Çarşamba günkü Federal Rezerv toplantısı ve bu haftanın ilerleyen günlerinde beklenen başka makroekonomik olaylarla ilgili piyasa dalgalanmaları üzerine bahis oynayan opsiyon yatırımcıları, son trendler göz önüne alındığında bahislerini kârlı bulabilir. Susquehanna Financial Group’un bilgilerine nazaran, kıymetli makroekonomik haber olayları etrafındaki dalgalanma üzerine spekülasyon yapmak için opsiyonları kullanmak, birkaç ay süren dingin hareketler devrinin akabinde son haftalarda sonuç vermeye başladı.
Susquehanna’nın tahliline nazaran, Haziran başından Eylül ortasına kadar, Fed toplantıları ve kıymetli bilgi açıklamaları üzere olaylara verilen borsa reaksiyonları, 10 örnekten dokuzunda opsiyon piyasasında öngörülen oynaklığın gerisinde kaldı. Lakin bu eğilim Eylül ayındaki Fed toplantısı ve Ekim ayı başında açıklanan istihdam raporu ile değişmiş ve her ikisi de beklenenden daha büyük borsa yansılarını tetiklemiştir.
Susquehanna’nın çalışması, SPDR S&P 500 ETF Trust (ASX:NYSE:SPY) üzerinde, tıpkı vade tarihine sahip alım ve satım opsiyonlarının eş vakitli olarak satın alınmasını içeren bir volatilite bahsi olan straddles satın alan yatırımcılara odaklandı.
Susquehanna Financial Group stratejistlerinden Christopher Jacobson Çarşamba günü yayınladığı bir notta, “Son vakitlerde bu volatiliteye daha fazla sahip olmak hiçbir biçimde bir mesken koşusu olmasa da, en azından düşük performans gösteren olay hareketleri serisi sona erdi ve en son hareketlerden birkaçı aslında straddle’ı geride bıraktı” dedi.
Jacobson ayrıyeten, bu makro oynaklığı bu haftanın geri kalan olaylarına dahil etmenin daha cazip hale geldiğini de kelamlarına ekledi.
SPY opsiyonları şu anda ETF payları için şu an ile Cuma günü süreç kapanışı ortasında %1,4’lük bir hareket fiyatlıyor. Yatırımcılar, piyasaları potansiyel olarak hareketlendirebilecek birtakım kıymetli katalizörleri yakından takip ediyor. Bunlar ortasında Çarşamba günkü Fed siyaset kararı, Apple’ın (NASDAQ:AAPL) Perşembe günkü çeyrek sonuçları ve Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam raporu yer alıyor.
Son haftalarda daha geniş piyasalarda volatilite arttı. Ekseriyetle Wall Street’in dehşet göstergesi olarak isimlendirilen Cboe Volatilite Endeksi, jeopolitik kaygılar ve pay senetlerini olumsuz etkileyen ABD Hazine getirilerindeki artış nedeniyle Mart ayından bu yana en yüksek düzeyine ulaştı.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.