ABD’de finans piyasaları potansiyel olarak değerli bir haftaya hazırlanıyor. Kıymetli etkinlikler ortasında Federal Rezerv toplantısı, istihdam datalarının açıklanması ve teknoloji devi Apple Inc’in (NASDAQ:AAPL) çıkar raporları yer alıyor. Bu olaylar, yılın geri kalanında pay senetleri ve tahviller için yörüngeyi belirleyebilir.
Ekim ayı, Hazine getirilerindeki artış ve pay senetleri üzerinde baskı yaratan jeopolitik belirsizliklerle karakterize edilen dalgalı bir ay oldu. S&P 500 endeksi bu ay %3,5 oranında gerileyerek Temmuz sonundaki doruğundan bu yana toplam kaybının %10’un üzerinde olmasına katkıda bulundu.
Tahvil piyasası 2023 yılının geri kalanını değerli ölçüde etkileyebilir. ABD Merkez Bankası’nın faiz oranlarına ait ‘daha uzun müddet daha yüksek’ duruşu ve ABD’de artan mali telaşlar, 10 yıllık Hazine getirisini bu ayın başlarında 2007’den bu yana en yüksek düzeyi olan %5’e çıkardı. Alıcılar için pay senetleriyle rekabet eden Hazine getirilerindeki bu artış, pay senetleri için potansiyel bir mani olarak görülüyor.
Yatırımcılar, Federal Rezerv’in 1 Kasım’daki para siyaseti toplantısında şahin tavrını sürdürmesi halinde getirilerin daha da yükselebileceğinden kaygı ediyor. Önümüzdeki Cuma günü açıklanması beklenen güçlü istihdam bilgileri, ekonomik faaliyeti canlandırmak ve enflasyonun tekrar yükselmesini önlemek için yüksek faiz oranlarının sürdürülmesi argümanını güçlendirirse, daha yüksek faiz oranları için ek takviye sağlayabilir.
CFRA Research’ün baş yatırım stratejisti Sam Stovall, “Piyasa tahvil getirilerinin tepe yaptığına inandığında pay senetleri toparlanmaya başlayacaktır” dedi.
CME’nin FedWatch aracına nazaran, şu anda vadeli süreç piyasaları Federal Rezerv’in Kasım ayında faiz artırmayacağına neredeyse kesin gözüyle bakıyor ve Aralık ayında faizlerin değişmeyeceğine dair neredeyse %80’lik bir ihtimal öngörüyor. Lakin siyaset yapıcılar, piyasaların daha evvel beklediğinden daha uzun bir müddet olan 2024 yılının büyük bir kısmına kadar mevcut temel siyaset oranını koruyabileceklerini belirttiler.
NorthEnd Private Wealth’in baş yatırım yetkilisi Alex McGrath’a nazaran, yatırımcılar artık her bir ekonomik data noktasının yeni bir faiz artırımı mümkünlüğünü yine ortaya çıkarmak için ne kadar yükselmesi gerektiğine odaklanmış durumda.
ABD Gayri Safi Yurtiçi Hasılası üçüncü çeyrekte %4,9 üzere güçlü bir oranda büyürken, işgücü piyasasının çok ısınmaya devam ettiğine ya da Federal Rezerv’in enflasyonu denetim etmek için daha fazla sıkılaştırmaya gereksinim duyduğuna dair işaretler ek dalgalanmayı tetikleyebilir.
Allianz (ETR:ETR:ALVG) Yatırım İdaresi kıdemli yatırım stratejisti Charlie Ripley, “yaz aylarında gördüğümüz güçlü büyümenin dördüncü çeyrekte devam edip etmeyeceği konusunda bir dönüm noktasındayız” dedi.
Tahvil piyasasına ait başka tasalar ise Hazine’nin bu hafta içinde açıklayacağı ihale büyüklüklerinden kaynaklanıyor. Genişleyen federal açık ve artan arzla ilgili endişeler getirilerin yükselmesine katkıda bulundu.
Yatırımcılar ayrıyeten, Tesla (NASDAQ:TSLA) ve Google (NASDAQ:GOOGL) dahil olmak üzere kimi büyüme ve teknoloji devlerinin hayal kırıklığına uğradığı bir yarar döneminde, Perşembe günü Apple’ın sonuçlarını bekliyor. Buna karşın, teknoloji yüklü Nasdaq 100 endeksi, en yüksek düzeyinden %11’lik bir düşüşle bile yıl için hala yaklaşık %30 artış gösterdi.
Bazı piyasa iştirakçileri en makûs satışın sona ermiş olabileceğine ve ufukta bir toparlanma görülebileceğine inanıyor. CFRA Research’ten Sam Stovall’a nazaran, borsada yaşanacak bir toparlanma mevsimsel trendlerle uyumlu olacaktır. S&P 500, 1945’ten bu yana Kasım ayında ortalama %1,5 artış göstererek yılın en âlâ performans gösteren üçüncü ayı oldu.
Bu yılki daha geniş borsa süreç modellerine bakıldığında, dördüncü çeyrekte bir toparlanma olduğunu gösteren ispatlar var. Ned Davis Research’e nazaran, S&P 500’ün Temmuz ayına kadar en az %10 paha kazandığı ve akabinde Ağustos ayında gerilediği 14 durumda, endeks yılın son dört ayında her seferinde artış gösterdi. Bu örneklerde ortalama çıkar %10 olmuştur.
Schwab Finansal Araştırmalar Merkezi’nin alım satım ve türevler genel müdürü Randy Frederick, teknik göstergelerin pay senetlerinin “aşırı satımda” olduğunu ve ekonomik bilgilerin beklentileri karşılaması halinde yükselebileceğini gösterdiğini söyledi. Frederick, “Borsa 4. çeyreğin sonlarında bir ralliye hazırlanıyor,” diye ekledi.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.