İsrail ile Hamas ortasındaki savaş 17. güne girerken Orta Doğu’da tansiyon sürüyor.
Özellikle İsrail’in Gazze’ye kara harekatı düzenleme ihtimalinin canlı kalması, kısa vadede tansiyonun düşme mümkünlüğünü azaltıyor. Piyasalar; yaşanan sıkıntıların, bölgedeki güçlü aktörlerin başında gelen Türkiye’nin, ABD ve İsrail ile ilgilerini nasıl etkileyeceğini anlamaya çalışırken devam etmesi durumunda ise petrol fiyatlarındaki üst taraflı eğilim, cari denge açısından kaideleri zorlaştıran bir tablo yaratabilir.
Tüm bunlar, Borsa İstanbul’un savaşın başından bu yana %11’in üzerinde kıymet kaybetmesine ve global borsalardan daha negatif bir reaksiyon vermesine neden oldu. Haber akışına hassasiyetin yeni haftada da yüksek seyredebileceğini ve bunun da volatilite yaratabileceğini kestirim ediyoruz.
Yurt içinde haftanın en değerli husus başlığı olan TCMB PPK toplantısını Perşembe günü gerçekleştirilecek. Hatırlanacağı üzere Merkez Bankası, son toplantısında politika faizini 500 baz puanlık artırımla %30 düzeyine taşımıştı. Perşembe günkü toplantı için varsayımlara baktığımızda yüklü olarak %35 düzeyinde sayılar görüyoruz.
Beklentilere paralel bir adım atılması durumunda siyaset faizi, OVP’de belirtilen 2024 sonu enflasyon kestirimini (%33) geride bırakmış olacak. Hasebiyle bu durum, TCMB’nin sonraki aylardaki mümkün artırımlarda sürat kesmesine neden olabilir. Lakin öteki bir açıdan bakarsak piyasa iştirakçileri anketinde 12 ay sonrası için enflasyon beklentisi, %45’in üzerinde seyrediyor. Hasebiyle petrol fiyatlarındaki yükselişin enflasyon açısından risk teşkil ettiği ve TL üzerindeki baskının sürdüğü bir devirde piyasalar, toplantı sonrasında yayımlanacak metinde TCMB’nin siyaset faizini enflasyon beklentisine ne derece yaklaştırabileceğini anlamaya çalışacaktır.
Orta Doğu’daki tansiyonun gölgesinde kalsa da yeni haftada ehemmiyet derecesi yüksek makroekonomik bilgileri de takip edeceğiz.
Bu kapsamda ABD’de üçüncü çeyrek GSYİH sayısının yanında Fed’in enflasyonu takip etmek için izlediği PCE endeksi açıklanacak. GSYİH sayısı üçüncü çeyreğe ilişkin birinci data olduğu için ehemmiyeti yüksek. Ortalama piyasa beklentisi, büyümenin yıllıklandırılmış bazda %4,3 olacağı tarafında. Evvelki ay yıllık bazda %3,5 pahasını alan PCE endeksinde ise sonlu bir düşüşle %3,4’e gerilemesi bekleniyor.
Geçen hafta Fed Lideri Powell’ın yaptığı açıklamaların akabinde Fed’in 1 Kasım’daki toplantısında faiz artırımına gitmeyeceği büyük ölçüde netleştirmişti. Hasebiyle PCE endeksi dikkatle izlenecek olsa da data, Kasım ayı toplantısına ait kestirimleri manalı formda değiştirmeyecektir.
Türk Lirası: Orta Doğu’daki tansiyonun tesirini hissetmeye devam eden TL, geride bıraktığımız haftada da zayıf bir performans sergiledi. Petrol fiyatlarındaki üst istikametli eğilimin de TL açısından koşulları zorlaştırdığını söyleyebiliriz.
TCMB’nin Cuma günü açıkladığı piyasa iştirakçileri anketinde ise 12 ay sonrası için enflasyon beklentisinin art geriye beşinci ayda da üst istikametli eğilimini devam ettirerek %45,28 düzeyine yükseldiğini gördük. Bu tablo, TCMB’nin Perşembe günkü toplantısında faiz artırımlarına devam edeceğine yönelik tezi kuvvetlendirir nitelikte. Foreks anketine nazaran ortalama piyasa beklentisi, Merkez Bankasının %30 düzeyinde bulunan siyaset faizini %35 düzeyine yükselteceği istikametinde.
Borsa İstanbul: Geçen hafta ARCLK (ARCLK) ile başlayan üçüncü çeyrek bilançoları bu hafta AKBNK, YKBNK, FROTO, TOASO, KCHOL ve TUPRS üzere büyük ölçekli şirketler öncülüğünde devam edecek.
Tahminlerimiz, 3Ç23’de bankalar için yıllık (y/y) %14 net kâr artışına (önceki çeyreğe nazaran (ç/ç) %21 artış) işaret ediyor. Finans-dışı şirketler için ise %54 y/y net kâr artışı (%73 ç/ç artış) ve %59 y/y FAVÖK büyümesi (%51 ç/ç artış) öngörüyoruz. Toplamda, araştırma kapsamımızdaki pay senetlerinin 3Ç23’de %38 y/y net kâr artışı (%52 ç/ç artış) kaydetmesini bekliyoruz.
BIST 30 en yakın vadeli VİOP kontratı
Günü 7.920 puanda kapatan BIST 30 kontratlarında 7.865, 7.802, 7.746 ve 7.683 takviye olarak izlenebilir. 7.976, 8.039, 8.095 ve 8.158 ise direnç noktalarını oluşturuyor.
Dolar/TL en yakın vadeli VİOP kontratı
Günü 28,2886 düzeyinde kapatan USD/TRY vadeli süreç kontratlarında 28,0905, 27,8645, 27,6665 ve 27,44 takviye olarak izlenebilir. 28,4865, 28,713, 28,911 ve 29,1375 ise direnç noktalarını oluşturuyor.
Kaynak: Ünlü & CO
Hibya Haber Ajansı