Bir kurumsal yazılım dayanak şirketi olan Rimini Street, 2023 yılı üçüncü çeyrek yararlarını bir evvelki yıla nazaran %5,4 artışla 107,5 milyon dolar gelirle açıkladı. Fakat, Oracle ile devam eden davanın ortasında, şirket gelecekteki mali sonuçlara ait beklentilerini askıya aldı.
Kazanç davetinden çıkarılan kıymetli sonuçlar şunlardır:
- Şirket, uçtan uca ERP dış kaynak kullanımı tahlili Rimini ONE ve SAP eserlerine yönelik tahlilleri için güçlü bir talep gördü.- Rimini Street, bu çeyrekte yıllık bazda %4,1 artışla 416,3 milyon dolar yıllık yinelenen gelir bildirdi.- Şirket, Oracle ile devam eden davanın işleri üzerindeki potansiyel tesiri konusunda temkinli olmaya devam ediyor.- Şirket bu çeyreği 108.2 milyon $ nakit ve 19.9 milyon $ kısa vadeli yatırımla kapattı.- Hissedarlara atfedilebilen net gelir 6.8 milyon $ ya da seyreltilmiş pay başına 0.08 $ olurken, bu sayı bir evvelki yılın üçüncü çeyreğindeki 405,000 $ ya da seyreltilmiş pay başına 0.0 $’lık net ziyanla karşılaştırıldı.- Ertelenmiş gelir yaklaşık 238 milyon $ olurken, birikmiş iş hacmi 550 milyon $’a yükseldi.
Kazanç daveti sırasında CEO Seth Ravin, bir mahkeme kararının şirketin faturalandırmaları üzerindeki tesirini tartıştı. SAP faturalarının çeyrekte %60’ın üzerinde arttığını, Oracle faturalarının ise yaklaşık %9 oranında azaldığını belirtti. Oracle faturalandırmalarındaki düşüşün SAP satışına odaklanma, devam eden davalarla ilgili müşteri tasaları yahut mahkeme kararlarının anlaşılamaması üzere faktörlerden kaynaklanabileceği kestiriminde bulundu.
Belirsizliğe karşın Rimini Street pazar fırsatları konusunda optimistliğini koruyor ve satış ve pazarlama eforlarına yatırım yapmaya devam etmeyi planlıyor. Şirket, satış ve pazarlama masraflarının, yıllık 1 milyar dolar gelirde %33-35 gider/gelir oranını hedefleyen uzun vadeli model aralığında kalmasını bekliyor.
Ravin ayrıyeten şirketin SAP rezervasyonlarında bir toparlanma gördüğünü ve bilhassa maliyet azaltmanın çok kıymetli olduğu kesimlerde müşteriler tarafından daha fazla karar verildiğini gördüğünü belirtti. Şirket, hizmet ve tahlillerinin bilinirliğini artırmak için CFO’lar ve CIO’larla temas noktalarını artırmayı hedefliyor.
Şirket, tanınırlığı artırmak ve yanlışsız müşterilere ulaşmak için pazarlamanın değerini vurguladı. Ayrıyeten üçüncü çeyrekte satış ve pazarlama masraflarındaki düşüşe de değinerek bunu iç ve dış olayların zamanlamasına bağladılar. Yönlendirme yapmamakla birlikte, 90 satıcı maksadına ulaşmayı amaçladıkları için satış ve pazarlama harcamalarının muhtemelen artacağını belirttiler.
Rimini Street, Oracle davası ve performansı hakkında gelecekteki çıkar davetlerinde daha fazla güncelleme yapmayı planlıyor. Meslektaşlarına şükranlarını tabir ettiler ve bir sonraki kar davetinde 2023 dördüncü çeyrek sonuçlarını tartışmak için gelecek planlarını tartıştılar.
InvestingPro Insights
InvestingPro, Rimini Street’in son çıkar raporu ışığında kimi değerli bilgiler sunuyor. InvestingPro’nun gerçek vakitli datalarına nazaran, Rimini Street 239,56 milyon USD piyasa pahasına ve 20,39 F/K oranına sahip. Şirket, 2023’ün 3. çeyreği prestijiyle son on iki ayda %6,92’lik bir gelir artışı yaşadı.
InvestingPro İpuçları, Rimini Street’in bilançosunda borçtan daha fazla nakit bulundurduğunu ve bunun finansal sıhhat açısından umut verici bir işaret olduğunu vurguluyor. Şirketin net gelirinin de bu yıl artması bekleniyor. Bununla birlikte, iki analistin önümüzdeki devir için çıkarlarını aşağı istikametli revize ettiğini belirtmek değerlidir. Geçen hafta kıymetli bir getiri sağlamasına karşın, pay senedi son altı ayda darbe aldı.
Daha fazla bilgi edinmek isteyenler için InvestingPro, Rimini Street de dahil olmak üzere çok sayıda şirket için çok sayıda ipucu ve bilgi sağlıyor. Bu bilgiler yatırımcıların şuurlu kararlar almasına yardımcı olabilir ve InvestingPro tarafından sunulan kapsamlı hizmetin bir modülüdür.
Tam transkript – RMNI Q3 2023:
Operatör: Âlâ günler, hazır bulunduğunuz için teşekkür ederiz ve Rimini Street Üçüncü Çeyrek 2023 Yarar Davetine beğenilen geldiniz. Şu anda tüm iştirakçiler yalnızca dinleme modundadır. Konuşmacıların sunumundan sonra soru-cevap kısmı olacaktır. [Lütfen bugünkü konferansın kaydedildiğini unutmayın. Artık konferansı bugünkü konuşmacınız Yatırımcı Münasebetleri Lider Yardımcısı Dean Pohl’a devretmek istiyorum. Lütfen buyurun.
Dean Pohl: Teşekkürler operatör. Herkesi Rimini Street’in 2023 üçüncü çeyrek çıkar konferans görüşmesine davet ediyorum. Bugün benimle birlikte CEO’muz ve Liderimiz Seth Ravin ve CFO’muz Michael Perica da ortamızda. Bugün, 30 Eylül 2023’te sona eren üçüncü çeyreğe ait çıkar basın bültenimizi yayınladık ve bir kopyasını web sitemizde Yatırımcı Alakaları altında bulabilirsiniz. Basın bülteninde yer alan mali tabloları takip eden tablolarda GAAP ile GAAP dışı mali ölçülerin mutabakatı verilmiştir. Bu ölçülere ve neden manalı olduklarına inandığımıza dair bir açıklama da basın bülteninde, web sitemizde bulunan GAAP Dışı Finansal Ölçüler ve Birtakım Temel Ölçütler Hakkında başlığı altında yer almaktadır. Bir hatırlatma olarak, bugünkü tartışma mevcut görünümümüzü yansıtan ileriye dönük sözler içerecektir. Bu ileriye dönük beyanlar, gerçek sonuçların bugün yapılan beyanlardan kıymetli ölçüde farklı olmasına neden olabilecek risklere ve belirsizliklere tabidir. Bugün yayınlanan Form 10-Q da dahil olmak üzere en son SEC belgelerimizi incelemenizi tavsiye ederiz. Gelecekteki sonuçlarımızı yahut pay senedi fiyatımızı etkileyebilecek risklerin tartışılması için. Artık soruları almadan evvel, hazırladığımız açıklamalarla başlayacağız. Bununla birlikte, konuşmayı Seth’e devretmek istiyorum.
Seth Ravin: Teşekkürler Dean ve bugün bize katıldığınız için hepinize teşekkür ederim. Birçok BT hizmet sağlayıcısı yazılım uygulama konusunda uzmanlaşırken, Rimini Street bunun yerine vazife açısından kritik kurumsal uygulama, veritabanı ve teknoloji yazılımlarını çalıştırmak, yönetmek, desteklemek, korumak, bağlamak, izlemek, özelleştirmek, yapılandırmak ve optimize etmek için BT stratejik ve operasyonel gereksinimlerinin çok özel alanına odaklanmaktadır. Global operasyonlarımızda 21 ülkeye yayılmış 2.000’den fazla çalışanımızla, müşterilere 7 gün 24 saat 365 gün boyunca ortalama iki dakikadan kısa karşılık müddetiyle üst seviye mühendislik takviyesi sağlıyoruz ve takviye sunumu ve işe alım hizmetlerimizde 5 üzerinden 4,9 ortalama müşteri memnuniyeti puanı elde ettik. Bugün, Oracle ve SAP yazılımları için önde gelen üçüncü taraf takviye sağlayıcısıyız ve bugüne kadar geniş bir sanayi yelpazesinde 5.300’den fazla Fortune 500, Fortune Küresel 100 orta ölçekli, kamu kesimi ve öbür kuruluşlara hizmet verdik. Ayrıyeten SAS ve bulut pazarlarında sırasıyla Salesforce ve AWS İş Ortaklarıyız. Müşterilerimizin daha düşük işletme maliyetleri, daha fazla kâr, inovasyona daha fazla yatırım, gelişmiş rekabet avantajı ve hızlandırılmış büyüme üzere daha yeterli iş sonuçları elde etmelerini sağlıyoruz. Müşterilerimize 8 milyar doların üzerinde tasarruf ve yine yatırım fırsatı sağladığımıza inanıyoruz. Faaliyet sonuçları. 2023’ün üçüncü çeyreğinde, genişletilmiş tahlil portföyümüzde satış uygulamalarını güzelleştirmeye ve tüm tahlil portföyünü global olarak sunabilmeye odaklanmaya devam ettik. Mevcut ve potansiyel müşterilerimiz, genişletilmiş tahlil portföyümüzün eşsiz teklifleri ve pahası hakkında daha fazla bilgi edindikçe, olumlu karşılık veriyor ve portföyün tamamını satın alıyorlar. 2023’ün üçüncü çeyreğinde, uçtan uca ERP dış kaynak tahlilimiz Rimini ONE ve SAP eserlerine yönelik çözümlerimizin, kısmen genişletilmiş tam hizmet portföyümüzün potansiyel müşteriler ve müşteriler tarafından giderek daha fazla paha gördüğüne inandığımız mevcut makroekonomik ortamın ve kısmen de pazara açılma uygulamamızın daha da olgunlaşmasının tesiriyle global olarak ilgi görmeye devam ettiğini gördük. Yalın fırsat ve boru sınırı gelişimini geliştirmek ve hızlandırmak ve daha büyük ve stratejik süreçlerin tamamlanmasına yardımcı olmak için, ben de dahil olmak üzere üst seviye yöneticilerimiz, Amerika Birleşik Devletleri’nde ve global olarak yüzlerce mevcut ve potansiyel müşteriyle kapsamlı yüz yüze Rimini Street Müşteri ve Potansiyel Müşteri Toplantılarına ve üçüncü taraf aktifliklerine ve Yönetici Satış Toplantılarına katılmaya devam ediyoruz. Tüm tahlil portföyümüzü global olarak sunmak için, büyümeyle birlikte artan karlılık için ek kaldıraç sağlayan inovasyon ve teknolojiyle desteklenen iş gücümüzü ve yeteneklerimizi büyütmeye devam ediyoruz. Talep ortamı, rekabet avantajı. Kuruluşların tercih ettikleri BT hizmet sağlayıcılarını konsolide etmelerine, kolaylaştırılmış satıcı idaremize, artan toplu satın alma gücümüze ve daha âlâ sonuçlara imkan tanıyan, vazife açısından kritik süreç sistemi hizmetleri için kanıtlanmış emniyetli bir ortağa yönelik güçlü talep görmeye devam ediyoruz. Günümüzde kuruluşların hem gelir artışı hem de kârlılık artışı sağlamanın yollarını bulmaları gerekiyor. Ve artık misyon açısından kritik BT takviye eserleri ve hizmetlerinin uçtan uca sağlayıcısı olarak Rimini Street, müşterilerin BT stratejisi geliştirme ve yol haritaları oluşturmadan plan uygulamasına kadar gayelerine ulaşmalarına yardımcı olabilecek değerli bir BT hizmet ortağı olarak tanınmak için gereken daha geniş bir tahlil portföyüne sahiptir. Çabucak çabucak her dalda artan global rekabetle karşı karşıya kalan kuruluşların mevcut ve gelişen gereksinimlerini karşılamak ve önümüzdeki yıllarda karmaşık makroekonomik ortamda yollarını bulmalarına yardımcı olmak için âlâ bir pozisyonda olduğumuza inanıyoruz. Oracle davası güncellemesi. Rimini Street ve Oracle 13 yılı aşkın bir müddettir dava sürecindedir. ABD Mahkemeleri üçüncü taraf yazılım takviyesinin yasal olduğunu uzun vakit evvel onaylamış olsa da. Halihazırda Oracle ile iki faal davamız bulunmaktadır: İhtiyati önlem ahenk uyuşmazlığı ve Rimini II davaları, her ikisi de Rimini Street’in makul Oracle eser serileri için takviye hizmetleri sağlama biçimiyle ilgilidir. İhtiyati önlem ahenk uyuşmazlığı ile ilgili olarak, Rimini Street’in Bölge Mahkemesi tarafından Oracle’ın ihtiyati önlem ve ilgili temyiz ile ilgili makul avukatlık fiyatlarını ve masraflarını geri ödemesine karar verilmiştir. Taraflar şu anda brifing programındadır ve Bölge Mahkemesi kelam konusu makul avukatlık fiyatları ve masraflarının ölçüsünü şimdi belirlememiştir. Rimini Street, Bölge Mahkemesi kararlarını temyiz etme hakkını gizli meblağ. Rimini II ile ilgili olarak, şirket Ekim 2014’te ABD Bölge Mahkemesinde Rimini Street, Inc. ile Oracle International Corp. ortasında bir dava açmıştır. Bu rapor tarihi itibariyle, Rimini II ihtiyati önlem kararının idari günü yürürlüktedir ve Temyiz Mahkemesi, temyiz süreci boyunca ihtiyati önlem kararını durdurma talebimiz hakkında şimdi bir karar vermemiştir. Buna ek olarak, Bölge Mahkemesi, Temyiz Mahkemesi’nin Rimini II önlem kararını durdurma talebini değerlendirmesinden evvel Mahkeme tarafından karara bağlanması gereken öteki bir talep hakkında şimdi karar vermemiştir. Rimini Street ayrıyeten Bölge Mahkemesi’nin Rimini II’deki bulguları ve ihtiyati önlem kararı için de temyiz müracaatında bulunacaktır. Şirketin Oracle ile olan davasına ait ek bilgi ve açıklamalar için lütfen şirketin 1 Kasım 2023 tarihinde ABD Menkul Değerler ve Borsa Komitesi’ne sunduğu Form 10-Q üç aylık raporundaki açıklamalarımıza bakınız. Ayrıyeten, şu anda basın bültenlerimizde yer alan açıklama ve beyanların ötesinde değerli ek bilgiler sunamadığımızı, gelecekteki finansal sonuçlar, SEC müracaatları ve Mahkeme müracaatları ile ilgili rehberlik sağlayamadığımızı ve devam eden tahlil ve mahkeme brifingi ve hareket faaliyetleriyle meşgul olduğumuz için bekleyen Oracle davasının tesirleri ve potansiyel tesirleri ile ilgili ek yorum yapamadığımızı lütfen unutmayın. Özet. Büyümeyi hızlandırmak, karlılığı artırmak, hissedar bedelini yükseltmek ve Oracle ile olan davamızı başarılı bir halde sonuçlandırmak için hakikat adımları atmaya ve yanlışsız yatırımları yapmaya devam ettiğimizden eminiz. Lakin, Rimini Street’in SEC belgelerimizde açıklanan çeşitli dava mevzularında kesin olarak galip gelememesi durumunda, bunun işletme üzerinde değerli bir tesiri olabilir. Artık kelamı sana bırakıyorum, Michael.
Michael Perica: Teşekkür ederim Seth ve bize katıldığınız için hepinize teşekkür ederim. Gelir, faturalama ve brüt kar marjı. Üçüncü çeyrek gelirleri 107.5 milyon dolar olarak gerçekleşti ve bir evvelki yılın tıpkı periyoduna nazaran %5.4 artış gösterdi. Bu çeyrekteki gelirimiz tekrar kur hareketlerinden olumsuz etkilendi ve bu çeyrekte gelir artışına %0,1’lik olumsuz bir tesir yaptı. Yılbaşından bugüne, olumsuz kur tesiri %1,2 olarak gerçekleşmiştir. Bu çeyrekte, Amerika Birleşik Devletleri’ndeki müşteriler toplam gelirin %51,9’unu temsil ederken, milletlerarası müşteriler toplam gelirin %48,1’ine katkıda bulundu. Yıllıklandırılmış yinelenen gelir üçüncü çeyrekte 416,3 milyon dolar olarak gerçekleşti ve bir evvelki yılın tıpkı periyoduna nazaran %4,1 arttı. Gelirimizin %96,9’unu oluşturan hizmet abonelikleri için gelir tutma oranı, abonelik gelirinin %77’sinden fazlasının en az 12 ay boyunca iptal edilememesi ile son 12 ay için %94 olarak gerçekleşti. Evvelki yılın üçüncü çeyreğinde 49,7 milyon dolar olan fatura gelirleri, %21,7’lik bir artışla üçüncü çeyrekte 60,5 milyon dolar olarak gerçekleşti. Brüt kar marjı, evvelki yılın üçüncü çeyreğindeki %61,5’e kıyasla üçüncü çeyrekte gelirin %62,7’si olarak gerçekleşmiştir. Pay senedi bazlı tazminat masrafları ve kar basın bültenimizde ayrıntılandırılan öbür kalemlerin hariç tutulduğu GAAP dışı bazda brüt kar marjı, evvelki yılın üçüncü çeyreğindeki %62’ye kıyasla üçüncü çeyrekte gelirin %63,1’i olarak gerçekleşmiştir. Yeni tekliflerimizin birçoğunun gerektirdiği halde gelirin muhasebeleştirilmesinden evvel global mühendislik grubuna yatırım yapılmaya devam edilmesi, brüt kar marjını ileriye dönük olarak olumsuz tarafta etkileyebilir. İşletme masrafları, tüm bölümlerde yetişmiş işgücü için enflasyonist baskılar ve yüksek maliyetler devam ederken, kilit yetenekleri çekmeye ve elde tutmaya devam ediyoruz. Ayrıyeten, marj performansımız, daha yüksek fiyatlı yetenek pazarlarına kıyasla hem yeteneğin hem de bedelin cazip kaldığı coğrafyalardaki harikalık merkezleriyle global ayak izimizin avantajının altını çiziyor. Satış ve pazarlama masraflarının gelire oranı, evvelki yılın üçüncü çeyreğindeki %35,3’e kıyasla, üçüncü çeyrekte %33,1 olarak gerçekleşmiştir. Pay senedi bazlı tazminat masrafları ve çıkar basın bültenimizde ayrıntılandırılan öteki kalemlerin hariç tutulduğu GAAP dışı bazda, satış ve pazarlama masraflarının gelire oranı üçüncü çeyrekte %32,4 iken, bir evvelki yılın üçüncü çeyreğinde bu oran %34,5 idi. Dış dava masrafları hariç genel ve idari sarfiyatların gelire oranı, evvelki yılın üçüncü çeyreğindeki %18,1’lik orana kıyasla, üçüncü çeyrekte %17,1 olarak gerçekleşmiştir. Pay senedi bazlı tazminat masrafları ve yarar basın bültenimizde ayrıntılandırılan öteki kalemlerin hariç tutulduğu GAAP dışı bazda ise, bir evvelki yılın üçüncü çeyreğindeki %17’lik orana kıyasla, üçüncü çeyrekte G&A gelirin %15,4’ü olarak gerçekleşmiştir. Daha evvelki kar davetlerimizde belirttiğimiz yine yapılanma sayesinde G&A harcamalarında yıldan yıla düzgün bir güzelleşme görüyoruz ve genişletilmiş tahlil portföyümüzü geliştirmek ve piyasaya sürmek için gerekli olan başlangıçtaki kıymetli yatırımlar büyük ölçüde geride kaldı. Lakin, kurum içi hukuk ve ahenk takımlarının devam eden maliyetleri ve devam eden Oracle dava ve ahenk faaliyetlerimizin gerektirdiği başka maliyetler nedeniyle, gelirin bir yüzdesi olarak G&A masrafları emsallerimize kıyasla yüksek olmaya devam etti. Bir evvelki yılın üçüncü çeyreğinde 6,2 milyon dolar olan net dış dava masrafı üçüncü çeyrekte 2,1 milyon dolar olarak gerçekleşti. Yıldan yıla harcamalardaki azalma, evvelki yılın üçüncü çeyreğine kıyasla 2023’ün üçüncü çeyreğindeki faaliyetlerin azalmasından kaynaklanmaktadır. Dava masrafları, mevcut dava faaliyetlerine bağlı olarak çeyrekten çeyreğe ve yıldan yıla değişiklik gösterecektir. Dış dava harcamaları ve pay senedi bazlı tazminatı hariç tutan GAAP dışı faaliyet marjımız, evvelki yılın üçüncü çeyreğinde %10,5 iken üçüncü çeyrekte %15,4’e yükselmiştir. Üçüncü çeyrekte hissedarlara atfedilebilen net gelir 6,8 milyon $ yahut seyreltilmiş pay başına 0,08 $ olurken, bir evvelki yılın üçüncü çeyreğindeki net ziyan 405.000 $ yahut seyreltilmiş pay başına 0,0 $ olmuştur. GAAP dışı bazda, evvelki yılın üçüncü çeyreğindeki 8,3 milyon $ yahut seyreltilmiş pay başına 0,09 $ net gelire kıyasla, üçüncü çeyrekte net gelir 12,1 milyon $ yahut seyreltilmiş pay başına 0,13 $ olarak gerçekleşmiştir. Düzeltilmiş FAVÖK üçüncü çeyrekte 18,2 milyon dolar yahut gelirin %17’si olarak gerçekleşirken, bir evvelki yılın üçüncü çeyreğinde bu sayı 10 milyon dolar yahut gelirin %9,8’i olarak gerçekleşmişti. Bilanço tablosu. Üçüncü çeyreği 108,2 milyon $ nakit ve muadil varlıklar bakiyesi ve kısa vadeli ABD hazine tahvillerinden oluşan 19,9 milyon $ kısa vadeli yatırımlarla tamamladık. 30 Eylül 2022’de 129,7 milyon $ olan nakit ve kısa vadeli yatırımlar 128,1 milyon $’a ulaştı. Kredi tesisi anapara bakiyesi 30 Eylül 2023 itibariyle 74,3 milyon $’dır. Nakit akışı bazında, üçüncü çeyrek işletme nakit akışı, evvelki yılın üçüncü çeyreğindeki 24 milyon $’lık düşüşe kıyasla 8,1 milyon $ azalmıştır. Ertelenmiş gelir 30 Eylül 2023 itibariyle, evvelki yılın üçüncü çeyreğindeki 248 milyon $’a kıyasla yaklaşık 238 milyon $’dır. Faturalandırılmış ertelenmiş gelir ve gelecekteki iptal edilemeyen gelirin toplamını içeren birikmiş iş, 30 Eylül 2023 itibariyle 550 milyon dolara yükselirken, bir evvelki yılın üçüncü çeyreğinde 532 milyon dolardı. Ticari görünüm. Şirket, Oracle ile devam eden davada ABD Federal Mahkemeleri nezdindeki mevcut dava faaliyetlerinin tesirleri konusunda daha fazla netlik sağlanana kadar gelecekteki finansal sonuçlara ait varsayımlarını askıya almaya devam etmektedir. Şirketin Oracle ile olan davasına ait ek bilgi ve açıklamalar için lütfen şirketin 1 Kasım 2023 tarihinde ABD Menkul Değerler ve Borsa Kurulu’na sunduğu Form 10-Q çeyrek raporundaki açıklamalarımıza bakınız. Hazırlıklı konuşmamız bu biçimde sona ermiştir. Operatör, artık soruları alacağız.
Operatör: Teşekkür ederiz. [İlk sorumuz Cowen’dan Derrick Wood’un sınırından geliyor. Çizginiz açık.
Tanımlanamayan İştirakçi: Merhaba arkadaşlar. Teşekkürler. Derrick için [duyulmuyor]. Net yeni müşterilere bakıyorum. Elbette bu, son dört çeyrekteki en yeterli çeyrekten çeyreğe [teknik zorluk] oldu. Pekala [teknik zorluk] buna neyin yol açtığı konusunda biraz daha bilgi verebilir misiniz?
Seth Ravin: Elbette. Ben Seth. Sanırım hazırladığım konuşmada da belirttiğim üzere, işin bakım tarafındaki yenileme döngüleri nedeniyle üçüncü çeyreğin SAP dünyasında bizim için büyük bir çeyrek olduğunu biliyorsunuz. Bu yıl bir evvelki yıla nazaran işlerimizde çok kıymetli bir artış gördük, SAP’de kabaca %60’ın üzerinde faturalandırma artışı oldu. Bildiğiniz üzere, iki yıl evvel, hatırlarsınız, üçüncü çeyrekte SAP’de bir cins uçurumdan düştük ve SAP pazardaki saatimizi temizledi. Geçen yıl sunduğumuz hizmetler konusunda daha yeterli bir iletileşme, daha âlâ pazarlama ve daha düzgün bir pozisyonlandırma ile geri döndük ve bu da bir evvelki yıla nazaran bir gelişme oldu. Akabinde, bu yıla bu müşteriler için çok lakin çok güçlü bir bildiri ve hizmet setiyle girdik. Yani bu katiyetle bir itici güçtü. İkinci etken ise, AMS’de Salesforce işimizde kıymetli bir artış kaydetmemiz, güvenlik işimizi artırmamız ve profesyonel hizmetlerde artışlar görmemizdi. Yani tüm bunların birleşimi çok sayıda yeni logo işine yol açtı. Ayrıyeten, son çeyreklerde mevcut müşterilerimize çapraz satışlarımızı arttırdığımızı gördünüz. Fakat bu çeyrekte biraz dengeyi sağlayabildik ve satış takımının yeni logo işi getirmeye eşit derecede odaklanmasını sağlayabildik. Ve bu, bir torba dolusu ek eser açtığınızda evrimin yalnızca bir kesimidir. Takım dışarı çıkıyor ve bunları mevcut müşterilere satmaya başlıyor. Yeni logo alımında bir ölçü düşüş olması da doğal. Bu çeyrekte bu dengeyi geri getirebildiğimizi gördük ve yeni logo büyümesinin ve talebinin çok güçlü olduğunu gördünüz.
Tanımlanamayan İştirakçi: Çok yardımcı oldu. Benden bir tane daha. ABD’de yaptığınız pazara giriş değişiklikleri biraz işe yarıyor üzere görünüyor. ABD’de yıldan yıla yaklaşık %4’lük bir büyüme var ve geçen çeyreğe nazaran hızlanmış görünüyor. Bu pazara açılma tekrar düzenlemesi ne kadar ilerledi [teknik zorluk]? Öbür değişiklikleriniz var mı, yalnızca değişikliklerin sonuna yanlışsız çalışıyor ve birtakım temettülerin ödendiğini görüyor musunuz?
Seth Ravin: Bence Kuzey Amerika’yı görüyorsunuz – yeniden Kuzey Amerika dediğimizde aslında ABD’den bahsediyoruz. Nitekim ABD hakkında konuştuğumuzda, ABD’de düzgünleşme görüyoruz, olmak istediğimiz yerde değiliz, gereksinimimiz olan dengeli uygulama düzeyinde değiliz. Üç bölge hala istikrarlı bir biçimde çok güçlü ve emniyetli bir temelde faaliyet göstermiyor; bunlar ABD pazarı, EMEA pazarı ve ANZ pazarı. Ve her üçünde de adımlar attık, hakikaten güzel çeyrekler geçirdik, birtakım zayıf çeyrekler geçirdik. Şu anda odaklandığımız husus uygulamadaki tutarlılık. Birtakım harika müşteriler, yeni logolar getiriyoruz, çok sayıda kusursuz yenileme yapıyoruz. Portföyümüzün tamamını satıyoruz. Yani tüm bu alanlarda sözün tam manasıyla global bazda ilerleme kaydediyoruz. Fakat bu üç özel bölge şimdi planladığımız sayıları dengeli bir biçimde sağlayamadı. İşte bu yüzden biraz iniş çıkışlar görüyorsunuz. Lakin genel olarak gerçek tarafta ilerliyoruz. Yalnızca istediğimiz kadar süratli ve bu uygulamalarda istediğimiz kadar dengeli bir biçimde ilerlemiyoruz.
Tanımlanamayan İştirakçi: Çok yararlı. Teşekkürler, çocuklar.
Operatör: [Bir sonraki sorumuz Craig-Hallum’dan Jeff Van Rhee’den geliyor. Sınırınız açık.
Jeff Van Rhee: Kusursuz. Sorularımı kabul ettiğiniz için teşekkürler. Burada yalnızca birkaç sorum var. Birincisi rehberlikle ilgili olarak, tekrar rehberlik vermeye başlamak için tetikleyici ögeler neler olabilir? Yani, yasal süreç sizin de söylediğiniz üzere on yıldır devam ediyor, şüphelendiğim kadarıyla biraz daha uzun sürecek. Tekrar rehberlik vermeye başlamak için yasal açıdan hangi belli sıkıntıların çözülmesi gerekiyor?
Seth Ravin: Elbette Jeff. Hoş bir soru sordun. Katiyen 13 yıldır dava sürecindeyiz ve nizamlı olarak rehberlik sağlamaya devam ettik. Şu anda aramızdaki fark, birkaç kıymetli şeyin ortasında olmamız. Birincisi, Rimini II’ye odaklanırsak. Rimini II’de Mahkeme tarafından bir bulguya ulaştık, yalnızca Mahkeme kararlarının değil, tıpkı vakitte sizin de çok âlâ bildiğiniz üzere Rimini II ile birlikte uygulamaya konulan ihtiyati önlem kararının da temyiz sürecindeyiz. Mahkemelere de söylediğimiz üzere, ihtiyati önlem kararının içinde pek çok problemli sorun var; şayet Mahkeme’nin koyduğu biçimde uygulamak zorunda kalırsak, şirkete ve üçüncü taraflara telafisi mümkün olmayan ziyanlar verebiliriz. Orada, işletme olarak bize değerli bir potansiyel maliyete neden olacak şeyler var, bunların finansal tesirlerinin yanı sıra ticari tesirleri de olabilir. Hasebiyle şu anda bu kararın durdurulmuş olması, lakin mahkemelerde bu kararın durdurulmasına ait tartışmaların devam ediyor olması ve nihayetinde kelam konusu önlem kararının temyize götürülmesi şu anda büyük kıymet taşıyor. Başka taraftan, Mahkeme’nin ödememizi emrettiği, rastgele bir ölçü üzerinde anlaşmadığımız, Mahkeme’nin bir ölçü emretmediği yasal fiyatlarımız var. Rimini II’de de yasal fiyatlar olabilir, bir müracaat olabilir, bugün bir karar yok, lakin o tarafta yasal fiyatlar olabilir. Hasebiyle, ne kadar olabileceğini kestiremediğimiz mali ölçüler kelam konusu. Başka tarafta ise, bu Mahkeme kararlarına bağlı olarak iş dünyası üzerinde oluşabilecek potansiyel tesirler var. Hasebiyle, bu problemler Mahkeme tarafından çözülene kadar çok fazla açık değişkene sahip olduğum için size gelip sağlamak istediğimiz tipten saygın bir rehberlik sunamayacağımı söyleyen bir idare takımımız olduğu için sahiden olan şey budur. Artık, vakit çizelgesine bakarsanız, ve yeniden, herkese 10-Q’yu okumalarını tavsiye ederim. Dava açıklamaları, hazırladığım konuşmada anlattıklarımdan daha ayrıntılı. Daha fazla bileşeni var. Lakin örneğin bu yasal fiyat tartışmaları ve kararları önümüzdeki ay boyunca gerçekleşecek ve Şubat ayına kadar brifing programımız var. Bu nedenle, Jeff, bence buna baktığında, Mahkemelerin kararlarında nereye varacaklarını, akabinde alacağımız kararları ve bunlardan hareketle atmamız gereken adımları, brifing programları ve Mahkemede neler olabileceği göz önüne alındığında, muhtemelen gelecek yılın ikinci çeyreğine kadar anlayamayacağımızı nitekim anlayabilirsin. Buna temyiz müracaatlarına verilecek yanıtlar dahil değil, ki bu da bir yıl sonrasını bulabilir. Lakin baktığınızda, olağanda K’yı verdiğimizde, 2024’e 60 ila 75 gün kala 2024 rehberliği sağlayacağımızı düşünüyorum. Ve şunu söyleyebilirim ki, nerede olduğumuzu, Mahkeme tarafından hangi kararların alındığını, neleri bildiğimizi, neleri hala bilmediğimizi ve bunun işi nasıl etkilediğine inandığımızı değerlendireceğiz ve daha sonra dördüncü çeyrek finansallarında K sonuçlarını açıkladığımızda 2024 için olağan halde rehberliğe devam edip edemeyeceğimize karar vereceğiz.
Jeff Van Rhee: Tamam, anladım. Evet, çok fazla hareketli modül var. Anlaşıldı ve yardımcı oldu. Bu çeyrekte faturalarla ilgili olarak, belirli ki en son mahkeme kararından sonra biraz daha vakit kazanmaya başladınız. Bu çeyrekte faturalar üzerinde nasıl bir tesiri oldu? Sanırım SAP’nin aslında düzgün bir gelişme olduğunu söylemiştiniz. Ancak bilhassa, Mahkeme kararının tesiri olarak faturalarda ne görüyorsunuz? Ve biraz benzeri bir soru, bir yıl öncesine kıyasla boru sınırı şu anda nerede?
Seth Ravin: Öncelikle boru sınırı ile başlayalım. Boru çizgisi büyümeye devam ediyor. Bildiğiniz üzere, birçok piyasa şirketi planlarına nazaran 3x boru sınırı için çabalasa da biz şirket olarak 4x boru çizgisi için çabalıyoruz. Bizde bu oran her vakit biraz daha yüksektir, zira lisanslar ve işimize mahsus her türlü kaide ve zorluklarla ilgili anlaşmalarımızda daha fazla karmaşıklık kelam hususudur, bu da düşme oranınızın daha yüksek olduğu manasına gelir. Ekseriyetle boru çizgimizin yaklaşık %30’unu kapatıyoruz, bu %25, %30 aralığında hayli dengeli. Hasebiyle boru çizgilerinin büyümesi, daha fazla işi kapatmak için daha büyük bir fırsata sahip olduğumuz manasına geliyor. Hasebiyle bu kısım ilerlemeye devam etti. Son davaların tesirlerine gelince. Rimini II davasının sonuçları hakkında konuşalım. Mahkemeye itaatsizlik duruşmalarının sonuçlarından ve akabinde bulgulardan bahsedelim. Ve daha sonra Mahkeme tarafından bir kısmı geri çekilen son temyizden bahsedelim. Sanırım yanıt, nitekim bilmediğimiz. SAP’nin bu çeyrekte faturalandırmada %60’ın üzerinde bir artış gösterdiğini, Oracle eser ve hizmetlerinin ise yıllık bazda %9 civarında bir düşüş gösterdiğini belirtmiştim. Artık, birtakım şeyleri okumaya çalışmak kolay. Örneğin, SAP satmakla o kadar meşguldük ki Oracle kadar satamadık diyebilirsiniz, bu ulaşabileceğiniz bir sonuç. SAP ile çok meşguldük ve birebir satıcı kümesi. Yani birini çok fazla satıyorsanız başkasına odaklanmamış olabilirsiniz. Davanın tesirlerini görmüş olabiliriz. Herkes tüm bu mahkeme duruşmalarının ve kararlarının nasıl sonuçlanacağını ve netleşeceğini bekleyip görmeye çalışırken, gördüklerinden kaygı duydukları yahut anlamadıkları için bize katılmamaya karar veren müşteriler olabilir. Lakin Oracle’ın %9’luk daha düşük sayısına neden olan karışımın ne olduğu konusunda rastgele bir fikir sahibi değiliz. Lakin bunların hepsinin gerçekleşmiş olabilecek makul sonuçlar olduğunu düşünüyorum.
Jeff Van Rhee: Tamam, gereğince adil. Burada bırakıyorum. Teşekkür ederim.
Seth Ravin: Teşekkür ederim.
Operatör: Teşekkür ederim. [Bir sonraki sorumuz Alliance AGP’den Brian Kinstlinger’den geliyor. Sınırınız açık.
Brian Kinstlinger: Sorularımı kabul ettiğiniz için teşekkürler. Şirketin kar gücünü görmek hoş. Ben de payların nerede olduğunu ve hissedar bedeli yaratmayı düşünüyorum. Geçen çeyrekte bahsettiğiniz satış yatırımlarına yönelik planınızdan emin değilim, ki Oracle ile ilgili kararlar tam da bu periyotta alınmıştı, lakin Oracle dışında bahsettiğiniz satış uygulamaları daha güçlüydü. Oracle kararıyla ne olacağından ve nasıl reaksiyon vereceğinizden açıkça emin değilsiniz. Münasebetiyle, bugün sahip olduklarınızla pazara çıkmak, bu çeyrekte hepimizin düşündüğünden daha düzgün yaptığınız üzere şirketin yarar gücünü esnetmek ve daha fazla satış ve pazarlamaya yatırım yapmayı bekletmek konusunda rastgele bir fikriniz var mı?
Seth Ravin: Brian, sanırım karşılığım, daha evvel de belirttiğim üzere, pazardaki fırsatların çok yüksek olduğunu düşünüyoruz. Bildiğiniz üzere, biz muhalif bir işletme değiliz, tarihteki en büyük ekonomik genişleme boyunca büyüyen bir işletmeyiz. Lakin pandemi sırasında bile gördüğümüz üzere, daha şiddetli ekonomik vakitler kelam konusu olduğunda, Rimini Street sıkı iktisat, sıkı para siyaseti, sıkı likidite vakitlerinde çok muhtaçlık duyulan bir dizi portföy hizmetine sahiptir. Şirketlerin tıpkı anda hem kârlarını artırmalarına hem de maliyetlerini düşürmelerine yardımcı olan hizmetlerimiz ve yeteneklerimiz var. Hasebiyle, piyasadaki talep ölçüsünü gördüğünüzde, Mahkeme ile yaşadığımız zorlukları ve bu açık problemler üzerinde çalışmayı bir kenara bırakırsak, piyasaya sunduğumuz hizmetler için piyasa talebinin çok güçlü olduğunu düşünüyorum. Bundan faydalanmamamızın idare açısından uygun olmayacağını düşünüyorum. Satış işe alımlarını tekrar hızlandırmaya başlayabilmemiz için pazara açılma stratejimizi gereğince yeterli yürüttüğümüzden emin olduğumuz 90 satıcıya çıkacağımızı söylemiştik ve öyleyiz. Bu konumumuzu değiştirmedik. Yıl sonuna kadar 90 satıcıyı hedefleyeceğimizi söylemiştik, hala 90 satıcıyı hedefliyoruz, planımızın bir kesimi olan nakdi bir kenara ayırdık. Her şey hazır. Ve bu, işin gelir tarafındaki yine hızlanmasının bir modülü. Ve karlılığımızı arttırmaya kararlıyız. Sizin de çok âlâ bildiğiniz üzere, daima olarak 40 Kuralı’ndan bahsediyoruz. Bu gayeye ulaşmak istiyoruz ve bunu yapabilmek için daha fazla satıcıyı işe alıp daha fazla işi masadan kaldırmamız gerekiyor.
Brian Kinstlinger: Tamam. İkinci sorum, üç yılın akabinde ya da değişiklik yapmak için gösterilen güçlü gayretin akabinde SAP’nin rezervasyonlarda güçlü bir toparlanma kaydettiğini görmek kusursuz, en azından büyümeden anlaşıldığı kadarıyla. Hâlâ kararların ertelendiğini ve müşterilerin bir yıl bekleyip tahminen de vazgeçtiklerini görüyor musunuz? Çok daha fazla karar görüyor musunuz? Bugünün mevcut ortamında müşterilerin şu anda ne söylediğini gözden geçirebilir misiniz?
Seth Ravin: İnsanların karar verdiğini gördüğümüzü düşünüyorum. Bence pandemi sırasında gördüğümüz, insanların yine değerlendirdiği, bütçelerini tekrar değerlendirdiği bekleme devri, bence artık beşerler faiz oranlarının muhtemelen yüksek kalacağını ve daha uzun mühlet yüksek kalacağını anlıyor. Bence bu durum herkesin bütçesine ve anlayışına yansımaya başladı. Bu da pek çok şirket için, sizin de çok yeterli bildiğiniz üzere, yaklaşan kredileri, vadesi gelen kredi limitleri, yine görüşmeleri olduğu manasına geliyor. Bunlar, sermaye maliyetinin değerli ölçüde daha yüksek olacağı pek çok şirket için çok sıkıntılı olacak. Örneğin, marjların çok lakin çok dar olduğu, birkaçının iflas ettiğini gördüğümüz ek perakende dalına çok fakat çok ağır bir halde girdiğimizi görüyorsunuz. Yani bunlar, marj profilinizin dar olduğu, fason üreticinin %7 olduğu yerler. Bunlar, maliyetleri çok süratli bir biçimde düşürme konusunda yardımcı olabileceğimiz ve birebir vakitte bu işletmeleri ileriye taşımak için teknolojide muhtaçlık duydukları öteki yatırımları yapmalarını sağlayabileceğimiz alanlardır. Münasebetiyle evet, SAP işindeki toparlanmanın güçlü olduğunu düşünüyorum. Ayrıyeten bu çeyrekte kapanan mutabakatlara baktığınızda düzgün bir karışım olduğunu düşünüyorum. Hatırlayın, her vakit bizim için sahiden sağlıklı mutabakatlardan bahsederdik. Yani yılda 250.000 ila 500.000 dolar ortasında olan, ekmek ve tereyağı muahedesi üzere tatlı bir nokta. İşinizi bunun üzerine inşa etmek istiyorsunuz. Ve sonra, pastanın üzerindeki krema, milyon dolarlık artı anlaşmalarınızdır. Sonra bir bakarsınız ki biz buna tencere tava deriz, yani 100 bin doların altındaki her şey. Onlar boşlukları doldurur. Hasebiyle sağlıklı bir boru sınırı ve sağlıklı bir kapanışlar dizisi, 250.000 ila 500.000 dolar ortasında ağırlaşan geniş bir muahede yelpazesini içerir. Bu çeyrekte ve son birkaç çeyrekte bunun arttığını gördük. Bunları kaçırıyorduk. Hatırlayacağınız üzere, 250.000 ila 500.000 dolar ortasındaki mutabakatların birçoklarını kaçırdığımızı birkaç sefer yaptığımız görüşmelerde lisana getirmiştik. Birtakım büyük mutabakatlarımız vardı. Birtakım küçük mutabakatlarımız da vardı, lakin orta kısımda pek bir şey kaçırmıyorduk. Artık o orta kısmın güzelce dolduğunu görüyoruz. Ve bence bunun işi yönlendirdiğini görüyorsunuz. Üst tarafta da büyüme gördük, sanırım 1 milyon doların üzerinde TCV’ye sahip 19 muahede yaptık. Yani yeniden, uygulamanın bu kısmında da çok güçlüyüz. Bence bu, Rimini Street’in masaya getirdiği hizmetlerin, istikametin ve stratejilerin, birtakım satıcı programlarına ve yol haritası ve istikamet açısından sahip oldukları öteki seçeneklere nazaran kıymetli bir bedele sahip olduğunu fark eden bir pazarı yansıtıyor. Ve bence bu, elde etmeyi umduğumuz çeşitten bir benimseme. Bugün pazardaki en büyük zorluğumuz, kim olduğumuzu, sunduğumuz tam hizmet portföyünü, çözdüğümüz iş problemlerini ve bakmaları için en uygun tahlillere sahip olduğumuzu bilmeleri için dünyanın dört bir yanındaki CFO’lar ve CIO’larla hala kâfi temas noktamızın olmaması. Hasebiyle bizim için hala değerli olan, kim olduğumuzu bilmeleri için pazarlamayı onların önüne getirmek. Ve çözebileceğimiz bu cins iş sıkıntıları olduğunda telefonu açıp bizi arayabilirler. Bizim için asıl odak noktası bu tanınırlık ve gerçek insanların önüne çıkmak.
Brian Kinstlinger: Tamam, son sorum, şayet satış ve pazarlama masraflarına değinirsen, Michael, üçüncü çeyrekte, sanırım ikinci çeyreğe nazaran değerli bir düşüş gördük. Merak ettiğim mevsimsel bir şey mi var? Rastgele bir kesinti oldu mu? Ve hala 90 satıcıya ulaşmayı planladığınızı bilerek satış ve pazarlama harcamalarını dolar bazında nasıl düşünmeliyiz?
Michael Perica: Brian, soru için teşekkürler. Ben buna mevsimsel demezdim, iç ve dış olayların zamanlamasının 2. çeyrekte 3. çeyrekte gördüğümüze kıyasla daha sağlıklı bir süratte olduğunu söyleyebilirim. Seth’in de belirttiği üzere, tartışılan faktörler nedeniyle ileriye dönük bir öngörüde bulunmuyoruz. Bununla birlikte, Seth’in de belirttiği üzere, önümüzdeki fırsatları hayata geçirmek için hala rampamızda olduğumuzu, özetlediğimiz üzere, beşerler için satışlara ulaştığımızı bir ortaya getirdiğimizde, bunun süründüğünü görebilmeniz mantıklıdır.
Brian Kinstlinger: Tamam, teşekkürler çocuklar.
Seth Ravin: Teşekkür ederim. Fakat Brian, buna ek olarak, ortaya koyduğumuz aralıkların dışına çıkacağımızı görmeyeceğinizi yahut beklememeniz gerektiğini düşünüyorum. Bildiğiniz üzere, yıllık 1 milyar dolar gelirle ölçeklendirdiğimizi söylediğimiz uzun vadeli modelimizde, istediğimiz çeşitten bir kârlılığı sağlamak için %33’lük bir satış ve pazarlama gayesinden bahsediyoruz. Hasebiyle, bu doğrultuda kimi iniş çıkışlar yaşayabileceğimiz açık olsa da, %33 ila %35 aralığında seyrediyoruz. Münasebetiyle bu hususta bir yönlendirme yapmasak da, modelde nerede olduğumuza bakarsanız ve 1 milyar dolarda nerede olmak istediğimize bakarsanız, Salesforce’a dönüşürken altında çalışmayı beklediğimiz, tahminen biraz üst yahut biraz aşağı bir aralık olduğunu görebileceğinizi düşünüyorum. Yani bu da olabilir.
Brian Kinstlinger: Tamam, teşekkür ederim.
Operatör: Teşekkür ederiz. Böylelikle soru-cevap kısmımız sona ermiş oldu. Artık kapanış konuşması için konferansı Seth Ravin’e devretmek istiyorum.
A – Seth Ravin: Çok teşekkür ederim. Üçüncü çeyrek ’23 kar görüşmesinde bize katıldığınız için herkese tekrar teşekkür etmek istiyorum. Rimini Street’teki tüm meslektaşlarımıza üçüncü çeyrekteki değerli uğraşları için tekrar teşekkür etmek istiyorum. Oracle davası ve tesirleri ile ilgili olarak en kısa vakitte ek bilgi vermeyi sabırsızlıkla bekliyoruz. Ve sizleri 2023 dördüncü çeyrek sonuçlarını ve 2024 birinci çeyrek performansını değerlendireceğimiz bir sonraki çıkar davetimize katılmaya bekliyoruz. O vakte kadar hepinize sıhhat ve iyilik diliyor, her vakit olduğu üzere niyetlerimizi ve dünyanın dört bir yanında gördüğümüz birçok çatışmada acı çekenlere yönelik hayırsever takviyemizi sürdürüyoruz. Yani, onlar her vakit fikirlerimizde ve onları orada tuttuğumuzdan emin olmak istiyoruz. Herkese çok teşekkür ederim. Yeterli günler dilerim.
Operatör: Bugünkü konferans görüşmemiz sona ermiştir. Katıldığınız için teşekkür ederiz. Artık ilişkiyi kesebilirsiniz. Herkese güzel günler dilerim.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.