ilgili yeterli bir güncelleme oldu. Süratli menü genişletme ve akabinde yerleştirme heyetim beklentilerine olan inancınızdan bahsedebilir misiniz? Ve tahminen öteki bir halde sormak gerekirse, Savanna’nın başarılı bir lansman olup olmadığını belirlemek için bakacağınız KPI’lar nelerdir? Teşekkür ederim.
Douglas Bryant: Menü geliştirme açısından âlâ durumdayız ve başarımızı klinik deneyler belirleyecek. Bu nedenle 2024 yılı boyunca birkaç klinik çalışma yapacağız ve aygıt temizlendikten sonra yapacağımız panellerin her birinde paketlerin bir biçimde kolay olması gerektiği beklentisiyle çalışacağız. Bu nedenle daha evvel de söylediğimiz üzere 2024 yılı bitmeden en az 4 ya da 5 farklı panel ile piyasada olmaya çalışacağız. Ve bu bizim ana maksadımız olacaktır. Envanterde aygıtlarımız var. Yakın vakitte yazılım güncellemesini tamamladık. Kartuşları büsbütün üretiyoruz. Münasebetiyle ABD FDA onayı dışında öbür bir kısıtlama görmüyorum ve alışılmış ki Savannah eserini memleketler arası alanda da piyasaya sürmek için bölgelerle birlikte çalışacağız. Lakin açıkçası, ABD’de hayli yüksek beklentilerimiz var.
Tanımlanamayan Analist: Tamam. Mükemmel. Sorularımızı kabul ettiğiniz için teşekkürler.
Douglas Bryant: Teşekkürler, Dustin.
Operatör: Sıradaki soru Citi’den Patrick Donnelly’den. Çizginiz şu anda açık.
Patrick Donnelly: Merhaba arkadaşlar. Soruları aldığınız için teşekkürler. Tahminen de birinci soru Joe içindir. Birkaç sorum var, nasılsınız? Yalnızca 4. çeyreğe ait birkaç sorum var. Sanırım gelirler sıralı olarak yatay seyrediyor. FAVÖK’ün 3Ç’nin yaklaşık iki katı olduğunu düşünüyorum. Bu nedenle, hareketli kesimlerin neler olduğu hakkında konuşabilir misiniz? Açıkçası, teneffüs modülünün büyük bir modül olduğunu varsayıyorum. Lakin bu artıştan ve FAVÖK marjındaki itimat düzeyinden, 4. çeyrekteki FAVÖK dolar artışından bahsedebilir misiniz?
Joseph Busky: Evet, Patrick. Her şeyden evvel, telefon görüşmesinde de muhtemelen birkaç sefer söylediğim üzere, teneffüs dışı işlerde âlâ bir görünürlüğe sahibiz ve Labs işi için epey sağlam bir 4. çeyrek bekliyoruz. Alışılmış ki, büyüme, sıralı olarak düşündüğünüzde, yüklü olarak teneffüs işinden kaynaklanacak. Hasebiyle, 3. çeyrekte 185 milyon dolarlık teneffüs geliriyle 3. çeyrekte nerede olduğumuzu düşünürseniz. Geriye kalan rehber, bizi olağan ya da tipik grip dönemi olarak isimlendirdiğimiz periyoda ulaştıracak. Bu nedenle, hazırladığım konuşmada bahsettiğim teneffüs geliri aralığının üst hududuna ulaşmak istiyoruz. Üçüncü çeyrekten dördüncü çeyreğe yaklaşık 50 milyon dolarlık bir artış bekliyoruz. Teneffüs dönemi hakkında bildiklerimiz göz önüne alındığında bu çok da aşılamaz görünmüyor. Bu ortada, şayet bu gerçekleşirse, bir evvelki yılın 4. çeyrek teneffüs gelirine nazaran yaklaşık 115 milyon dolar yahut %33’lük bir düşüş yaşayacağız. Bu olağan ya da tipik dönemi planlıyoruz.
Douglas Bryant: Evet. Ve tahminen Joe, biraz daha renk katabilirim. Tipik olarak, son yıllarda olan şey, ki ben bunu 14 yıldır izliyorum, bilhassa ABD kaynaklı olarak, distribütörler 3. çeyrekte eser sipariş edecekler. Tarihi olarak bu, çocukların okula döndüğü periyoda yakın bir vakte denk geliyor. Yani sipariş verdiler ve şu anda dağıtımdaki kendi stoklarımızda görebilirsiniz ki bunları çok güzel görebiliyoruz. Hayli yüksek stok düzeyleri görüyorsunuz. Ve olağanda olması gereken şey, teneffüs döneminin açıkça yüksek olduğunu gördüğümüzde, fazlalık ortaya çıkacak, testler bu envanterden çıkacaktır. Ve bu envanterin ne kadar süratli düştüğüne bağlı olarak, distribütörlerin, büyük distribütörlerin 4. çeyreğin sonundan evvel sipariş vereceğini belirleyeceğiz. Bazen yılın son haftasına kadar nefesimizi tuttuğumuz oluyor lakin çoklukla son 3 hafta içinde gerçekleşiyor. Yani çabucak hemen her yıl olan şey bu. Açıkçası, COVID bu dinamiği biraz değiştiriyor, fakat tipik olarak bu türlü oluyor. Ve şu anda, ILI oranlarının ne olduğuna ve birçok hekimin aslında karma eserleri sipariş ettiğini duyduğum gerçeğine bakarak, evvelki yıllarda gördüğümüzü taklit eden bir kanama olmasını beklemenin makul olduğunu düşünüyorum. Bu nedenle, örneğin Ekim ayında çok fazla sipariş görmeyeceğiz. Fakat dağıtım envanter düzeylerinin makul bir noktanın altına düşmesini ve sipariş vermelerini tetiklemesini bekleyeceğiz. Ve oraya ulaşma suratları bazen ne kadar sipariş vereceklerini de etkiliyor.
Patrick Donnelly: Tamam. Bu çok yardımcı oldu. Ve Joe, marj/EBITDA dolar artışında, neredeyse tamamı teneffüse mı bağlı, bu da epey büyük bir artış. Yalnızca marj profili hakkında hakikat düşündüğümüzden emin olmak istiyorum, 3Ç’den 4Ç’ye.
Joseph Busky: Evet. Evet, o denli. Bu iki şeyden kaynaklanıyor Patrick. Bildiğiniz üzere, teneffüs eserleri tüm eserlerimiz ortasında en yüksek standart brüt kar marjına sahip olan teneffüs gelirlerindeki artış ve devam eden masraf idaresi sinerjisi başarısı. Bu iki öge brüt ve FAVÖK marjındaki artışı destekleyecek.
Patrick Donnelly: Tamam. Anlaşıldı. Teşekkür ederim. Ve sonra tahminen yalnızca teneffüs dışı kısımla ilgili. Laboratuvar işinde Doug, bu çeyrekte gördüğün eğilimlerden, büyüme açısından ileriye dönük görünürlükten, yalnızca 4. çeyreğe ve 2024’e hakikat ilerlerken beklentileri dengelemeye çalışmaktan bahsedebilir misin? Orada ne gördüğünüz ve beklentileriniz yardımcı olacaktır. .
Douglas Bryant: Genel olarak, dediğim üzere, siparişler artıyor. Hasebiyle, bundan sonraki büyüme oranını belirleyen şey, kurulumları gerçekleştirme süratimiz ve müşteri — rekor testi. Fakat Labs işinde 4. çeyrekte bir artış bekliyoruz. Açıkçası bu tahminen biraz fazla ayrıntı olacak lakin her Cuma tam olarak ne kapattığımızı görüyorum. Ve sipariş oranları açısından bir artış gördüm. Yani benim görünürlüğüm bu kadar.
Patrick Donnelly: Tamam. Çok yardımcı oldun. Teşekkür ederim.
Operatör: Teşekkürler Patrick. Bir sonraki sorumuz Craig-Hallum’dan Alex Nowak’tan.
Alex Nowak: Evet. Bahsettiğim üzere, aslında son mevzu olan Labs işinin 4. çeyrekteki yükselişi üzerinde duruyoruz. Bilhassa bu büyük büyümeyi sağlayan bir coğrafya var mı? Çin olabilir mi? Açıkçası oraya çok fazla odaklanıyoruz. Ne düşünüyorsunuz?
Douglas Bryant: Evet. Bahsettiğim üzere, yalnızca Çin’de yaklaşık %25 büyüyeceğiz. Ve yıl için, 2023 büyümesi açısından yüksek onlu yaşlarda olduğumuzu düşünüyorum. Yani Çin açıkça tekrar rayına oturdu. Bu bizim için büyümenin itici gücü. Ve olağan ki, başka kıymetli itici güç ABD’dir, ABD’de ne olduğu, büyüklüğü nedeniyle bilhassa kıymetlidir. Yani gördüğümüz ve görmeyi beklediğimiz şey Çin ve ABD tarafından yönlendiriliyor.
Alex Nowak: Tamam. Anladım. Hepsi benim tarafımdan.
Joseph Busky: Evet. Devam et Pura, ben de tam bölgelerin birçoklarının 3. ve 4. çeyrekte sıralı olarak artacağını ekleyecektim. Fakat yıldan yıla büyüme, Doug’ın da söylediği üzere, büyük ölçüde Çin’le ilgili ve geçen yıl gördüğümüz karantinaların kalktığı ortada.
Alex Nowak: Tamam. Anladım. Teşekkür ederim. Savannah ile ilgili olarak FDA’dan şimdiye kadar nasıl bir geri bildirim aldınız? Eminim müracaatla ilgili soruları vardır. Dürüst olmak gerekirse unuttum, bu bir 510(k) mi yoksa bu yılın sonunda onay almamız gereken bir EUA mı olacak?
Douglas Bryant: Soru için teşekkürler Alex. Kutu için onay alacağımız konusunda kendimize çok güveniyoruz. Ve 510(k) onaylı olacak. Birinci fırsatta CLIA’dan feragat etmeye çalışacağız. Fakat EUA’da olmayacak.
Alex Nowak: Ve bu RVP 4 için de 500, yalnızca teyit etmek için.
Douglas Bryant: Bu gerçek. Yani RVP 4 onaylanmış olacak, HSV’nin de faal inceleme altında olduğu açık.
Alex Nowak: Tamam, kusursuz. Ve sonra yüksek hacimli kartuş üretim sınırıyla ilgili bir güncelleme. Teşekkür ederim.
Douglas Bryant: Öteki bir güncellemem yok. Gelecek yılın ortası için hala her şeyin yolunda gitmesini hedefliyoruz.
Alex Nowak: Eksiksiz. Bunu duyduğuma sevindim. Teşekkür ederim.
Douglas Bryant: Teşekkürler, Josh.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Nephron Research’ten Jack Meehan’dan. Çizginiz şu anda açık.
Jack Meehan: Teşekkür ederim. Güzel günler. Öncelikle, umarım yakında daha güzel hissedersiniz. Dördüncü çeyrek beklentileriyle ilgili birtakım soruları yanıtlamak istiyorum. Tahminen yalnızca dördüncü çeyrekteki marj profiline bakabilirim. Sanırım kılavuz %40 üzere bir FAVÖK marjı ima ediyor. Şirketin geçmişine bakacak olursam, COVID periyodu dışında bu daha evvel görülmemiş bir durum. Sanırım SG&A’yı daha çok ikinci çeyrekte duydum. Belirtebileceğiniz öbür faktörler var mı?
Douglas Bryant: Bu soruyu sorduğun için çok memnunum Jack, zira hayır, dördüncü çeyrekte %40 FAVÖK elde etmeyeceğiz.
Joseph Busky: Evet, Jack, bir yerlerde bir kopukluk olmalı zira daha çok 30’ların ortası üzere olmalı. Olmazdı – ve bu epeyce fazla – sanırım geçen 4. çeyrekte %32, %33’teydik. Yani 40’larda olmamalı.
Jack Meehan: Tamam. Modelle oynayacağım. Fakat 30’ların ortalarında bir FAVÖK marjına ulaşmak bile, iki şirketi bir ortaya getirirseniz, tarihi olarak, yalnızca üçüncü çeyrekteki %23’ten bu düzeye çıkmaktan bahsederseniz, pro forma nazaran hala hayli sağlıklı, bu artışı sağlayan nedir?
Joseph Busky: Daha evvel de söylediğim üzere, yüksek marjlar taşıyan teneffüs gelirlerindeki artış ve akabinde sarfiyat idaresi. Hazırlıklı konuşmamda 4. çeyrekte SG&A’nın 2. çeyrek düzeylerine yaklaşmasını beklediğimizi söylemiştim. Yani masraflarda bir düşüş bekliyoruz.
Douglas Bryant: Evet. Tahminen de bu mevzuda yorum yapmak için uygun bir vakit olabilir. Daha evvel telefonda herkesle Ahenkleştirme ile başladığımız fikir hakkında konuşmuştuk. Sinerji 1.0 ve 2.0 ismini verdiğimiz projeler ile maliyet sinerjileri konusunda iki maksadımız vardı. Ve bunlardan kimileri nihayet dördüncü çeyrekte ortaya çıkmaya başladı. Yani bu da bir etken. Ancak Jack, birleşik bir şirket olarak yalnızca 18 ay sonra. Ne yapılması gerektiğini biliyoruz. Çekmemiz gereken kaldıraçları anlıyoruz ve ileriye dönük olarak uygulamak için gereksinim duyacağımız teşebbüsleri belirleme sürecindeyiz. Günün sonunda, bu işi daha âlâ yönetebiliriz ve bu işi daha uygun yönetmeyi umuyoruz, bu da vakit içinde EPS büyümesiyle sonuçlanacaktır. Dördüncü çeyrekte bunun başlangıcını gördüğünüzü düşünüyorum ve ileriye dönük olarak elde edeceğimiz verimliliklere ait beklentilerimizi size raporlayabilmemizi bekliyorum. Fakat şunu gereğince vurgulayamıyorum. Ne yapılması gerektiğini biliyoruz.
Jack Meehan: Tamam. Çin VBP ile ilgili yorumlarınız için de teşekkür ederim. Merak ediyorum da, bu programa katılmayı planlıyor musunuz? Ve gelecekteki test kategorilerinde düşünüyor musunuz? Programdan muaf olmak sizin için ne kadar değerli?
Douglas Bryant: Evet. Bunun iki istikameti var, klinik kimyayı içeren öteki VBP’leriniz oldu ve bunlardan kimileri bizim eserlerimizi hariç tuttu zira bunlar ömür kimyasını yönlendiriyor. Bir de birkaç yıl evvel, tüm ayrıntılar önümde değil fakat katılmayı seçtik. Fiyatı düşürdük ve aslında hacmi hayli kıymetli ölçüde arttırdık. Teşhis bölümündeki meslektaşlarımın da buna birebir formda baktığını düşünüyorum, fiyat için bir tehdit olsa da, bazen olağanda bu kadar kolay erişemeyeceğimiz hacme daha fazla erişmenizi sağlar. Bu durumda, iki yıl evvel Ortho aslında kazanan taraf oldu ve hacmi artırdı. Hasebiyle bu ihaleye katılmaya çalışacağız, lakin bizim için epeyce düşük hacimli olan yalnızca hormonlar, bulaşıcı hastalık testleri ve HCG. Şayet katılmayı seçersek, 2021’de olduğu üzere fiyatlarımızı büyük olasılıkla birebir düzeyde, epeyce acımasız bir formda düşüreceğiz, lakin hacmimizi korumak bizim için bedelli olabilir. Durum bu. Hazırlıklı konuşmamda, fiyatlandırmayı bu düzeyde düşürürsek bunun %0,72’lik bir tesir yaratacağını söylediğimi duydunuz. Fakat bu aslında en berbat senaryo olacaktır, zira dağıtımdan geçtiğimizi ve dağıtımın bu fiyatın bir kısmını alacağını unutmamalısınız. Yani evet, şayet yapabilirsek katılacağız. Elbette katılacağız. Şayet rastgele bir hacim almasaydık, yalnızca elimizdekini korusaydık, tesiri bu olurdu.
Jack Meehan: Tamam, anladım. Ve son bir soru, Joe için tahminen, alacak hesapları sanırım 85 milyon dolar arttı. Buna ne sebep oldu?
Joseph Busky: Bu çeyrekteki yüksek teneffüs geliri. Bu ortada, global DSO’muz 33 gün ve ABD’de 20 yahut daha az olduğuna inanıyorum. Yani, evet, yükselişin nedeni bu ve çok çok sağlam bir DSO’muz var. Evet.
Jack Meehan: Teşekkür ederim.
Douglas Bryant: Evet, teşekkür ederim. Teşekkürler, Jack.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Raymond James’ten Andrew Cooper’dan. Sınırınız artık açık.
Andrew Cooper: Merhaba arkadaşlar, sorularınız için teşekkürler. Tahminen biraz Laboratuvar işine bağlı kalabiliriz. Burada tipik mevsimselliğin ne olduğu ve 3. çeyrek için ne manaya geldiği hakkında nasıl düşünmemiz gerektiği konusunda bize biraz daha renk verebilir misiniz, lakin tıpkı vakitte 4. çeyreği düşündüğümüzde, buna bakıyorum ve nispeten kolay bir rekabet görüyorum. Enstrüman birikimimiz olağana döndü, bu da burada bir kuyruk rüzgarı olmalı. Pekala bunun 4. çeyrekte işaret ettiğiniz yüksek tek haneli sayılardan daha süratli olabileceği bir senaryo var mı? Ve şayet değilse, tahminen de bu alanda düşündüğümüz birtakım kuyruk rüzgarlarına nazaran bunu sınırlayan şey ne olabilir?
Joseph Busky: Andrew, bilhassa laboratuvar işinden mi bahsediyorsun?
Andrew Cooper: Hakikat.
Joseph Busky: Ya da teneffüs dışı, değil mi?
Douglas Bryant: Evet, o denli.
Joseph Busky: Evet, yani, bu işte yeniden büyük bir görünürlüğe sahip olduğumuzu düşünüyorum.
Douglas Bryant: Sorunun zamanlama kısmıyla başlayalım. Aygıt siparişleri açısından ekseriyetle daha düşük olan 3. çeyrekten çıkıyoruz. 4. çeyrekte yalnızca yılsonundan evvel Mayıs ayından evvel alınan kararlar daha yüksek değil. Lakin çoklukla, şayet bunlar satış enstrümanlarıysa, dördüncü çeyrekte daha yüksek olduğunu görürüz. O yüzden bununla başlayacağım. Yani bir kısmını yönlendiren şey bu. Ve sanırım Andrew’un asıl sormaya çalıştığı soru, potansiyel bir artış var mı? Ben de diyorum ki, evet, lakin teslim etmeliyiz. Uygulamak zorundayız. Ve kurulumları gerçekleştirmeliyiz. Tedarik zinciri tarafında her şeyi hallettiğimizden emin olmalıyız ve kestirim ettiğimizden çok daha uygun olması için her şeyin epey güzel gitmesi gerekiyor, bu mevzuda ne düşünüyorsunuz?
Joseph Busky: Bunu bir kenara bırakacağım, fakat şu hususta daha fazla yorum yapacağım…
Douglas Bryant: Şahit oldukları şey yalnızca CEO’nun iyimserliği ve CFO’nun muhafazakarlığı.
Joseph Busky: Lakin son enstrüman gelirinin mevsimselliği hakkında daha fazla yorum yapacağım ve bunun muhtemelen üzerinde durulması gereken düzgün bir nokta olduğunu düşünüyorum. Eski Ortho işinin beş yıllık ortalamasına bakarsanız, 1. ve 3. çeyrekler tipik olarak en düşük alet geliri elde edilen çeyreklerdir ve beş yıllık ortalama bu çeyreklerde alet gelirinin yaklaşık %22 ila %24’ü kadardır. İkinci ve dördüncü çeyrekler ise yıllık alet gelirinin %26 ila %28’i ile laboratuvar aletleri için en yüksek gelirin elde edildiği çeyreklerdir. Hasebiyle, laboratuvar aygıtları gelirinde 3. çeyrekten 4. çeyreğe kadar sıralı bir artış göreceğiz. Evet, bunu büyük bir inançla söyleyebilirim.
Andrew Cooper: Tamam. Yararlı. Sermaye dağıtımından ve şimdi rastgele bir geri alım yapmadığınızdan bahsettiniz. Pay senedi fiyatının düştüğünü görmeye devam ederken, oranlar sabit kalıyor. Bu karar verme süreci hakkında nasıl düşünmeliyiz ve şimdiye kadar yaptığınız üzere borç ödemeye öncelik vermek yerine geri alım konusunda biraz daha agresif olmak için eşiğin nerede olduğunu düşünmeliyiz?
Douglas Bryant: Sermaye tahsisi açısından hem borç geri ödemesine hem de pay geri alımına baktığımızı daha evvel de söylemiştik. Ve şu anda hesap yaptığımızda, açıkçası, matematik size pay satın almanın borç ödemekten muhtemelen daha yeterli olduğunu söyleyecektir, lakin bu dramatik bir halde bu türlü değil. Bu yüzden fırsatçı olmaya devam edeceğiz.
Andrew Cooper: Tamam, o vakit burada kesiyorum. Soru için teşekkürler.
Douglas Bryant: Teşekkürler, Andrew.
Operatör: Bir sonraki sorumuz UBS’den John Sourbeer’den. Sınırınız artık açık.
John Sourbeer: Merhaba. Soruları kabul ettiğiniz için teşekkürler. Savannah’nın birikmiş iş yükü ve tahminen de daha geniş manada moleküler teşhis konusunda ek bir renk ayrımı olup olmadığını merak ediyordum. Merkezi laboratuvarlardan merkezi olmayan tahlillere geçişte gördüğünüz değişimle ilgili rastgele bir güncelleme var mı ve akabinde Savannah’nın 2024’te bunu dengelemesini nasıl düşünmeliyiz?
Douglas Bryant: Savannah için buradaki oyunun moleküler testleri hastalara yaklaştırma muhtaçlığını karşılamak olduğu konusunda haklısınız. Biz de bunu bir müddettir var olan ve kısmen öbür şirketler tarafından ele alınan karşılanmamış bir muhtaçlık olarak görüyoruz. Çözümümüzün suratı, kullanım kolaylığı ve potansiyel müşterilerden aldığımız yorumlar göz önüne alındığında başarılı olacağını düşünüyoruz. Başarılı olacağımızı düşünüyoruz. Lakin şunu da söylemeliyim ki, şayet biz başarılı olmasaydık, bu alandaki öbür bir şirket moleküler testlerin hastaya daha yakın olması gerektiğini düşünecekti. Bu gereksinim bir müddettir var. Biz yalnızca bunu yapmaya ve daha uygun bir formda ele almaya çalışıyoruz. Fakat şayet bunu başaramazsak, trendin ne olduğunu arıyorsanız, trend mutlaka merkezsizleşme tarafında olacak. Savannah’nın birikmiş işleriyle ilgili sorunuzu anlamadım John. Envanterimiz var. 2024’ün başlarında bir lansman beklentisiyle oluşturduğumuz envanterimiz var. Açıkçası çok daha fazla kutu sevk etmek isterdik ancak şimdi hazır değiliz. Lakin tekrar de, eminim ki olacağız ve lansmana hazır olacağız.
John Sourbeer: Anladım. Teşekkür ederim. Ve sonra tahminen VITROS platformu hakkında bir takip. Burada anladığımdan emin olmak istiyorum lakin yıl boyunca satış döngüsünde rastgele bir uzama ya da değişiklik gördünüz mü?
Douglas Bryant: Hayır, görmedim diyebilirim. Hayır. Sermaye mevcudiyeti yahut kararların ertelenmesi açısından kıymetli bir makro değişiklik gördüğümü sanmıyorum. Yani birkaç yıldır epey istikrarlı bir seyir izliyor.
Joseph Busky: Global olarak, nakit getiriler ve yaş öncesi varışlar ortasında hala yarı yarıya bir ortalamaya sahibiz. Bu durum değişmedi.
Douglas Bryant: Gerçek. Lakin siparişlerin gelme suratı – müşterinin farklı kararlar verme açısından farklı davrandığını görmüyorum. Ve bu kademede olağanda kazanacağımızdan birkaç tane daha fazla kazanıyor üzere görünüyoruz. Lakin klinik kimya ve/veya immunoassay satışlarını etkileyecek makro bir şey görmüyorum John.
John Sourbeer: Anladım. Soruyu aldığınız için teşekkürler.
Douglas Bryant: Teşekkür ederim, John.
Operatör: Şu anda öbür soru yok. Kapanış konuşmaları için çağrıyı idare takımına geri veriyorum.
Douglas Bryant: Grup ismine ilginiz için teşekkür ederim. Görüşmeye katıldığınız için teşekkürler. Yakında konuşuruz.
Operatör: Bugünkü konferans görüşmemiz sona ermiştir. Katılımınız için teşekkür ederiz. Artık sınırlarınızı kapatabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.